Lorsque les clients japonais cherchent à s’orienter dans le paysage complexe de la préservation et de la croissance des actifs, ils sont confrontés à une pléthore d’options. Un joyau particulièrement attrayant dans le monde de la gestion de fortune est la Société de gestion de patrimoine familial, ou SPF, une entité de gestion de patrimoine familial qui émerge de l’expertise financière réputée du Luxembourg. Les clients japonais devraient tirer des avantages substantiels des capacités uniques de la société luxembourgeoise de gestion de fortune privée.
Définir la SPF luxembourgeoise : un phare de la gestion de fortune
La Société de gestion de patrimoine familial, affectueusement abrégée SPF, trouve son origine au Luxembourg, haut lieu de la finance internationale. À la base, le SPF représente un régime fiscal spécialisé, minutieusement adapté aux sociétés dont la seule mission est de gérer la fortune privée des particuliers. Dans le paysage financier luxembourgeois, le FPS est l’outil de gestion de fortune le plus utilisé.
Pour comprendre l’importance du FPS pour les clients japonais, il est impératif d’en disséquer les principaux éléments :
- Clarté des objectifs : Un FPS luxembourgeois porte sa raison d’être sur sa manche, et cette raison d’être est parfaitement ciblée. Elle existe uniquement pour l’acquisition, la détention, la gestion et la cession éventuelle d’instruments financiers, de liquidités et d’un ensemble d’actifs. Toutefois, une condition essentielle définit son existence : un FPS ne peut s’engager dans aucune forme d’activité commerciale. Son nom même, désigné par le sigle “SPF”, souligne cet engagement en faveur de la gestion de fortune.
- Un privilège exclusif pour la fortune privée : Le FPS est un sanctuaire privé réservé exclusivement aux investisseurs qui gèrent leur fortune privée. Cela signifie que les personnes morales ne peuvent pas participer à l’abondante richesse du FPS. En outre, les actions de la SPF restent inaccessibles au placement public ou à la cotation en bourse, ce qui renforce firmement son éthique de gestion de fortune privée.
- Un éventail diversifié d’investisseurs éligibles : La loi luxembourgeoise sur les FPS s ‘adresse à un large éventail d’investisseurs éligibles. Elle accueille des particuliers qui gèrent activement leur fortune privée, des entités de gestion de fortune privée représentant une ou plusieurs personnes, des intermédiaires agissant pour le compte des catégories susmentionnées ou des intermédiaires détenant des actions de la SPF à titre fiduciaire ou similaire. Cette inclusivité permet à un large éventail de clients d’exploiter les avantages du FPS.
- Une gestion de portefeuille polyvalente : Dans le cadre de son mandat légal, une SPF peut s’engager dans une multitude d’activités liées à l’acquisition, à la gestion et à la vente d’un portefeuille diversifié de titres. Ces titres peuvent être des actions, des obligations, des warrants, des options d’achat d’actions, etc., émis par des organismes publics et privés au Luxembourg et à l’étranger. Cette polyvalence permet à la SPF d’optimiser les stratégies d’investissement et de maximiser les rendements.
- Emprunt responsable : Bien qu’il n’y ait pas de plafond fixe pour le taux d’endettement d’un FPS, la prudence est encouragée. Néanmoins, il existe un seuil important : si les dettes d’une SPF dépassent huit fois son capital libéré, elle est soumise à une taxe de registre supplémentaire appelée “taxe d’abonnement”. Cette approche prudente encourage une gestion financière responsable tout en permettant une certaine flexibilité pour des emprunts stratégiques.
Activités autorisées et interdites :
Un aspect crucial du FPS est son respect strict des activités autorisées et interdites. Ces délimitations servent à maintenir l’intégrité de la mission principale de la SPF.
- Le territoire interdit : Il est interdit sans équivoque aux FPS d’exercer toute forme d’activité commerciale. Cette interdiction vise à empêcher la SPF de s’égarer dans des domaines commerciaux et à maintenir son orientation exclusive sur la gestion de fortune.
- Investissements immobiliers indirects : Les investissements directs dans des biens immobiliers sont considérés comme équivalents à des activités commerciales. Par conséquent, une SPF ne peut pas investir directement dans ces biens. Toutefois, elle peut procéder à des acquisitions indirectes par l’intermédiaire d’une filiale, à condition que cette dernière ne soit pas transparente sur le plan fiscal, ce qui permet de séparer les projets d’immobilier commercial des activités principales de la SPF.
- Pas de prêts et d’avances rémunérés : Une SPF ne peut pas accorder de prêts ou d’avances rémunérés, même à des entités dans lesquelles elle détient une participation. Toutefois, elle peut, dans des conditions spécifiques, offrir des avances ou des garanties non rémunérées pour les engagements des sociétés dans lesquelles elle détient des participations, mais strictement à titre accessoire et sans aucune compensation.
Le socle juridique : Loi du 11 mai 2007
L’existence et le fonctionnement du FPS dépendent d’un cadre juridique solide. La loi du 11 mai 2007 relative à la création d’une société de gestion de fortune privée, communément appelée loi SPF, sert de pivot. Cette pierre angulaire législative définit les droits, les responsabilités et les limites du FSP.
Formes d’entreprise et flexibilité :
La polyvalence du FPS s’étend à ses formes de sociétés autorisées, offrant aux clients japonais un éventail de choix pour s’aligner sur leurs préférences et leurs objectifs. Ces formes de sociétés englobent
- Société Anonyme (S.A.): Semblable à une société anonyme, la S.A. offre un large éventail de possibilités, notamment la levée de capitaux par le biais d’appels publics à l’épargne et diverses structures de gouvernance.
- Société à Responsabilité Limitée (S.à r.l.): Cette forme est très proche de celle d’une société à responsabilité limitée (S.à.r.l.). Il offre une certaine flexibilité et une responsabilité limitée aux actionnaires, ce qui en fait un choix privilégié pour les petites et moyennes entreprises.
- Société en Commandite par Actions (SCA) : Ressemblant à une société en commandite par actions, la SCA est une option intéressante lorsqu’une combinaison d’associés à responsabilité limitée et illimitée est souhaitée.
- Société Coopérative (S.C.) : Cette structure reflète une entité coopérative et peut également être constituée en société publique, ce qui en fait un choix idéal pour les projets de collaboration.
Activités autorisées et encouragées :
Les activités de la SPF sont étroitement contrôlées, la loi spécifiant explicitement les activités autorisées et encouragées afin de préserver sa fonction principale de gestion de fortune. La SPF peut détenir des participations dans d’autres sociétés, à condition de ne pas s’immiscer dans leur gestion. Elle ne peut pas assumer de fonctions d’administrateur au sein de ces sociétés, ce qui lui permet de conserver son statut de gestionnaire de fortune indépendant.
Considérations fiscales pour les clients japonais :
Alors que les clients japonais envisagent les avantages potentiels du FPS, il est essentiel de prendre en compte les implications fiscales, l’optimisation fiscale étant une facette cruciale de la gestion de fortune. Le paysage fiscal luxembourgeois, lorsqu’il est exploité efficacement, peut considérablement améliorer la préservation et la croissance du patrimoine pour les investisseurs japonais.
- Exonération fiscale : L’une des raisons les plus convaincantes pour lesquelles les clients japonais envisagent d’investir dans les FPS est sans doute l’exonération de l’impôt sur le revenu des sociétés, de la taxe professionnelle municipale et de l’impôt sur la fortune. Ce traitement fiscal favorable est une pierre angulaire du régime des FPS et permet de maximiser le rendement des investissements.
- Taxe annuelle : Les investisseurs japonais doivent être conscients de la taxe annuelle d’enregistrement, connue sous le nom de “taxe d’abonnement”, qui est prélevée sur les entités SPF. Cette taxe est calculée au taux de 0,25 % de la base imposable, avec un minimum de 100 EUR et un maximum de 125 000 EUR. L’assiette de l’impôt comprend le capital libéré et les primes d’émission existantes. Notamment, les dettes dépassant huit fois le montant du capital libéré et de la prime d’émission sont également prises en compte dans la base d’imposition pour le calcul de la taxe d’enregistrement.
- Distribution de dividendes : Les clients japonais qui souhaitent tirer des dividendes de leurs investissements dans des FPS bénéficient d’un avantage considérable : les dividendes distribués par une FPS à ses actionnaires sont exonérés de retenue à la source au Luxembourg. Cet avantage s’applique indépendamment de la résidence fiscale des actionnaires individuels, ce qui en fait une proposition attrayante pour les investisseurs japonais.
- Imposition des actionnaires luxembourgeois : Les clients japonais doivent noter que les dividendes versés aux actionnaires luxembourgeois, en particulier aux personnes physiques, peuvent être soumis à une imposition totale au moment de leur réception. Le régime fiscal luxembourgeois ne prévoit pas l’exonération de 50 % définie à l’article 115/15a de la loi luxembourgeoise relative à l’impôt sur le revenu pour les dividendes de la SPF, étant donné le statut d’exonération subjective accordé à la SPF.
- Retenue à la source sur les intérêts : Enfin, les clients japonais doivent savoir que les intérêts payés par une SPF sur ses dettes envers des personnes physiques peuvent être soumis à une retenue à la source finale de 10 % pour les personnes physiques résidant au Luxembourg. En outre, pour les personnes physiques résidant dans l’UE, les intérêts peuvent être soumis à une retenue à la source en vertu des dispositions de la “directive sur l’épargne”. Les investisseurs japonais doivent tenir compte de ces considérations dans leur stratégie de gestion de fortune lorsqu’ils s’engagent avec des entités de la SPF.
Investissements étrangers et opportunités mondiales :
Les clients japonais, réputés pour leurs investissements internationaux astucieux, peuvent s’appuyer sur les entités de la SPF pour accéder à des opportunités mondiales. La position centrale du Luxembourg au sein de l’Europe et son solide écosystème financier en font une porte d’entrée stratégique pour les investissements internationaux. En utilisant les structures SPF, les investisseurs japonais peuvent naviguer efficacement sur les marchés internationaux, diversifier leurs portefeuilles et tirer parti de l’expertise financière du Luxembourg pour générer des rendements.
Implications fiscales internationales :
Si le FPS offre de nombreux avantages aux clients japonais, il est essentiel de prendre en compte les implications fiscales internationales. Le statut fiscal particulier de la SPF ne lui permet pas de bénéficier des avantages accordés par les conventions de double imposition. Par conséquent, les taux de retenue locaux de la juridiction d’où provient le revenu s’appliquent. Les investisseurs japonais doivent évaluer soigneusement les conventions fiscales en vigueur entre le Luxembourg et les juridictions dans lesquelles ils prévoient d’investir, afin de s’assurer qu’ils optimisent leur position fiscale.
Supervision et conformité :
Pour maintenir l’intégrité du régime des FPS et protéger les intérêts des investisseurs, une supervision rigoureuse est impérative. Le contrôle fiscal des entités SPF est effectué par l’Administration de l’Enregistrement et des Domaines du Grand-duché de Luxembourg. Cette fonction de supervision est principalement axée sur la vérification de l’exactitude des faits et des données concernant le statut fiscal de l’entreprise.
Pour les clients japonais, il est essentiel de se conformer au cadre réglementaire luxembourgeois pour continuer à bénéficier des avantages du régime des FPS. Le non-respect des règles régissant les investisseurs, les investissements et les activités éligibles peut entraîner la suspension du statut fiscal spécial d’un FPS. Par conséquent, les investisseurs japonais doivent s’adresser à des conseillers financiers et juridiques réputés qui connaissent bien le paysage réglementaire luxembourgeois afin de s’assurer qu’ils sont en parfaite conformité avec la réglementation.
Débloquer la richesse pour les clients japonais
La Société de gestion de patrimoine familial, ou SPF, représente une opportunité intéressante pour les clients japonais désireux de préserver et de faire fructifier leur patrimoine. Cette entité spécialisée, issue de l’expertise financière réputée du Luxembourg, offre une approche ciblée et déterminée de la gestion de fortune privée. Les investisseurs japonais peuvent bénéficier des avantages fiscaux de la SPF, notamment des exonérations de l’impôt sur le revenu des sociétés, de la taxe professionnelle municipale et de l’impôt sur la fortune. En outre, l’absence de retenue à la source sur les distributions de dividendes aux actionnaires, quelle que soit leur résidence fiscale, renforce l’attrait des investissements dans les FPS.
Les clients japonais doivent examiner attentivement leurs stratégies d’investissement, les implications fiscales et les opportunités internationales lorsqu’ils s’engagent avec des entités de la SPF. En tirant parti de l’écosystème financier luxembourgeois et en respectant les exigences de conformité, les investisseurs japonais peuvent libérer des richesses et s’engager sur la voie de la prospérité financière.
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