L’un des véhicules luxembourgeois les plus importants et les plus attrayants est la SPF (“Société de Gestion de Patrimoine Familial”) ou société de gestion familiale.
Qu’est-ce qu’une SPF au Luxembourg ?
La SPF (Société de Gestion de Patrimoine Familial) a été créée pour remplacer le régime de la Holding luxembourgeoise de 1929, qui avait été considéré comme non conforme aux mesures d’aides d’État du traité de la Communauté européenne.
Le SPF familial représente un outil de gestion d’actifs convenablement privé pour les personnes ultra et très fortunées dans leur quête de construction, de protection et de transfert de leur patrimoine.
La Société de Gestion de Patrimoine Fam ilial a un objet social unique : l’acquisition, la détention, la gestion et la réalisation d’actifs financiers à l’exclusion de toute activité commerciale, de toute propriété explicite d’immeubles ou de droits de propriété intellectuelle.
Investisseurs éligibles
Selon la loi SPF, les investisseurs éligibles sont : soit
- des particuliers qui gèrent leur patrimoine ; ou
- des entités de gestion de patrimoine privé agissant uniquement pour le compte d’une ou plusieurs personnes, qui peuvent être des entités résidentes et non résidentes ; ou
- les intermédiaires agissant pour le compte des personnes énumérées aux points (1) et (2) ci-dessus.
Les sociétés ou les entreprises commerciales ne doivent pas être considérées comme des investisseurs éligibles.
En outre, le FPS est un excellent véhicule pour les clubs d’investissement et/ou les investisseurs débutants et non professionnels qui souhaitent tester le fonctionnement de leurs relations avec des co-investisseurs potentiels.
La politique d’investissement d’une SPF
La SPF elle-même est un véhicule d’investissement passif développé pour la planification du patrimoine familial et de la succession, la gestion des biens matrimoniaux et d’autres objectifs similaires. Ses activités autorisées sont donc limitées à l’acquisition, la détention et la vente d’actifs financiers, d’espèces et d’autres actifs conservés sur un compte auprès de prestataires de services financiers expérimentés.
Activités soumises à restrictions
En raison de son statut particulier :
- la SPF n’est pas autorisée à rendre des services, y compris l’octroi de prêts rémunérés
- la SPF ne peut pas être impliquée dans l’administration des entités dans lesquelles elle détient une participation, même si le pourcentage de capital détenu par la SPF serait majoritaire et lui conférerait certains droits de gestion.
- tout type d’activité commerciale est restreint
- la détention directe de biens immobiliers ou de propriété intellectuelle n’est pas autorisée
- la FPS ne peut pas conclure de contrats d’assurance-vie.
La loi ne prévoit pas de limitation directe au financement et à l’endettement, et le financement de la SPF peut être réalisé par des opérations d’emprunt, que ce soit auprès d’établissements de crédit, de ses actionnaires ou d’autres investisseurs. De même, une SPF est autorisée à détenir des participations au capital à condition de ne pas s’immiscer dans la gestion de la société dans laquelle ces participations sont détenues par la SPF.
Taxation simplifiée du FPS
Selon la loi sur les FPS, les FPS sont en principe exonérées de l’impôt sur les sociétés, de la taxe professionnelle municipale et de l’impôt sur la fortune.
Une taxe d’abonnement annuelle de 0,25 %, limitée à un montant annuel de 125 000 euros, s’applique à tous les FPS. La base d’imposition est calculée comme la somme du capital social versé et des primes d’émission, et de la partie de la dette qui dépasse huit fois la somme susmentionnée.
En raison de sa neutralité fiscale, une SPF ne bénéficie pas des conditions du réseau de conventions bilatérales de double imposition du Luxembourg ni de la directive mère-filiale de l’Union européenne. Par conséquent, une SPF peut être soumise à des retenues à la source étrangères dans le pays où se trouvent ses investissements.
Les dividendes versés par une SPF ne sont pas soumis à la retenue à la source.
Compte tenu de l’absence d’activité commerciale, une SPF ne devrait pas être un assujetti à la taxe sur la valeur ajoutée au Luxembourg.
La gestion de la SPF à des fins fiscales est effectuée par les autorités fiscales indirectes qui peuvent informer les autorités fiscales directes dans le cas où la SPF ne remplit plus les conditions pour bénéficier du régime SPF.
Selon la législation actuelle, seules quelques catégories d’investisseurs peuvent ouvrir des SPF au Luxembourg. Notre équipe d’experts Damalion peut vous aider à enregistrer une SPF au Luxembourg. Contactez votre expert Damalion dès maintenant pour enregistrer votre SPF au Luxembourg.
Comment protéger votre patrimoine familial grâce à une société de gestion de patrimoine luxembourgeoise (SPF)
Pour les personnes physiques, les familles, les family offices et les structures de détention patrimoniale • Cette page explique ce qu’est une SPF, qui peut l’utiliser, ce qu’elle peut et ne peut pas faire, les principaux impôts, documents et contrôles usuels. L’acceptation par les banques et prestataires relève toujours de leur seule décision.
Dernière mise à jour :Qu’est-ce qu’une société de gestion de patrimoine luxembourgeoise (SPF) ?
La SPF (Société de gestion de patrimoine familial) est une société de détention patrimoniale destinée aux personnes physiques et à certaines entités patrimoniales privées. Elle détient et gère des actifs financiers. Elle n’exerce pas d’activité commerciale et ne gère pas ses participations.
Qui peut utiliser une SPF ?
- Personnes physiques gérant leur propre patrimoine.
- Entités patrimoniales privées agissant exclusivement pour une ou plusieurs personnes physiques (p. ex. trusts, fondations, stichting), si elles interviennent uniquement à des fins patrimoniales privées.
- Intermédiaires agissant pour les deux catégories ci-dessus.
Les sociétés commerciales agissant pour leur propre compte ne sont pas actionnaires éligibles.
Actifs et activités autorisés
- Détention et gestion d’actifs financiers : actions, obligations, fonds, liquidités, dépôts et instruments similaires.
- Détention passive de participations qualifiées (sans gestion de l’entité sous-jacente).
- Garanties ou avances accessoires et non rémunérées liées à ses détentions.
Restrictions
- Aucune activité commerciale. Aucun service rendu à des tiers.
- Aucune gestion des sociétés dans lesquelles elle détient des parts.
- Aucune détention directe d’immobilier ou de droits de propriété intellectuelle.
- Aucun contrat d’assurance-vie conclu par la SPF elle-même.
- Aucun prêt productif d’intérêts consenti à des tiers.
Cadre fiscal
| Impôt | Position de la SPF |
|---|---|
| Impôt sur le revenu des collectivités / Impôt commercial communal / Impôt sur la fortune | Non applicables à la SPF (exonération). |
| Taxe d’abonnement | 0,25 % sur l’assiette prévue par la loi ; minimum 1 000 € par an (à partir de 2025), maximum 125 000 € par an ; paiement trimestriel. |
| Conventions fiscales / directives UE | La SPF ne bénéficie pas des conventions ni des régimes de directives (PSD). |
| Retenue à la source sur dividendes distribués par une SPF | Aucune retenue à la source luxembourgeoise sur les dividendes de SPF (la fiscalité de l’investisseur dépend de sa juridiction). |
| Retenue sur intérêts payés à des personnes physiques résidentes au Luxembourg | Peut être soumise à une retenue libératoire de 20 % lorsque les conditions sont réunies. |
| TVA | La SPF est hors champ pour l’activité de pure détention ; des règles TVA peuvent s’appliquer sur certains services acquis. |
Constitution et gouvernance
- Formes juridiques usuelles : SA, Sàrl, SCA, SC (à choisir selon capital, contrôle et règles de cession).
- Les actionnaires sont des investisseurs privés ou des entités patrimoniales privées éligibles.
- Le contrôle légal des comptes dépend de la forme et des seuils (par ex. SA/SCA : réviseur agréé ; Sàrl : selon seuils).
- La surveillance fiscale relève de l’Administration de l’Enregistrement, des Domaines et de la TVA (AED). La SPF n’est pas supervisée par la CSSF.
Documents généralement demandés par les banques et prestataires
- Pièces d’identité des actionnaires et des dirigeants ; justificatif récent de domicile.
- Origine des fonds et origine du patrimoine avec pièces traçables.
- Documents de la société : projets de statuts, acte constitutif, registre des parts (post-constitution), organigramme des UBO.
- Activité attendue : type d’actifs, contreparties (dépositaires, courtiers), schéma des paiements, pays.
- Détails de résidence fiscale (NIF/TIN) ; vérifications PE/PEP/sanctions si applicables.
- Traductions certifiées ou apostilles si demandées.
SPF vs SOPARFI
| Sujet | SPF | SOPARFI |
|---|---|---|
| Finalité | Détention patrimoniale privée pour personnes physiques | Société holding générale pour investissements |
| Activités | Passive ; aucune activité commerciale | Détention ; peut rendre certains services intra-groupe |
| Fiscalité | Exonérée d’IRC/ICC/IF ; taxe d’abonnement | Entièrement imposable avec régime mère-fille/exonération des participations si conditions remplies |
| Conventions/PSD | Non | Oui, si conditions remplies |
