Zaznacz stronę

Zastrzeżony Alternatywny Fundusz Inwestycyjny (RAIF) jest narzędziem inwestycyjnym, które może inwestować we wszystkie rodzaje aktywów. Kwalifikuje się on jako alternatywny fundusz inwestycyjny (AFI) i nie podlega autoryzacji i nadzorowi Komisji Nadzoru Sektora Finansowego (CSSF). Zasadniczo, Zastrzeżony Alternatywny Fundusz Inwestycyjny (RAIF) musi wyznaczyć Zarządzającego Alternatywnym Funduszem Inwestycyjnym (AIFM).

W przypadku, gdy zarządzający alternatywnym funduszem inwestycyjnym (ZAFI) ma siedzibę w Unii Europejskiej, zastrzeżony alternatywny fundusz inwestycyjny (RAIF) może sprzedawać swoje jednostki uczestnictwa, udziały partnerskie i akcje poprzez specjalny paszport dobrze poinformowanym inwestorom w całej Unii Europejskiej.

Kwalifikujący się inwestorzy dla SICAV-RAIF

  • Inwestorzy ograniczają się do dobrze poinformowanych inwestorów, którzy są w stanie odpowiednio ocenić ryzyko związane z inwestycją w taki instrument.
  • Do dobrze poinformowanych inwestorów zaliczają się inwestorzy instytucjonalni, inwestorzy branżowi oraz inwestorzy, którzy poinformowali na piśmie, że spełniają wymogi statusu dobrze poinformowanego inwestora.
  • Inwestorzy, którzy mogą zainwestować minimum 125.000 EUR w Zastrzeżony Alternatywny Fundusz Inwestycyjny (RAIF) i zostali ocenieni przez instytucję kredytową, firmę inwestycyjną lub spółkę zarządzającą, potwierdzającą ekspertyzę, wiedzę i doświadczenie inwestora w zakresie właściwej oceny inwestycji w Zastrzeżony Alternatywny Fundusz Inwestycyjny (RAIF).
  • Zastrzeżone Alternatywne Fundusze Inwestycyjne (RAIF) inwestujące w krótkoterminowe aktywa o odrębnych lub łącznych celach oferujących zwrot zgodny ze stopami rynku pieniężnego lub zachowujące wartość inwestycji muszą spełniać wymogi Rozporządzenia 2017/1131 w sprawie funduszy rynku pieniężnego.

Formacja SICAV-RAIF

  • Z perspektywy korporacyjnej Spółka Inwestycyjna z Kapitałem Zmiennym (SICAV) posiada własną osobowość prawną.
  • Struktura SICAV-RAIF może mieć postać spółki akcyjnej (S.A.), spółki komandytowej (S.C.A.), spółki komandytowo-akcyjnej (SCS), specjalnej spółki komandytowej (SCSp), prywatnej spółki z ograniczoną odpowiedzialnością (S.A.R.L.) lub spółdzielni zorganizowanej w spółkę akcyjną (SCOP).
  • Podlega ustawie z dnia 10 sierpnia 1915 r. o spółkach handlowych, a zatem z zastrzeżeniem wszelkich odstępstw przewidzianych w ustawie o RAIF.
  • Wartość aktywów netto Spółki Inwestycyjnej o Zmiennym Kapitale (SICAV) jest zawsze równa jej wartości aktywów netto.
  • Kapitał zmienia się w wyniku umorzeń i subskrypcji oraz w następstwie wzrostu lub spadku łącznej wartości aktywów.
  • Zmiany kapitałowe nie wymagają żadnych działań korporacyjnych.
  • Spółka Inwestycyjna o Zmiennym Kapitale (SICAV) nie musi publikować swojego kapitału w żadnym oficjalnym publikatorze.

Spółka Inwestycyjna o Zmiennym Kapitale (SICAV) może być utworzona jako pojedynczy fundusz lub jako struktura funduszu parasolowego z nieograniczoną liczbą subfunduszy. Fundusz i odpowiednio subfundusze mogą mieć nieograniczoną liczbę jednostek uczestnictwa i klas jednostek uczestnictwa, w zależności od potrzeb inwestorów, do których dystrybuowane są fundusze.

Nadzór pośredni nad SICAV-RAIF

  • Musi on jednak być zarządzany przez autoryzowanego zewnętrznego menedżera alternatywnych funduszy inwestycyjnych (AIFM). Komisja Nadzoru Sektora Finansowego (CSSF) jest informowana o działalności Zastrzeżonego Alternatywnego Funduszu Inwestycyjnego (RAIF) za pośrednictwem jego menedżera, który podlega regularnym wymogom sprawozdawczym.
  • SICAV-RAIF jest zakładany w drodze notarialnego poświadczenia. Wystarczy zaświadczyć, że zarządzający alternatywnym funduszem inwestycyjnym (ZAFI) potwierdza utworzenie funduszu oraz że informacja ta została opublikowana w luksemburskim dzienniku urzędowym.
  • Dokumenty konstytucyjne SICAV-RAIF nie muszą być poświadczane notarialnie. SICAV-RAIF może zostać wpisany na listę prowadzoną przez luksemburski Rejestr Handlu i Spółek.
  • Dokument ofertowy funduszu SICAV-RAIF musi zawierać na pierwszej stronie informację, że fundusz nie podlega nadzorowi w Luksemburgu.

Baza kapitałowa SICAV-RAIF

  • Wartość aktywów netto SICAV-RAIF nie może być niższa niż 1,25 mln EUR, przy czym minimum to musi zostać osiągnięte w okresie dwunastu miesięcy od uzyskania zezwolenia na działalność.
  • Przynajmniej 5% kapitału musi zostać wpłacone w momencie subskrypcji.
  • SICAV-RAIF Ujawnianie wymogów i sprawozdawczość finansowa
  • Nie wymaga się, aby SICAV-RAIF sporządzał raport półroczny.

SICAV-RAIF Powołanie Zarządzającego Alternatywnym Funduszem Inwestycyjnym (AIFM)

  • SICAV-RAIF musi wyznaczyć zewnętrznego Zarządzającego Alternatywnym Funduszem Inwestycyjnym (AIFM), co oznacza, że nie może być zarządzany wewnętrznie.
  • Zarządzający Alternatywnym Funduszem Inwestycyjnym (ZAFI) może być utworzony w Luksemburgu, w innym państwie członkowskim UE lub w państwie spoza UE.
  • Jeżeli Zastrzeżony Alternatywny Fundusz Inwestycyjny (RAIF) jest zarządzany przez spółkę zarządzającą, może ona zostać wyznaczona na Zarządzającego Alternatywnym Funduszem Inwestycyjnym (AIFM).

Dostawcy usług SICAV-RAIF

  • Fundusz SICAV-RAIF może być zarządzany samodzielnie lub wyznaczyć spółkę zarządzającą.
  • Samodzielnie zarządzane fundusze SICAV-RAIF mogą zarządzać wyłącznie aktywami własnego portfela i nie mogą zarządzać aktywami w imieniu osób trzecich. Administracja centralna musi znajdować się w Luksemburgu.
  • Uprawnionymi depozytariuszami w SICAV-RAIF mogą być luksemburskie instytucje kredytowe i firmy inwestycyjne, które spełniają pewne wymogi określone w ustawie z dnia 5 kwietnia 1993 r. o sektorze finansowym, z późniejszymi zmianami.
  • Możliwa jest również współpraca z profesjonalnym depozytariuszem aktywów innych niż instrumenty finansowe.
  • Sprawozdania roczne muszą być kontrolowane przez uprawnionego, niezależnego audytora z doświadczeniem zawodowym.
  • Inni usługodawcy, którzy mogą pełnić funkcję depozytariuszy, to prawnicy, zarządzający portfelem, agenci transferowi, rejestratorzy, agenci dystrybucyjni i płatniczy.

Schemat opodatkowania SICAV-RAIF

Niezależnie od formy prawnej, pod jaką Zarezerwowany Alternatywny Fundusz Inwestycyjny (RAIF) jest zarejestrowany w Luksemburgu, fundusz będzie uważany za płatnika podatku od subskrypcji, który jest stosowany w wysokości 0,01% wartości aktywów netto funduszu.

Zagraniczni inwestorzy pragnący założyć luksemburski fundusz inwestycyjny jako Zastrzeżony Alternatywny Fundusz Inwestycyjny (RAIF) mogą być również zwolnieni z płacenia podatku od subskrypcji w określonych warunkach.

Przykładowo, podatek od subskrypcji nie ma zastosowania w przypadku funduszy utworzonych jako fundusze emerytalne, fundusze rynku pieniężnego, fundusze mikrofinansowe oraz fundusze inwestujące w inne fundusze i podlegające opodatkowaniu podatkiem od subskrypcji.

Jako firma świadcząca pełen zakres usług doradztwa biznesowego, Damalion jest w stanie pomóc zagranicznym inwestorom i inicjatorom funduszy w utworzeniu Zastrzeżonego Alternatywnego Funduszu Inwestycyjnego w formie spółki inwestycyjnej o zmiennym kapitale (SICAV). Dysponujemy globalną siecią usług składającą się z prawników, księgowych, doradców i audytorów, którzy starannie pracują, aby zapewnić Państwu sukces w tworzeniu preferowanego wehikułu inwestycyjnego w Luksemburgu. Wykorzystując wieloletnią wiedzę i doświadczenie w zakresie luksemburskich ram prawnych i regulacyjnych, posiadamy umiejętności i wiedzę, które pomogą Państwu efektywnie rozwijać swoje portfele. Aby dowiedzieć się więcej, już dziś skontaktuj się z ekspertem firmy Damalion .

Informacje te nie mają na celu zastąpienia indywidualnej porady podatkowej lub prawnej. Sugerujemy omówienie Państwa konkretnej sytuacji z wykwalifikowanym doradcą podatkowym lub prawnym.