La Société de gestion de patrimoine familial (SPF) du Luxembourg offre un cadre distinctif pour la gestion de fortune privée, permettant aux particuliers de structurer leur patrimoine d’une manière flexible et fiscalement avantageuse. Cette entité non réglementée est particulièrement attrayante pour les clients internationaux, y compris ceux du Japon et de la Chine, qui recherchent des solutions efficaces pour la préservation et la croissance de leur patrimoine.
Comprendre la SPF luxembourgeoise
Établi en vertu de la loi du 11 mai 2007la SPF est une société de gestion de fortune privée qui permet aux particuliers de gérer leurs actifs sans s’engager dans des activités commerciales. Ses fonctions principales comprennent l’acquisition, la détention, la gestion et la cession d’actifs financiers. La SPF bénéficie notamment d’un large régime d’exonération fiscale, étant généralement exonérée de l’impôt luxembourgeois sur le revenu et de l’impôt sur la fortune. Cependant, elle est soumise à une taxe d’abonnement annuelle de 0,25 % basée sur le capital libéré, la prime d’émission et les dettes excessives, avec un montant minimum de 1 000 euros et un plafond de 125 000 euros.
Attractivité pour les clients japonais
Les investisseurs japonais sont souvent attirés par la structure fiscalement avantageuse de la SPF, surtout si l’on tient compte du système d’impôt sur le revenu progressif du Japon. À partir de 2025, les taux de l’impôt national sur le revenu des personnes physiques s‘échelonnent de 5 % à 45 %, avec une surtaxe supplémentaire de 2,1 % appliquée à l’impôt national sur le revenu. Les taxes locales sur les habitants imposent un taux forfaitaire de 10 %, ce qui porte le taux marginal supérieur à environ 55,95 %.
En utilisant une SPF, les clients japonais peuvent potentiellement différer ou réduire leurs obligations fiscales. Le statut d’exonération fiscale de la SPF au Luxembourg permet l’accumulation de richesses sans imposition immédiate, et les dividendes distribués par la SPF ne sont pas soumis à une retenue à la source. Cette structure permet aux investisseurs de gérer le calendrier de perception des revenus, en accord avec leurs stratégies de planification fiscale.
Attractivité pour les clients chinois
Les investisseurs chinois trouvent également la SPF intéressante en raison de son traitement fiscal favorable et de son alignement sur le système chinois d’impôt sur le revenu des personnes physiques. En Chine, les résidents sont imposés sur leurs revenus mondiaux, tandis que les non-résidents ne sont imposés que sur les revenus de source chinoise. La loi sur l’impôt sur le revenu des personnes physiques (IIT) classe les revenus en neuf catégories, chacune étant assortie de taux et de tranches d’imposition spécifiques.
En établissant une SPF luxembourgeoise, les clients chinois peuvent bénéficier des exonérations fiscales du Luxembourg, ce qui peut atténuer l’impact de l’impôt chinois sur le revenu des personnes physiques (IIT) sur leur revenu global. Toutefois, il est essentiel de tenir compte du régime fiscal global de la Chine, qui exige des résidents qu’ils déclarent et paient des impôts sur leurs revenus à l’étranger. C’est ce qu’ont mis en évidence des entreprises comme ByteDance, qui ont conseillé à leur personnel chinois à l’étranger de déclarer leurs revenus aux autorités fiscales chinoises.
Considérations stratégiques
Bien que la SPF offre des avantages significatifs, les investisseurs doivent naviguer entre les réglementations fiscales du Luxembourg et celles de leur pays d’origine. Les directives actualisées du Luxembourg sur les certificats de résidence des SPF, telles que publiées par les autorités fiscales luxembourgeoises en juin 2024, clarifient les conditions dans lesquelles une SPF est reconnue comme résidente luxembourgeoise à des fins fiscales. Cette reconnaissance est essentielle pour les investisseurs qui cherchent à tirer pleinement parti des avantages de la SPF.
En outre, les investisseurs doivent être attentifs à l’interdiction faite aux SPF de détenir directement des actifs immobiliers.
La SPF luxembourgeoise constitue une option intéressante pour les investisseurs japonais et chinois désireux d’optimiser leurs stratégies de gestion de fortune. Sa structure fiscalement avantageuse, sa flexibilité et son alignement sur les pratiques internationales de gestion d’actifs en font un véhicule attrayant pour ceux qui cherchent à préserver et à faire fructifier leur patrimoine au-delà des frontières. Toutefois, il est essentiel d’examiner attentivement les réglementations luxembourgeoises et les obligations fiscales du pays d’origine de l’investisseur pour tirer pleinement parti des avantages de la SPF.
Damalion soutient les entrepreneurs, les groupes d’investissement et les familles qui enregistrent leur société holding luxembourgeoise. Nous mettons à leur disposition des directeurs résidents locaux. Veuillez contacter votre expert Damalion dès maintenant.
Ces informations ne sont pas destinées à remplacer un conseil fiscal ou juridique individualisé. Nous vous suggérons de discuter de votre situation spécifique avec un conseiller fiscal ou juridique qualifié.
Gérez votre fortune familiale avec la SPF luxembourgeoise : éligibilité des investisseurs, actifs autorisés, taxe d’abonnement 2025, gouvernance et ouverture de compte.
Pour investisseurs privés, entrepreneurs, family offices et entreprises familiales
Dernière mise à jour : 12 septembre 2025
Qui peut utiliser une SPF au Luxembourg ?
La SPF s’adresse aux personnes physiques et à leurs véhicules patrimoniaux qui investissent à titre privé. Elle n’accueille pas d’investisseurs institutionnels et n’abrite aucune activité commerciale. Vérifiez l’éligibilité de chaque investisseur et conservez une preuve claire dans le dossier d’entrée et les procès-verbaux.
Damalion coordonne la constitution, l’ouverture de compte et la tenue des registres, en lien avec vos conseils habituels.
Quels actifs une SPF peut-elle détenir ?
L’objet social est simple : acquérir, détenir, gérer et céder des actifs financiers. La SPF ne facture pas de tiers, n’exploite pas d’activité et ne détient pas d’immobilier direct ou transparent. Énumérez vos instruments dès le départ pour garder le cap.
- Autorisés : actions, obligations, parts de fonds, dépôts et instruments financiers comparables.
- Non autorisés : entreprises opérationnelles, prestations facturées, prêts rémunérés à des tiers, immobilier direct ou transparent.
Comment la SPF est-elle imposée en 2025 ?
La SPF ne paie pas l’impôt sur le revenu des collectivités, ni l’impôt commercial communal, ni l’impôt sur la fortune nette. Elle s’acquitte d’une taxe d’abonnement annuelle, avec des échéances connues et des dépôts standard.
- Taux : 0,25 % sur le capital libéré et la prime d’émission, augmenté de la fraction de dette qui dépasse 8× les fonds propres (capital + prime).
- Plancher : 1 000 € par an. Plafond : 125 000 € par an.
- Date de mesure : base appréciée au premier jour de l’exercice.
- Paiement et dépôt : trimestriels via MyGuichet.lu, l’enveloppe annuelle étant répartie en quatre acomptes.
- Certificat annuel : dépôt électronique du certificat de conformité auprès de l’AED au plus tard le 31 juillet.
- Dénomination : la raison sociale doit comprendre « SPF », à défaut des amendes administratives peuvent s’appliquer.
Pourquoi choisir la SPF pour un patrimoine privé ?
La SPF offre un cadre lisible, des règles fiscales prévisibles et une gouvernance légère — un véhicule discret et simple à administrer pour des familles et des investisseurs patients.
- Objet clarifié : périmètre limité aux actifs financiers, ce qui sécurise la conformité.
- Prévisibilité : la taxe d’abonnement remplace les impôts sociétaires, avec plancher et plafond.
- Gouvernance sobre : procès-verbaux courts, matrice de signatures, registres au Luxembourg.
- Onboarding fluide : UBO, origine des fonds et limites de paiement bien documentés.
- Compatibilité : instruments cotés ou non cotés, tant que l’objet reste non commercial.
Comment constituer une SPF, étape par étape ?
Cette séquence vous mène de l’intention à une structure opérationnelle, sans friction inutile.
- Qualifier les investisseurs et l’objet. Identifiez chaque investisseur et les instruments visés ; consignez une note d’intention.
- Choisir la forme sociale. S.à r.l. ou S.A. ; rédigez des statuts qui fixent l’objet patrimonial et les limites.
- Préparer les documents. Statuts, registre des actionnaires et, si utile, pacte d’actionnaires concis.
- Ouvrir le compte. UBO, origine des fonds et du patrimoine, signataires, limites de paiement ; attestation de blocage si requise.
- Constituer devant notaire. Dépôt du capital le cas échéant, signature de l’acte, nomination des dirigeants.
- Enregistrer et paramétrer les dépôts. RCS et mise en place des paiements trimestriels de taxe d’abonnement.
- Exploiter et revoir chaque année. PV et registres au Luxembourg, KYC à jour, contrôle du respect du périmètre.
Quels documents de gouvernance et bancaires prévoir ?
La cohérence rédactionnelle évite les blocages. Alignez statuts, procès-verbaux et formulaires bancaires pour que pouvoirs et limites coïncident partout.
- Organigramme avec UBO et narratifs « origine des fonds / origine du patrimoine ».
- Statuts, matrice de signatures, modèles de procès-verbaux.
- Politique de trésorerie avec plafonds et double validation lorsque pertinent.
Quand un autre véhicule est-il préférable ?
Si vous envisagez une activité opérationnelle, une facturation ou du financement intragroupe, la SPF sera trop étroite. Les experts Damalion peuvent vous conseiller sur la structure la plus adaptée à votre projet et votre calendrier d’investissements.
SOPARFI pour flux d’entreprise et dette · SCSp pour une structure commandité–commanditaires · RAIF pour un cadre de fonds rapide
Synthèse rapide
Voici quelques points importants pour votre projet de constitution.
| Sujet | Réponse |
|---|---|
| Rôle | Détention d’actifs financiers pour un patrimoine privé, sans exploitation commerciale |
| Investisseurs | Personnes physiques et véhicules patrimoniaux familiaux éligibles |
| Fiscalité | Taxe d’abonnement en lieu et place des impôts sociétaires |
| Conventions / TVA | Pas d’accès aux conventions de double imposition et pas d’immatriculation TVA sous l’objet patrimonial |
| Gouvernance | PV et registres tenus au Luxembourg, pouvoirs de signature clairs |
Questions fréquentes
Qu’est-ce qu’une SPF en termes juridiques ?
Qui peut investir dans une SPF ?
Une SPF peut-elle accorder des prêts ?
La SPF bénéficie-t-elle des conventions fiscales ?
La SPF doit-elle s’immatriculer à la TVA ?
Quelles formes sociales conviennent pour une SPF ?
Quels documents demanderont les banques ?
Comment calculer la taxe d’abonnement ?
À quelle échéance la taxe est-elle payée ?
Quel est le dépôt annuel obligatoire ?
Une SPF peut-elle détenir de l’immobilier ?
Où conserver les procès-verbaux et registres ?
Qu’exige la dénomination sociale ?
Quand préférer une autre structure ?
Quel est le capital social minimum d’une SPF ?
Ressources utiles
Pour comparer sereinement et structurer un organigramme propre. Les experts Damalion peuvent vous conseiller sur le meilleur enchaînement.
