La SOPARFI (Société de Participations Financières) del Lussemburgo è una struttura di holding molto diffusa che offre notevoli vantaggi fiscali per la gestione di investimenti internazionali. A partire dal 2025, il regime fiscale della SOPARFI offre vantaggi interessanti alle società di partecipazione, pur rimanendo completamente imponibile secondo la legge lussemburghese.
Soparfi: regime fiscale
Le SOPARFI sono soggette alle aliquote standard dell’imposta sulle società del Lussemburgo, che sono state recentemente adeguate:
- Imposta sul reddito delle società (CIT): 16% (ridotta dal 17% nel 2025)
- Imposta municipale sulle imprese (MBT): 6,75% nella città di Lussemburgo
- Contributo al Fondo per l’occupazione: Supplemento del 7% su CIT
L’aliquota fiscale effettiva combinata per una SOPARFI nella città di Lussemburgo è di circa il 23,87% a partire dal 2025.
2025 Modifiche e opzioni recenti
A partire dal 2025, il Lussemburgo ha introdotto alcune modifiche al regime SOPARFI:
- Riduzione dell’aliquota CIT dal 17% al 16%
- Calcolo semplificato dell’NWT minimo basato esclusivamente sul bilancio totale dell’azienda
- Opzione di rinuncia all’esenzione dalla partecipazione per i dividendi, i proventi della liquidazione e le plusvalenze su base individuale.
Holding lussemburghese: tesenzioni sui dividendi
Uno dei vantaggi principali della struttura SOPARFI è la possibilità di ottenere un’esenzione totale sui dividendi in entrata grazie al regime di “participation exemption”. Questa esenzione si basa sull’articolo 166 della Legge lussemburghese sull’imposta sul reddito (L.I.R.). Per beneficiare di questa esenzione, devono essere soddisfatte le seguenti condizioni:
- Partecipazione minima: 10% del capitale della filiale o un prezzo di acquisizione di almeno 1,2 milioni di euro.
- Periodo di detenzione: Almeno 12 mesi (o l’impegno a tenere per 12 mesi)
- Qualifica di società controllata: La società controllata deve essere una società residente interamente imponibile, una società non residente interamente imponibile o una società residente nell’UE.
Se queste condizioni non sono soddisfatte, si può comunque applicare un’esenzione automatica del 50% per i dividendi delle controllate lussemburghesi qualificate.
Holding lussemburghese: tesenzioni sulle plusvalenze
Le SOPARFI possono anche beneficiare di un’esenzione totale sulle plusvalenze derivanti dalla vendita di partecipazioni qualificate. Le condizioni per questa esenzione sono simili a quelle per l’esenzione dai dividendi, con alcune differenze:
- Partecipazione minima: 10% del capitale della filiale o un prezzo di acquisizione di almeno 6 milioni di euro.
- Periodo di detenzione: Almeno 12 mesi
- Qualifica di filiale: Come per le esenzioni dai dividendi
Questa esenzione si basa sull’articolo 166 della L.I.R. e sul Decreto Granducale del 21 dicembre 2001, che attua l’articolo 166, clausola 9 della L.I.R.
Ulteriori vantaggi fiscali
Esenzioni dalla ritenuta d’acconto:
- Nessuna ritenuta d’acconto sui pagamenti di interessi di libera concorrenza
- Nessuna ritenuta d’acconto sulle distribuzioni di liquidazione
- Esenzione dalla ritenuta alla fonte sui dividendi in uscita pagati agli azionisti qualificati (soggetta a condizioni simili a quelle dei dividendi in entrata)
Imposta sulla ricchezza netta (NWT):
Le SOPARFIpossono beneficiare di un’esenzione totale sulle azioni detenute nelle società controllate qualificate.
Accesso ai trattati fiscali e alle direttive UE
Le SOPARFI hanno pieno accesso alla vasta rete di trattati contro la doppia imposizione del Lussemburgo (103 trattati al 2025) e possono beneficiare delle direttive UE. Questo le rende particolarmente interessanti per la pianificazione fiscale internazionale.
La struttura SOPARFI offre notevoli vantaggi fiscali alle società holding in Lussemburgo, in particolare grazie al regime di esenzione dalla partecipazione per i dividendi e le plusvalenze. Il regime si basa sull’articolo 166 della Legge lussemburghese sull’imposta sul reddito, che fornisce il quadro di riferimento per queste esenzioni. Tuttavia, è importante notare che questi benefici sono soggetti a condizioni specifiche e a regole antiabuso. Poiché le leggi fiscali possono cambiare, è consigliabile consultare un professionista fiscale per avere una consulenza personalizzata e aggiornata quando si prende in considerazione la possibilità di aprire una SOPARFI in Lussemburgo.
Se stai pensando di creare una SOPARFI per le tue esigenze di investimento, contatta subito il tuo esperto Damalion.
Queste informazioni non sono destinate a sostituire una specifica consulenza fiscale o legale personalizzata. Ti suggeriamo di discutere la tua situazione specifica con un consulente fiscale o legale qualificato. I link esterni sono di proprietà dei rispettivi proprietari e non implicano alcun legame o interesse economico con Damalion Corporation.
Quali imposte e agevolazioni si applicano a una SOPARFI nel 2025?
Inizia con una mappa sintetica di imposte e relief per progettare struttura e reporting senza sorprese.
- Imposte societarie. Una SOPARFI è in linea di principio pienamente imponibile; il carico effettivo dipende dal mix di redditi e dai costi deducibili.
- Esenzione sulle partecipazioni (participation exemption). Dividendi e plusvalenze qualificati possono essere esenti se sono rispettate le condizioni di legge; monitora soglie di partecipazione, oggetto e norme anti-abuso.
- Ritenuta alla fonte. Le distribuzioni in uscita possono generare ritenuta salvo esenzioni domestiche o benefici da trattato/Direttive UE; verifica beneficiario effettivo e sostanza.
- Limitazione degli interessi. I costi netti di finanziamento sono soggetti a un limite basato sull’utile; esenzioni per gruppo o standalone possono applicarsi in base ai fatti.
- Imposta patrimoniale minima. Può applicarsi un importo minimo in funzione di composizione e dimensione dello stato patrimoniale; attenzione a cassa e attività finanziarie a fine anno.
- Prezzi di trasferimento. Finanziamenti infragruppo, garanzie, servizi e IP richiedono documentazione a valori di mercato e approvazione del consiglio.
- Perdite e tempistiche. Traccia riporti a nuovo, effetti di cambi di controllo e differenze temporali che impattano la base imponibile.
Per posizionare il veicolo, rivedi la panoramica SOPARFI in Lussemburgo e confronta gli obiettivi degli investitori con i benefici della holding lussemburghese.
Come pianificare ed eseguire una postura fiscale SOPARFI conforme nel 2025?
Usa questa sequenza per trasformare le policy in passi approvati dal consiglio e documenti pronti per la banca.
- Classifica redditi e attività. Separa dividendi, interessi e plusvalenze; identifica partecipazioni qualificanti per possibili relief.
- Verifica la participation exemption. Controlla le condizioni legali per ogni dividendo e dismissione; documenta finalità, periodo di detenzione e soglie.
- Valuta l’esposizione a ritenute. Mappa le distribuzioni in uscita per destinazione; applica esenzioni domestiche o trattato/UE ove disponibili.
- Disciplina sugli interessi. Definisci termini, pricing e covenant dei prestiti; modella il limite basato sull’utile e conserva una treasury policy.
- Sostanza e governance. Allinea decisioni, amministratori, riunioni e registri con l’attività e i rischi della società.
- File di transfer pricing. Prepara local file per prestiti/servizi; verbalizza approvazioni e mantieni benchmark dove rilevante.
- Revisione imposta patrimoniale minima. Monitora saldi di fine esercizio; anticipa il minimo e contabilizza gli accantonamenti.
- Chiusura e dichiarazioni. Approva i conti, contabilizza le posizioni fiscali, prepara le dichiarazioni e archivia le evidenze per futuri controlli.
Se la holding è una S.à r.l., vedi come registrare una S.à r.l. lussemburghese per una SOPARFI e allinea governance e banking dal primo giorno.
Domande frequenti sulla tassazione SOPARFI (15)
Risposte concise per trasformare le regole in passi pratici per fondatori e sponsor.
Una SOPARFI è pienamente imponibile a livello societario?
Quando i dividendi beneficiano della participation exemption?
Le plusvalenze su azioni possono essere esenti?
Come documentare i prestiti infragruppo?
Si possono pagare dividendi in uscita senza ritenuta?
Cosa significa in pratica la regola di limitazione degli interessi?
Le fee di management e advisory sono deducibili?
Come incidono le regole anti-ibridi e anti-abuso?
Quale sostanza si aspettano le autorità fiscali?
Come sono trattate le differenze di cambio?
Come determinare il tasso dei prestiti dei soci?
Serve documentazione di transfer pricing ogni anno?
Cosa fa scattare l’imposta patrimoniale minima?
Le perdite si possono riportare?
Come prepararci a un controllo fiscale?
| Tema | Tassazione SOPARFI in sintesi |
|---|---|
| Imposte societarie | Società pienamente imponibile; il carico effettivo dipende da mix di redditi e deduzioni |
| Participation exemption | Possibile esenzione per dividendi e plusvalenze qualificati se i test sono soddisfatti |
| Ritenuta alla fonte | Sollievo tramite meccanismi domestici, trattati o UE |
| Limitazione degli interessi | Limite basato sull’utile sui costi netti di finanziamento con possibili carve-out |
| Imposta patrimoniale minima | Importo minimo legato a dimensione e composizione dello stato patrimoniale |
Pianifica in modo olistico con le nozioni essenziali sulla SOPARFI, allinea la forma giuridica tramite setup della S.à r.l. lussemburghese e confronta gli obiettivi degli investitori con i vantaggi della holding per investitori e imprese familiari. Per i confronti con fondi, vedi il regime fiscale del RAIF.
