Il existe de nombreux cas où un individu peut bénéficier de l’organisation d’une partie cruciale de son patrimoine dans une structure dotée d’une personnalité juridique unique. Cela comprend la planification de la succession, la protection des actifs, la préservation du patrimoine et l’organisation des pouvoirs de gestion au sein d’un family office, ainsi que les opérations spéculatives et les emprunts.
Par la loi du 11 mai 2008, le Parlement luxembourgeois a créé un véhicule destiné à gérer le patrimoine des particuliers et des familles, la société de gestion de patrimoine familial (SPF). Il s’agit d’une structure de gestion de patrimoine simple et très souple qui respecte les exigences réglementaires européennes existantes.
Les sociétés de gestion de patrimoine familial peuvent être établies sous les formes juridiques suivantes :
- Société anonyme à responsabilité limitée (SA)
- Société privée à responsabilité limitée (SARL)
- Société en commandite par actions (SCA)
- Coopérative organisée sous la forme de la société anonyme (SCOP)
La fiscalité des sociétés de gestion de patrimoine familial
- La société de gestion du patrimoine familial (SPF) est exonérée de l’impôt sur le revenu et de l’impôt sur le patrimoine net.
- Aucune retenue à la source ne s’applique aux paiements d’intérêts, à l’exception des intérêts versés aux personnes physiques résidentes fiscales du Luxembourg et aux personnes physiques relevant de la directive européenne sur l’épargne.
- Les distributions de dividendes et les produits de liquidation ne sont pas soumis à la retenue à la source.
- La gestion du patrimoine familial ne peut pas bénéficier des conventions de double imposition conclues par le Luxembourg avec d’autres pays ou de la directive européenne “mère-filiale” (90/435/CEE du 23 juillet 1990).
Éligibilité à l’actionnariat de Family Wealth Management
La structure Family Wealth Management est limitée aux types d’investisseurs suivants :
- Les personnes qui agissent dans le cadre de la gestion de leur patrimoine privé.
- Entités qui fonctionnent uniquement dans l’intérêt de la richesse privée d’un ou plusieurs individus.
- Intermédiaires agissant pour le compte des investisseurs mentionnés ci-dessus.
Les investisseurs intéressés doivent confirmer par écrit à l’agent de domiciliation, ou à défaut aux directeurs d’une société de gestion de patrimoine familial, qu’ils sont bien des investisseurs éligibles.
Les actionnaires d’une société de gestion de patrimoine familial (SPF) doivent être limités à un groupe d’investisseurs. Les actions émises par une société de gestion de patrimoine familial (SPF) ne peuvent être cotées en bourse ni constituer une offre publique.
Le professionnel agissant pour le compte de la société de gestion de patrimoine familial (SPF), comme dans le cas d’un agent domiciliataire, d’un commissaire aux comptes agréé ou d’un expert-comptable, doit être certifié annuellement que la société de gestion de patrimoine familial (SPF) respecte les conditions édictées par la loi.
Droit de distribution du capital
Depuis le 1er janvier 2009, le droit de 0,5 % sur les apports en capital a été supprimé et remplacé par un droit d’enregistrement fixe de 75 euros.
Passif
Une Société de Gestion de Patrimoine Familial (SPF) peut être financée par des dettes provenant de prêts bancaires, de prêts d’actionnaires et d’émissions obligataires privées dans un ratio s’élevant à huit fois son capital social augmenté des primes d’émission.
Taxe d’abonnement
La Société de Gestion du Patrimoine Familial (SPF) est soumise à une taxe d’abonnement annuelle de 0,25% calculée sur le capital social souscrit et libéré.
La taxe de souscription ne peut être inférieure à 100 euros et supérieure à 125 000 euros, applicable au capital uniquement et non à la dette, sauf si la dette est supérieure à huit fois le capital.
Activités autorisées
Gestion de portefeuille de valeurs mobilières, comme dans le cas d’actions et de sociétés d’investissement à capital variable. Les prises de participation dans d’autres sociétés anonymes à condition que la Société de gestion du patrimoine familial (SPF) n’intervienne pas dans la gestion de ces dernières.
Activités restreintes
- Activités commerciales et industrielles
- Achat ou propriété directe de biens immobiliers
- Détention de la propriété intellectuelle
- Octroi de prêts portant intérêt
- Engagement dans la gestion des participations
Applications
- Planification de la succession
- Véhicule de gestion du patrimoine familial
En tant que société de conseil internationale, Damalion est spécialisée dans la fourniture de services aux particuliers et aux family offices, ainsi que dans la constitution et la gestion de sociétés luxembourgeoises de gestion de patrimoine familial avec ouverture de comptes bancaires. Notre réseau mondial de services est constitué de relations de longue date avec divers professionnels dans le domaine juridique, comptable, fiscal et réglementaire. Contactez un expert de Damalion dès aujourd’hui pour en savoir plus.
Ces informations ne sont pas destinées à remplacer un conseil fiscal ou juridique individualisé. Nous vous suggérons de discuter de votre situation spécifique avec un conseiller fiscal ou juridique qualifié.
Véhicule luxembourgeois pour la gestion du patrimoine familial (SPF) — objet, éligibilité, formes juridiques, fiscalité, activités autorisées et interdites, et points de conformité 2025
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Dernière mise à jour :Qu’est-ce qu’une SPF au Luxembourg ?
La SPF est une société de gestion de patrimoine familial utilisée pour détenir et gérer des avoirs financiers privés. Elle vise les investisseurs privés et les structures familiales. Elle n’exerce pas d’activité commerciale. La base légale est la loi du 11 mai 2007 relative aux sociétés de gestion de patrimoine familial, telle que modifiée.
Qui peut l’utiliser ?
- Personnes physiques gérant leur propre patrimoine privé.
- Entités agissant uniquement dans l’intérêt du patrimoine privé d’une ou plusieurs personnes (ex. structure de family office).
- Intermédiaires agissant pour le compte des investisseurs ci-dessus.
Chaque investisseur confirme par écrit son éligibilité. L’actionnariat est privé. Pas d’offre au public et pas de cotation.
Formes juridiques possibles
| Forme | Notes |
|---|---|
| SA (société anonyme) | Capital flexible ; conseil d’administration. |
| Sàrl (société à responsabilité limitée) | Fréquente pour actionnariat restreint. |
| SCA (société en commandite par actions) | Associé commandité + actionnaires. |
| SCOP (coopérative sous forme de SA) | Plus rare ; gouvernance spécifique. |
Ce que la SPF peut détenir et faire
- Détenir et gérer des valeurs mobilières et instruments financiers (actions, obligations, parts de fonds, billets, cotés et non cotés).
- Détenir des participations sans s’immiscer dans la gestion des sociétés concernées.
- Détenir des comptes multi-devises et des comptes de conservation auprès d’établissements financiers.
Ce que la SPF ne peut pas faire
- Pas d’activité commerciale ou industrielle.
- Pas de détention immobilière directe (possible via des sociétés immobilières détenues).
- Pas de détention de propriété intellectuelle.
- Pas d’octroi habituel de prêts rémunérés. Des avances de trésorerie non rémunérées ou garanties liées à ses participations restent possibles sous limites strictes.
- Pas de rôle de gestion dans ses participations.
Fiscalité et frais
| Élément | Régime | Notes |
|---|---|---|
| Impôt sur le revenu des collectivités / impôt commercial communal | Non applicable | La SPF est exonérée d’impôts sur le revenu. |
| Impôt sur la fortune | Non applicable | Exonération. |
| Prélèvement à la source sur dividendes / boni de liquidation | Non applicable | Absence de retenue à la source prévue par la loi SPF. |
| Prélèvement sur intérêts | Non applicable, sous exceptions | Règles particulières pour certains résidents luxembourgeois personnes physiques. |
| Taxe d’abonnement | 0,25 % par an | Assiette : capital libéré + prime d’émission + part de dettes excédant 8× le capital libéré et la prime. Minimum 1 000 EUR ; plafond 125 000 EUR. Dettes appréciées le premier jour de l’exercice (année d’incorporation pour la première année). Déclaration et paiement trimestriels. |
| Enregistrement à la constitution | Frais fixes 75 EUR | Droit d’apport supprimé depuis le 1er janvier 2009. |
| Conventions fiscales / directives UE | Non accessibles | La SPF n’accède ni au réseau conventionnel luxembourgeois ni à la directive « mère-filiale ». |
Gouvernance et points clés 2025
- Dénomination sociale : la dénomination doit comporter « société de gestion de patrimoine familial » ou « SPF ».
- Certificat annuel : dépôt électronique par un professionnel autorisé confirmant le respect des règles SPF.
- Pouvoirs et amendes de l’AED : jusqu’à 10 000 EUR pour manquements administratifs (dénomination, retards/omissions de déclarations ou paiements, certificat manquant) et jusqu’à 250 000 EUR pour manquements graves (investisseurs non éligibles, activité commerciale, immixtion dans la gestion, détention immobilière directe). En cas de persistance après un délai de remédiation (jusqu’à six mois), le statut SPF peut être retiré.
- Après retrait du statut : l’usage de « SPF » est interdit après un mois ; des amendes mensuelles peuvent s’appliquer en cas d’usage persistant.
- Endettement : possible sous limites ; le ratio 8× impacte l’assiette de la taxe d’abonnement.
- Le droit des sociétés luxembourgeois s’applique selon la forme choisie (SA, Sàrl, SCA, SCOP). Les règles KYC/AML s’appliquent pour les banques et prestataires.
Usages courants
- Détention et préservation du patrimoine familial à long terme.
- Organisation de la transmission et de la propriété.
- Gestion de portefeuille d’actifs financiers via une société privée claire et dédiée.
Comment procéder
- Choisir la forme juridique. Adapter capital, gouvernance et règles de cession à vos besoins.
- Rédiger des documents simples. Statuts, registre des associés et confirmations d’éligibilité.
- Ouvrir les comptes bancaires et de conservation. Expliquer clairement les types d’actifs et l’activité attendue.
- Tenir la documentation. Conserver une piste unique pour l’origine des fonds et les opérations.
- Vérifier chaque année. Obtenir le certificat annuel et maintenir les registres à jour.
Lectures liées
- How to incorporate your Luxembourg SPF
- Understanding the Luxembourg SPF
- Contributing shares to a Luxembourg SPF (2025)
- Using a SOPARFI for private equity
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