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Come aprire un Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF) in Lussemburgo

da | Mag 16, 2022 | Strutturazione aziendale

Come aprire un Fondo di investimento alternativo riservato in Lussemburgo

Un Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF) è un veicolo di investimento non regolamentato in Lussemburgo soggetto alla supervisione indiretta della Commissione per la Vigilanza del Settore Finanziario (CSSF) attraverso il suo gestore di fondi di investimento alternativi (AIFM) pienamente autorizzato.

Le caratteristiche principali di un Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF) sono simili a quelle dei Fondi di Investimento Specializzati (FIS) e delle Società di Investimento in Capitale di Rischio (SICAR). Ciò significa che è possibile costituire un Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF) per tutti i tipi di strategie di investimento in Lussemburgo.

Esistono norme specifiche di trasformazione applicabili alla struttura dei fondi di investimento alternativi riservati (RAIF), che potrebbero ad esempio evolvere in strutture di investimento pienamente regolamentate. In quest’ottica, un Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF) può anche essere utilizzato come incubatore per i promotori di fondi.

Caratteristiche principali di un Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF)

  • Capitale sociale sottoscritto – 1,2 milioni di euro a 12 mesi dalla costituzione.
  • Limitato solo a investitori ben informati, compresi gli investitori istituzionali, professionali e qualificati.
  • Obbligo di implementare una revisione contabile e un depositario indipendenti.

Processo di costituzione del Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF)

  • Un fondo di investimento alternativo riservato (RAIF) deve preparare un documento di offerta che indichi in prima pagina che il fondo è soggetto a vigilanza in Lussemburgo.
  • Gli statuti devono essere esplicitamente menzionati e inclusi e sono soggetti alle disposizioni della legge sui fondi di investimento alternativi riservati (RAIF).

Strutture disponibili per un Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF)

  • Per un Fondo di Investimento Alternativo Riservato (FIA) organizzato come Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) o Società di Investimento a Capitale Fisso (SICAF) in forma di società per azioni (SA), società in accomandita per azioni (SCA), società a responsabilità limitata (SARL), lo statuto deve essere adottato e verificato con atto notarile.
  • Per un Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF) organizzato come fondo comune (FCP), società in accomandita semplice (SCS) e società in accomandita speciale (SCSp), una documentazione notarile confermerà che il Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF) è stato costituito e redatto entro cinque giorni dalla costituzione del Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF).

Pubblicazione e registrazione del Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF)

  • Un Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF) deve essere iscritto al Registro del Commercio e delle Imprese del Lussemburgo.
  • Le informazioni di un Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF) devono essere disponibili sul sito web del Registro del Commercio e delle Imprese del Lussemburgo entro 20 giorni dalla data dell’atto notarile.
  • Le informazioni fornite al Registro del Commercio e delle Imprese del Lussemburgo comprendono la ragione sociale, la data di costituzione e la Società di gestione del fondo.
  • L’avviso che certifica la costituzione di un Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF) deve essere registrato presso il Registro del Commercio e delle Imprese del Lussemburgo e pubblicato sulla Raccolta Elettronica delle Società e delle Associazioni.
  • Un Fondo di investimento alternativo riservato lussemburghese è tenuto a pubblicare i propri bilanci annuali certificati alle autorità competenti.

Tassazione di un fondo di investimento alternativo riservato lussemburghese (RAIF)

Regime fiscale di default

  • Simile al regime dei fondi di investimento specializzati.
  • Esente dall’imposta sul reddito delle società, dall’imposta comunale sulle attività produttive e dall’imposta sul patrimonio netto, ma soggetto all’imposta di sottoscrizione.
  • Tassa di sottoscrizione annuale pari allo 0,01% del valore patrimoniale netto del Fondo di investimento alternativo riservato (RAIF).
  • L’imposta di abbonamento è valutata alla fine di ogni trimestre solare.
  • La dichiarazione e il pagamento della tassa di abbonamento devono essere effettuati trimestralmente.

I fondi di investimento alternativi riservati (RAIF) costituiti come fondo comune, società in accomandita e società in accomandita speciale sono entità fiscalmente trasparenti. Ciò consente a un Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF) di avvalersi dei numerosi vantaggi offerti dalle convenzioni sulla doppia imposizione del Lussemburgo con altri Paesi.

  • A partire dal 1° gennaio 2021, un Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF) che segue il regime dei Fondi di Investimento Specializzati e che detiene immobili in Lussemburgo sarà soggetto a una nuova imposta sugli immobili con un’aliquota annuale del 20%.
  • I fondi di investimento sotto forma di società di persone o di fondi comuni restano fuori dal campo di applicazione.
  • Tutti i veicoli d’investimento di diritto lussemburghese sono tenuti a informare le autorità fiscali fino al 31 maggio 2022 in merito al patrimonio immobiliare lussemburghese detenuto tra il 2020 e il 2021.

Regime fiscale alternativo facoltativo

  • Simile al regime delle società di investimento in capitale di rischio.
  • Un Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF) costituito come società di capitali e che investe in capitale di rischio può scegliere di applicare regole di tassazione simili a quelle delle società di investimento in capitale di rischio (SICAR).
  • Un Fondo d’investimento alternativo riservato (RAIF) sarà completamente imponibile e soggetto all’imposta sulle società, all’imposta comunale sulle attività produttive e all’imposta sul patrimonio netto, pur beneficiando di eccezioni su alcuni redditi, come quelli derivanti da titoli trasferibili.
  • Un Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF) è soggetto a un’imposta minima sul patrimonio netto, compresa tra UR 535 e 32.200 euro, a seconda del patrimonio totale della società.

Fondo di investimento alternativo riservato (RAIF) Valutazione dell’imposta sul valore aggiunto

  • Un Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF) è considerato un soggetto passivo dell’imposta sul valore aggiunto in Lussemburgo.
  • Un fondo di investimento alternativo riservato (RAIF) costituito come fondo comune deve essere gestito da una società di gestione, con il fondo comune e la società di gestione considerati come un’unica entità.
  • Un fondo di investimento alternativo riservato (RAIF) può registrarsi per l’imposta sul valore aggiunto solo se riceve servizi dall’estero o se effettua acquisti intracomunitari di beni e servizi in Lussemburgo, per un importo totale di 100.000 euro all’anno.
  • La registrazione semplificata dell’imposta sul valore aggiunto è adeguata e la dichiarazione dell’imposta sul valore aggiunto è richiesta ogni anno.
  • I servizi di gestione forniti a un Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF) possono essere esenti dall’imposta sul valore aggiunto, mentre i servizi di supervisione attraverso la funzione di banca depositaria sono soggetti all’aliquota dell’imposta sul valore aggiunto degli intermediari del 14%.

Fondo di investimento alternativo riservato (RAIF) Imposta alla fonte

Le distribuzioni effettuate da un Fondo d’investimento alternativo riservato (RAIF) agli investitori e i proventi dei pagamenti al momento del rimborso delle quote del Fondo d’investimento alternativo riservato (RAIF) non sono soggetti a ritenuta d’acconto.

Trattati di doppia imposizione per il Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF) in Lussemburgo

I Fondi di Investimento Alternativi Riservati (FIA) organizzati come Società di Investimento a Capitale Variabile e Fisso (SICAV e SICAF) hanno accesso alle convenzioni contro la doppia imposizione stipulate dal Granducato con altri Paesi. Ad oggi, il Lussemburgo ha firmato trattati sulla doppia imposizione con oltre 80 Paesi.

Un Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF) costituito come fondo comune o partnership non può beneficiare dei trattati sulla doppia imposizione.

In qualità di principale società di consulenza aziendale in Lussemburgo, Damalion eccelle nell’assistere i promotori di fondi e gli investitori stranieri nella costituzione di un Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF). Siamo consapevoli che il vostro tempo è prezioso e che i vostri obiettivi di investimento sono importanti. La nostra rete globale di servizi sfrutta anni di competenza ed esperienza per fornire risultati superiori a investitori ben informati che desiderano accrescere il proprio portafoglio in Lussemburgo. I nostri consulenti Damalion hanno una profonda conoscenza del settore che, unita alla conoscenza del mercato finanziario locale, ci permette di aiutarvi a scegliere la migliore struttura aziendale, la gestione, la contabilità, l’apertura di un conto bancario, la tassazione e altri aspetti della gestione di un fondo in Lussemburgo. Crediamo che ogni cliente meriti un servizio clienti significativo e altamente impegnato, in grado di far progredire la propria attività. Per saperne di più sulla nostra suite completa di soluzioni per la costituzione di fondi in Lussemburgo, contattate oggi stesso un esperto di Damalion.

Queste informazioni non sono destinate a sostituire una specifica consulenza fiscale o legale personalizzata. Vi suggeriamo di discutere la vostra situazione specifica con un consulente fiscale o legale qualificato.