Luksemburg jest dobrze znany jako centrum finansowe z silną kulturą bezpieczeństwa inwestorów oraz wielojęzyczną i wielokulturową siłą roboczą. Luksemburg od dawna cieszy się reputacją jednego z głównych centrów finansowych dla społeczności globalnej, umożliwiając regulacje i silną wolę polityczną, wyrabiając sobie również markę w świecie finansów islamskich.
Islamskie finanse: Kraina możliwości w Luksemburgu
Finanse islamskie to jeden z najszybciej rozwijających się obszarów międzynarodowej branży usług finansowych. Rozpowszechnienie finansów islamskich na rynkach zachodnich wskazuje, że są one obecnie postrzegane przez inwestorów, instytucje finansowe i regulatorów jako rozsądna alternatywa dla produktów tradycyjnych.
Do kluczowych zasad finansów islamskich należą:
- Ryzyko i zysk muszą być równo podzielone między strony transakcji
- Spekulacja i sceptycyzm w transakcjach są surowo zabronione
- Zarabianie na pieniądzach (np. na odsetkach) jest ograniczone
- Zabronione są określone działania (np. gry hazardowe)
- Transakcje muszą być oparte na aktywach lub zabezpieczone aktywami
Islamskie produkty finansowe są dostępne dla ogółu, a nie tylko dla muzułmanów.
Finanse islamskie w Luksemburgu
Luksemburg jest pierwszym krajem europejskim, który jest członkiem Międzynarodowego Islamskiego Zarządzania Płynnością, a luksemburski bank centralny jest pierwszym europejskim bankiem centralnym, który jest członkiem Islamskiej Rady Usług Finansowych.
Luksemburg jest dominującą, niemuzułmańską siedzibą funduszy inwestycyjnych zgodnych z zasadami szariatu, a w skali międzynarodowej trzecim centrum funduszy islamskich, ocenianym na podstawie liczby funduszy islamskich utworzonych na rynku.
Podstawową zaletą Luksemburga w porównaniu z innymi jurysdykcjami jest fakt, że rząd podejmuje ciągłe wysiłki w celu ułatwienia funkcjonowania kraju jako solidnego islamskiego centrum finansowego. To wsparcie rządowe umożliwia różnym instytucjom w sektorze prywatnym zbadanie tego wschodzącego rynku, a tym samym przyjęcie nowych strategii biznesowych w celu poprawy działalności zgodnej z zasadami szariatu.
Luksemburg posiada również nowoczesne ramy prawne i regulacyjne, które są często aktualizowane w drodze formalnych konsultacji między rządem, ustawodawcą i sektorem prywatnym. Dlatego też na przestrzeni lat opracowano specjalne ramy regulacyjne dla szerokiej gamy innowacyjnych produktów i usług. Produkty i usługi finansów islamskich w Luksemburgu cieszą się takim samym poziomem opieki i traktowania.
Islamskie fundusze inwestycyjne w Luksemburgu
Do tej pory w Luksemburgu powstało już ponad 40 islamskich funduszy inwestycyjnych, a utworzenie wielu innych nowych funduszy jest już planowane. Liczba ta stawia Luksemburg obok Kuwejtu i za Malezją i Arabią Saudyjską jako najbardziej znaną siedzibę dla funduszy inwestycyjnych zgodnych z zasadami szariatu.
Nie jest zaskakujące, że Luksemburg jest dominującym krajem niemuzułmańskim w zakresie domicylowania islamskich funduszy inwestycyjnych ze swoją długą i dobrze znaną historią w branży funduszy inwestycyjnych oraz ugruntowanymi ramami prawnymi, które pozwalają na wprowadzenie szerokiej gamy produktów.
Sukuk
Sukuk to arabska nazwa certyfikatów finansowych, określanych również ogólnie jako obligacje zgodne z zasadami szariatu. Sukuk to papiery wartościowe o równym nominale, reprezentujące indywidualne udziały własnościowe w portfelu kwalifikujących się istniejących lub przyszłych aktywów.
Sukuk został stworzony jako alternatywa dla formalnych obligacji, które przez wielu muzułmanów nie są uznawane za akceptowalne, ponieważ płacą odsetki, a także mogą finansować przedsiębiorstwa zaangażowane w działalność niedozwoloną przez szariat. Papiery wartościowe Sukuk są skonstruowane w taki sposób, aby dostosować się do zasad szariatu poprzez wypłacanie zysku, a nie odsetek, głównie dzięki zaangażowaniu w inwestycję aktywów materialnych.
Różne rodzaje Sukuk opierają się na różnych strukturach umów islamskich w zależności od projektu, który jest finansowany przez Sukuk.
Luksemburg był pierwszą giełdą europejską, która wprowadziła do obrotu Sukuk w Europie w 2002 roku. Obecnie 16 Sukuk jest notowanych na giełdzie w Luksemburgu, a 20 na giełdzie w Londynie.
Emisje i emitenci Sukuk podlegają tym samym zasadom, które mają zastosowanie do nieislamskich dłużnych papierów wartościowych. Są one dopuszczone do obrotu na rynku Euro MTF (multilateral trading facility) i prawdopodobnie mogłyby być dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, gdyby emitent sobie tego życzył.
Luksemburg jest również pierwszym krajem strefy euro, który wyemitował suwerenny Sukuk.
Luksemburskie fundusze inwestycyjne zgodne z prawem szariatu
Jako wiodący ośrodek dla globalnie dystrybuowanych funduszy inwestycyjnych, z kilkoma usługodawcami doświadczonymi w finansach islamskich, Luksemburg jest doskonałą lokalizacją dla tworzenia, zarządzania i transgranicznej dystrybucji pojazdów inwestycyjnych zgodnych z zasadami szariatu.
W Luksemburgu istnieje duży wybór regulowanych i nieregulowanych pojazdów inwestycyjnych, z których każdy może być wykorzystany do stworzenia funduszu inwestycyjnego zgodnego z zasadami szariatu. Luksemburg jest również głównym ośrodkiem finansowania strukturalnego, preferowanym przez osoby o wysokich dochodach netto oraz państwowe fundusze majątkowe.
Ekosystem finansów islamskich w Luksemburgu
Doświadczenie Luksemburga w zakresie transgranicznej dystrybucji produktów i usług inwestycyjnych jest do dyspozycji zarządzających aktywami islamskimi.
Uznając istnienie różnych interpretacji prawa szariatu, Luksemburg nie posiada stałego organu ds. szariatu. Jednak centrum finansowe z zadowoleniem przyjmuje standaryzację jako istotny czynnik wzrostu sektora w Europie.
Luksemburski zestaw narzędzi inwestycyjnych może być bez problemu zmodyfikowany do standardów finansów islamskich, ponieważ CSSF ma doświadczenie w autoryzowaniu i regulowaniu tych struktur.
Wniosek
Luksemburg ma swoją historię w finansach islamskich. Po raz pierwszy pojawił się w Luksemburgu w 1978 r. wraz z pojawieniem się pierwszej islamskiej instytucji finansowej, która powstała w zachodnim kraju. Lata później w Luksemburgu powstała pierwsza w Europie firma ubezpieczeniowa zgodna z zasadami szariatu, a w 2002 r. Luksemburg był pierwszą europejską giełdą, która wprowadziła na rynek sukuk.
Mocne strony prawne Luksemburga i rosnąca wiedza centrum finansowego w zakresie finansów islamskich sprawiają, że kraj ten jest doskonałą lokalizacją dla domicylowania lub zarządzania pojazdami inwestycyjnymi zgodnymi z zasadami szariatu.
Aby uzyskać szczegółowe informacje na temat tego, jak założyć swój islamski fundusz inwestycyjny w Luksemburgu, pójdźmy dalej razem i skontaktujmy się teraz z ekspertem Damalion.
