La società in accomandita speciale lussemburghese (SCSp) è uno strumento utile per strutturare le attività di private equity. A causa della sua efficacia e popolarità tra gli investitori stranieri, la maggior parte dei manager di private equity stanno usando la società in accomandita speciale per attirare più opportunità di business.

Questa struttura è stata progettata nel Legge del 12 luglio 2013 sotto la Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD), con l’obiettivo di competere con le sue controparti anglosassoni, beneficiando di un regime fiscale attraente. Lesocietà in accomandita speciale (SCSps) sono utilizzate per servire i veicoli di coinvestimento in quanto replicano efficacemente vari tipi di strategie di investimento alternative non regolamentate e regolamentate.

Nessuna personalità giuridica e riservatezza

Anche se la società in accomandita speciale (SCSp) non ha personalità o capacità giuridica, tutte le acquisizioni, i contributi e le disposizioni di beni sono fatte a nome di una società in accomandita speciale (SCSp) invece che a nome dei partner generali o dei partner limitati. Questa è una risoluzione pratica poiché i partner non sono obbligati a rivelare la loro identità per registrare con successo un bene. I soci accomandanti hanno la possibilità di proteggere il loro patrimonio da rivendicazioni esterne da parte dei creditori.

Libertà contrattuale e accesso alla gestione interna

I soci in una struttura speciale di società in accomandita nel Lussemburgo possono essere coinvolti nella gestione interna senza perdere la loro responsabilità limitata. Ciò significa che i soci accomandanti possono fornire consigli o pareri alla loro partnership, così come esercitare un controllo sui compiti di supervisione all’interno della loro struttura di società in accomandita speciale (SCSp).

Altre attività che i partner limitati sono autorizzati a svolgere includono la fornitura di prestiti, garanzie e l’offerta di assistenza finanziaria alla partnership, quando necessario. Non perderanno la loro responsabilità limitata per essere un membro critico del comitato interno di una società in accomandita speciale.

Nessun recupero in caso di insolvenza

Non c’è una disposizione obbligatoria che richiede l’assegnazione di quote di profitto al partner generale. Inoltre, non ci sono clawback sui ritorni di capitale se una società in accomandita speciale diventa insolvente.

Flessibilità superiore

Una società in accomandita speciale (SCSp), che rientri nella categoria dei fondi d’investimento alternativi (AIF), che rientri nell’ambito di applicazione della direttiva sui gestori di fondi d’investimento alternativi (AIFMD) o altro, può essere costituita in base a un regime normativo specifico nel Lussemburgo. Una società in accomandita speciale può anche essere costituita come un veicolo d’investimento non regolamentato.

A meno che una società in accomandita speciale (SCSp) non benefici di un’esenzione ai sensi della direttiva sui gestori di fondi d’investimento alternativi (AIFMD), una società in accomandita speciale non regolamentata classificata come un fondo d’investimento alternativo (FIA) deve essere gestita da un gestore di fondi d’investimento alternativi autorizzato (AIFM). Questo significa che una società in accomandita speciale sarà indirettamente sotto la supervisione regolamentare attraverso un gestore di fondi d’investimento alternativi.

Struttura ad ombrello

Il più grande vantaggio di stabilire una società in accomandita speciale come un fondo di investimento alternativo riservato piuttosto che una società in accomandita non regolamentata è che può operare come un fondo ombrello, con uno o più comparti i cui attivi e passivi sono compartimentati da altri comparti.

Ogni comparto può accogliere diverse strategie d’investimento. Può anche essere strutturato come un’entità trasparente dal punto di vista fiscale e ottenere l’accesso ai trattati di doppia imposizione. Poiché un Fondo di investimento alternativo riservato replica il modello del fondo di investimento specializzato (FIS) e della società di investimento in capitale di rischio (SICAR), può essere strutturato come un veicolo di investimento chiuso o aperto.

Nessuna restrizione sulle classi di attività

La struttura della società in accomandita speciale lussemburghese (SCSp) è stata modellata sulle società stabilite in altre giurisdizioni principali, come le Isole Cayman e il Regno Unito. Un accordo di partnership limitata che governa una struttura speciale di partnership limitata dà al fondo una flessibilità contrattuale superiore per organizzare la struttura del fondo.

Le strategie sono di solito illiquide, con investimenti comuni fatti nel settore immobiliare, private equity e mercati del debito. Non ci sono restrizioni sulle classi di attività o sulle strategie dei fondi. Inoltre, non è soggetto ad alcuna regola di diversificazione del rischio.

Regime fiscale favorevole

1. Una società in accomandita speciale è considerata fiscalmente trasparente ai fini dell’imposta sul reddito e sul patrimonio, in quanto gli investitori stranieri sono soggetti a imposte nel Lussemburgo solo se facilitano le transazioni commerciali attraverso una stabile organizzazione. La ritenuta alla fonte non viene applicata sui pagamenti, sia che il partner si trovi nel Lussemburgo o in altre giurisdizioni straniere. Una società in accomandita speciale è soggetta all’imposta comunale sugli affari nella misura in cui svolge le sue attività commerciali a lungo termine.

• Una società in accomandita speciale considerata come un fondo d’investimento alternativo non può svolgere attività commerciali e non sarà valutata dell’imposta commerciale comunale nella misura in cui il suo partner generale detiene meno del 5% delle azioni della società in accomandita speciale.

• Per le società in accomandita speciale che non sono considerate fondi d’investimento alternativi (FIA), le circolari del Lussemburgo stabiliscono criteri ed esempi che fungono da utile guida sulle circostanze che sono considerate commerciali, con il risultato che una società in accomandita speciale è soggetta all’imposta commerciale municipale.

• Per una società in accomandita speciale che è impostata come un fondo d’investimento specializzato, la struttura non sarà valutata con l’imposta sul reddito delle società, l’imposta commerciale comunale o l’imposta patrimoniale netta. Sarà valutato con una tassa di sottoscrizione dello 0,01% su base annua e calcolata in base al suo valore patrimoniale netto. Le società in accomandita non residenti non saranno soggette all’imposta sul reddito e sui guadagni derivanti dal loro interesse nella società in accomandita speciale.

• Per una società in accomandita speciale regolamentata costituita come una società d’investimento in capitale di rischio, e che non svolge alcuna attività commerciale, non sarà valutata con l’imposta sul reddito delle società, l’imposta commerciale comunale o l’imposta sul patrimonio netto. I soci accomandanti non residenti non sono soggetti all’imposta lussemburghese sul reddito e sulle plusvalenze derivanti dal loro interesse in una società in accomandita speciale nel Lussemburgo.

La speciale struttura di società in accomandita che serve vari fondi d’investimento e attività ha reso il Lussemburgo una destinazione d’investimento di primo piano, offrendo molte possibilità e formalità semplici per la creazione di una società nel Lussemburgo. In qualità di principale società di consulenza aziendale, Damalion riunisce una rete di fornitori professionali con le conoscenze tecniche e l’esperienza nel settore per fornire una consulenza esperta agli investitori stranieri che desiderano costituire una società in accomandita speciale nel Lussemburgo. La nostra rete globale di servizi è composta da avvocati, contabili e altri esperti che facilitano la formazione di una società senza problemi. I nostri esperti di Damalion saranno anche la vostra guida in varie attività legate al business, tra cui l’apertura di un conto bancario, così come l’assistenza nel trovare il giusto personale necessario per gestire con successo una società in accomandita speciale nel Lussemburgo. Contattate oggi stessoun esperto di Damalion, se desiderate saperne di più sui vantaggi della creazione di una struttura speciale di società in accomandita (SCSp).

Queste informazioni non sono destinate a sostituire una specifica consulenza fiscale o legale personalizzata. Vi suggeriamo di discutere la vostra situazione specifica con un consulente fiscale o legale qualificato.