Dans le monde de la gestion de fortune et de la gestion privée, la Société de Gestion de Patrimoine Familial (SPF) luxembourgeoise occupe une position unique. Établie en vertu du droit luxembourgeois, plus précisément de la loi modifiée du 11 mai 2007, la SPF sert de cadre juridique à la gestion de la fortune privée. Ce guide complet aborde les aspects clés de la SPF, ses dispositions générales et ses implications fiscales. Nous examinerons également les changements récents qui affectent les opérations de la SPF.
Dispositions générales concernant la société de gestion de fortune luxembourgeoise
Définition de la SPF
La Société de Gestion de Patrimoine Familial, communément appelée SPF, est une personne morale créée par la loi du 11 mai 2007. Son objectif premier est de fournir un cadre juridique pour la gestion de la fortune privée. La SPF est conçue comme un véhicule d’investissement destiné exclusivement aux particuliers, leur permettant de gérer efficacement leur patrimoine privé.
Structure juridique
Une SPF peut revêtir différentes formes juridiques, notamment une société à responsabilité limitée (SARL), une société anonyme (SA), une société en commandite par actions (SCA) ou une société coopérative organisée comme une société anonyme. Toutefois, il est important de noter que la SPF doit avoir pour objet exclusif l’acquisition, la détention, la gestion et la réalisation d’actifs financiers, à l’exclusion de toute activité commerciale.
Participation limitée
Un aspect crucial du fonctionnement d’une SPF est son implication limitée dans la gestion d’autres sociétés dans lesquelles elle détient une participation. La SPF n’est pas autorisée à s’immiscer dans la gestion de ces sociétés. En outre, il lui est interdit d’accorder des prêts rémunérés, même aux sociétés dans lesquelles elle détient une participation. Toutefois, la SPF peut accorder des avances ou des garanties aux entreprises à titre subsidiaire et purement gratuit.
Patrimoine immobilier
À partir du 1er juillet 2021, la SPF Il lui est explicitement interdit d’acquérir directement des biens immobiliers (sauf indirectement par le biais de participations ou d’actions). En outre, elle ne peut pas détenir des biens immobiliers par l’intermédiaire d’entités définies au paragraphe 11bis de la loi modifiée d’adaptation fiscale du 16 octobre 1934 (sociétés de personnes luxembourgeoises ou étrangères) ou par l’intermédiaire d’un ou plusieurs fonds communs de placement (FCP). Cette restriction s’applique tant aux FCP luxembourgeois qu’aux entités étrangères à régime juridique et fiscal équivalent aux FCP luxembourgeois. .
Dispositions fiscales
Exclusion de la directive européenne
Une considération fiscale importante pour les SPF est leur exclusion des avantages de la directive européenne sur les sociétés mères et filiales. Cette exclusion différencie la SPF des autres personnes morales en termes de traitement fiscal.
Imposition des dividendes
Les dividendes distribués par une SPF ne sont pas soumis à la retenue à la source. Toutefois, cette exonération ne dispense pas les bénéficiaires d’une éventuelle imposition de ces dividendes sous le régime fiscal luxembourgeois (article 147, alinéa 3 L.I.R.). Il est important de noter que l’exonération de 50 % des dividendes bruts prévue par l’article 115, alinéa 15 bis L.I.R. ne s’applique pas aux dividendes de la SPF.
Paiements d’intérêts
Les paiements d’intérêts effectués par une SPF aux bénéficiaires effectifs sont soumis à la retenue à la source luxembourgeoise, connue sous le nom de RELIBI (retenue libératoire luxembourgeoise).
Traitement fiscal des non-résidents
Pour les personnes physiques non-résidentes, les revenus provenant de la vente d’une participation dans une SPF ne sont pas considérés comme des revenus domestiques (article 156, alinéa 8, lettre c L.I.R.). Cela peut avoir des conséquences importantes sur la planification fiscale des investisseurs non-résidents.
Le secret et les autorités fiscales
La SPF est ajoutée à la liste contenue dans le paragraphe 178 bis de la loi fiscale générale modifiée du 22 mai 1931, établissant un privilège de secret professionnel à l’égard des autorités fiscales.
Surveillance réglementaire
En dehors des vérifications spécifiques liées aux paiements effectués par une SPF au moyen du formulaire 510bis, l’administration fiscale responsable du contrôle de la conformité des SPF est l’Administration de l’Enregistrement, des Domaines et de la TVA (AED).
Changements récents
Mise à jour législative
Il est essentiel de se tenir au courant des changements de législation qui affectent les SPF. Par exemple, l’article 11 de la loi du 19 décembre 2020 relative au budget des recettes et des dépenses de l’État pour 2021 a introduit des amendements qui ont un impact sur les opérations de la SPF. Il est essentiel de comprendre ces mises à jour pour une gestion de fortune conforme et efficace.
La Société de Gestion de Patrimoine Familial (SPF) offre une structure spécialisée et avantageuse pour gérer la fortune privée au Luxembourg. Son cadre juridique et ses dispositions fiscales uniques en font une option attrayante pour les personnes à la recherche d’une gestion de fortune et d’une protection des actifs efficaces. Cependant, il est essentiel de s’y retrouver dans les règles et réglementations spécifiques qui régissent les SPF, surtout si l’on tient compte des récents changements législatifs. Ce faisant, les particuliers peuvent décider en toute connaissance de cause si une SPF est le bon instrument pour gérer leur patrimoine privé et leurs investissements.
Pour gérer votre fortune en faisant appel à une SPF luxembourgeoise ou à une société de gestion de patrimoine familial, contactez dès maintenant votre expert Damalion.
Quels sont les points clés et avantages d’une SPF ?
Avant d’avancer, alignez objectifs familiaux, gouvernance et attentes bancaires pour garder une SPF simple et conforme.
- Véhicule dédié au patrimoine privé. Détient des actifs financiers pour des investisseurs éligibles, sans activité commerciale.
- Fiscalité lisible. Exonérée d’impôt sur le revenu des sociétés, d’impôt commercial communal et d’impôt sur la fortune ; soumise à une taxe d’abonnement annuelle sur l’actif net.
- Gouvernance « bancable ». Règles de conseil simples, signataires clairs, reporting prévisible.
- Souplesse sur les titres. Actions, obligations, parts de fonds et instruments financiers similaires.
- Confidentialité et continuité. Détention structurée et distributions documentées pour la transmission.
Pour le contexte des holdings, voir SOPARFI Luxembourg et, côté fonds, consulter le régime fiscal du RAIF.
Comment créer et faire fonctionner une SPF en conformité ?
Suivez cette séquence courte pour passer de la décision à une SPF opérationnelle et acceptée par les banques.
- Définir le périmètre et les investisseurs. Vérifiez que tous les apporteurs sont éligibles et que les actifs sont financiers.
- Choisir la forme sociétaire. Généralement société anonyme (SA) ou société à responsabilité limitée (S.à r.l.) configurée pour répondre au régime SPF.
- Rédiger statuts et gouvernance. Précisez l’objet, l’absence d’activité commerciale, les catégories d’actions, les règles de décision et de distribution.
- Ouvrir le compte et cadrer la trésorerie. Préparez KYC, origine des fonds, limites de paiement et pouvoirs de signature.
- Enregistrer et déclarer. Acte notarié et immatriculation au RCS ; inscription à la taxe d’abonnement.
- Exploiter dans le périmètre. Détenir uniquement des actifs éligibles, documenter les flux, calculer annuellement la base nette pour la taxe d’abonnement.
Pour un exemple d’immatriculation, voir créer une S.à r.l. au Luxembourg.
Questions fréquentes sur la SPF luxembourgeoise
Ces réponses reflètent le cadre actuel, y compris l’actualisation 2025 de la taxe d’abonnement.
Qu’est-ce qu’une SPF luxembourgeoise en une phrase ?
Qui peut investir dans une SPF ?
Quels actifs une SPF peut-elle détenir ?
Qu’est-ce qui est expressément interdit ?
Comment la SPF est-elle imposée en 2025 ?
Qu’a-t-on changé pour la taxe d’abonnement en 2025 ?
La SPF a-t-elle accès aux conventions fiscales ?
Une SPF peut-elle détenir directement de l’immobilier ?
Comment sont traités les dividendes et plus-values au niveau de la SPF ?
Les distributions aux actionnaires sont-elles imposées ?
Quelles exigences de substance et de gouvernance sont attendues ?
Comment les banques évaluent-elles un dossier de SPF ?
Combien de temps prend l’incorporation ?
La SPF peut-elle s’intégrer dans un groupe plus large ?
En pratique, quelle est la valeur ajoutée de Damalion ?
| Rubrique | SPF en bref |
|---|---|
| Finalité | Détention d’actifs financiers pour des investisseurs éligibles |
| Fiscalité | Taxe d’abonnement annuelle ; pas d’IS, d’ICC, d’IF en principe |
| Conventions | Pas d’accès aux conventions |
| Actifs | Actions, obligations, parts de fonds, dépôts, instruments similaires |
| Non permis | Activité commerciale ou services à des tiers |
À explorer : holding luxembourgeoise, fonds luxembourgeois, et régime RAIF.
