Vyberte stránku

Dne 14. července 2016 schválil lucemburský parlament návrh zákona č. 6929, kterým se zavádí vyhrazený alternativní investiční fond (RAIF), jehož cílem je revoluce v oblasti fondů ve velkovévodství. Tento nový režim do jisté míry kopíruje režim platný pro specializované investiční fondy (SIF) s atraktivním daňovým režimem, ale nezahrnuje přímý dohled Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF). Ten byl vytvořen pro strukturování alternativních investičních fondů (AIF), které jmenují řádně oprávněného správce alternativních investičních fondů (AIFM).

  • Vyhrazený alternativní investiční fond (RAIF) je inovativním investičním nástrojem, protože nabízí různé prvky strukturování, včetně oddělených oddělení, která jsou k dispozici neregulovaným fondům. Jedná se o vynikající řešení, které správcům alternativních investičních fondů (AIFM) pomáhá vyhnout se dvojímu zdanění.
  • Struktura vyhrazeného alternativního investičního fondu (RAIF) je vynikajícím řešením pro správce investičních fondů s řádným povolením, a to bez ohledu na to, zda byl fond založen v Lucembursku nebo v jiném členském státě EU.
  • Nejdůležitější je, že Vyhrazený alternativní investiční fond (RAIF) je upraven tak, aby doplnil nové zaměření regulace, která se přesunula z dohledu nad produkty na dohled nad řízením.
  • V rámci vyhrazeného alternativního investičního fondu (RAIF) budou všechny alternativní investiční fondy pod přímým dohledem prostřednictvím příslušného oprávněného správce alternativních investičních fondů (AIFM) zakládat regulované produkty (UCI podle části II, SIF nebo SICAR) nebo neregulované produkty (SCSps nebo RAIF).
  • Přijetí vyhrazeného alternativního investičního fondu (RAIF) zvyšuje atraktivitu Lucemburska jako jurisdikce pro zakládání alternativních investičních fondů (AIF) tím, že rozšiřuje škálu investičních nástrojů dostupných zahraničním investorům.

Daňový režim vyhrazených alternativních investičních fondů (RAIF)

Rezervní alternativní investiční fond (RAIF) podléhá dvojímu daňovému režimu, který zahrnuje:

I. Obecný daňový režim

  • Vyhrazené alternativní investiční fondy (RAIF) podléhají stejnému daňovému režimu jako specializované investiční nástroje (SIF).
  • V rámci obecného daňového režimu je rezervní alternativní investiční fond (RAIF) osvobozen od daně z příjmu právnických osob a dalších daní v Lucembursku, s výjimkou daně z upsaných čistých aktiv ve výši 0,01 %.
  • Daň z úpisu se vztahuje na rezervní alternativní investiční fond (RAIF) založený jako komanditní společnost (SCS) a speciální komanditní společnost (SCSp).
  • Vyhrazené alternativní investiční fondy (RAIF) jsou osvobozeny od daně z úpisu v následujících případech:

A- Pokud jsou aktiva investována do jiných lucemburských subjektů kolektivního investování (UCI), specializovaných

investičních fondů (SIF) a vyhrazených alternativních investičních fondů (RAIF), vzhledem k tomu, že jsou již posuzovány.

s daní z předplatného.

B- Pokud je jediným cílem rezervního alternativního investičního fondu (RAIF) kolektivní investování do peněžního trhu, je jeho jediným cílem kolektivní investování do peněžního trhu.

nástrojů a ukládání vkladů v úvěrových institucích.

C- Pokud rezervní alternativní investiční fond (RAIF) investuje do nástrojů penzijního fondu.

D- pokud Rezervní alternativní investiční fond (RAIF ) investuje do mikrofinančních institucí.

II. Volitelný daňový režim

  • To je určeno pro rezervní alternativní investiční fondy (RAIF) investující do rizikového kapitálu rezervních alternativních investičních fondů (RAIF) s výjimkou běžného investičního fondu.
  • Společnosti investující do rizikového kapitálu mají nárok na zvláštní daňový režim, který je totožný s režimem platným pro SICAR, díky němuž jsou osvobozeny od daně z úpisu.
  • Všechny vyhrazené alternativní investiční fondy (RAIF) ve formě akciové společnosti (SA), komanditní společnosti (SCA) a společnosti s ručením omezeným (SARL), které se rozhodly být ve zvláštním daňovém režimu, budou plně zdaněny. To znamená, že mohou získat přístup ke smlouvám o zamezení dvojího zdanění a mohou být osvobozeny od základu daně, přičemž veškeré příjmy a kapitálové zisky plynoucí z cenných papírů.
  • Veškeré příjmy generované hotovostí do doby, než bude investováno do rizikového kapitálu, jsou osvobozeny od daně za předpokladu, že hotovost bude investována do rizikového kapitálu během 12 měsíců.
  • Vyhrazené alternativní investiční fondy (RAIF), které si zvolí zvláštní daňový režim, budou osvobozeny od daně z čistého jmění, s výjimkou minimální daně z čistého jmění, která se od 1. ledna 2016 vztahuje na plně zdanitelné lucemburské společnosti.
  • Minimální výše čisté daně z majetku, kterou je třeba zaplatit, činí 3 210 EUR pro vyhrazené alternativní investiční fondy (RAIF), které drží stálá finanční aktiva, hotovost a cenné papíry.
  • Vyhrazené alternativní investiční fondy (RAIF) ve formě komanditní společnosti (SCS) a zvláštní komanditní společnosti (SCSp) se mohou rozhodnout, že budou ve zvláštním daňovém režimu, budou plně daňově transparentní a budou zdaněny přímými daněmi v Lucembursku.
  • Aby struktura komanditní společnosti (SCS) nebo speciální komanditní společnosti (SCSp) mohla využívat výhod optinálního daňového režimu, musí stanovy vyhrazeného alternativního investičního fondu (RAIF) splňovat následující kritéria.

A- Jeho jediným účelem je investice do rizikového kapitálu.

B- Podléhá článku 48 zákona o RAIF, který stanoví zvláštní daňový režim.

Podle zákona o rezervních alternativních investičních fondech (RAIF) není pojem rizikového kapitálu jasně definován. Vláda však navrhuje, aby návrh zákona upřesnil, že je třeba odkázat na pokyny Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) v jejím oběžníku 06/241 ze dne 5. dubna 2006 o koncepci rizikového kapitálu použitelného na SICAR.

  • V případě zastřešujících rezervních alternativních investičních fondů (RAIF) musí být zvláštní daňový režim zvolen na úrovni RAIF jako celku.
  • S ohledem na tuto skutečnost není možné, aby v rámci jednoho systému existovala určitá oddělení, která podléhají obecnému daňovému režimu, a jiná oddělení, která podléhají zvláštnímu daňovému režimu.
  • Auditoři rezervního alternativního investičního fondu (RAIF), který se rozhodl pro zvláštní daňový režim, musí na konci každého účetního období předložit zprávu, která potvrzuje, že rezervní alternativní investiční fond (RAIF ) investoval v daném období do rizikového kapitálu.
  • Finanční zpráva musí být předána lucemburské správě přímých daní.

Zásada rozložení rizika alternativních investičních fondů s výhradou

  • Všechny alternativní investiční fondy (RAIF) musí dodržovat zásadu rozložení rizika, pokud neinvestují výhradně do rizikového kapitálu a nezvolily si zvláštní daňový režim.
  • Vyhrazený alternativní investiční fond (RAIF ) nestanovuje žádné přísné pokyny týkající se minimální úrovně diverzifikace, která musí být v jeho portfoliu zachována.
  • Všechny vyhrazené alternativní investiční fondy (RAIF) se musí řídit pokyny Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) v oběžníku 07/309 o rozložení rizika v rámci specializovaných investičních fondů (SIF).
  • Jednotlivé vyhrazené alternativní investiční fondy (RAIF) a jejich podfondy nesmí investovat více než 30 % svých hrubých aktiv do jednoho aktiva.
  • Omezení 30 % se nevztahuje na investice do cenných papírů nebo investice zaručené členským státem OECD nebo místními orgány.
  • Toto omezení neplatí ani pro programy kolektivního investování, které podléhají požadavkům na diverzifikaci rizika, jež se vztahují na rezervované alternativní investiční fondy (RAIF) nebo jejich podfondy.
  • Vyhrazené alternativní investiční fondy (RAIF) a jednotlivé podfondy mohou investovat do infrastrukturních aktiv na základě zmírněného požadavku na diverzifikaci rizika. Investiční nástroj je považován za dostatečně diverzifikovaný, pokud má alespoň dvě investice, přičemž žádná z nich nepředstavuje více než 75 % hrubých aktiv.
  • Vyhrazený alternativní investiční fond (RAIF) bude mít velký prospěch z počátečního náběhového období, aby splnil výše uvedená pravidla diverzifikace rizik.

Založeníinvestičního nástroje, jako je lucemburský RAIF, může být s pomocí našich odborníků ze společnosti Damalion jednoduché a přímočaré. Jako přední poradenská firma v oblasti podnikání vám pomůžeme ušetřit čas a peníze díky našim kvalifikovaným odborníkům, kteří jsou s vámi na každém kroku. Založení společnosti v Lucembursku představuje mnoho výzev, ale my vás připravíme na to, abyste se co nejlépe prosadili, a to díky odborným radám od lidí, kteří mají zkušenosti a znalosti v oblasti zakládání RAIF. Damalion je vaše správná volba. Náš tým se skládá z celosvětové sítě služeb, máme tým poskytovatelů služeb, včetně právníků, konzultantů a účetních s rozsáhlými znalostmi v oblasti zakládání společností, zakládání bankovních účtů, vedení účetnictví, účetního a daňového poradenství a dalších. Budeme vaším spolehlivým partnerem na vaší investiční cestě v Lucembursku, abyste mohli rozvíjet své podnikání po celém světě. Spojte se s odborníkem společnosti Damalion ještě dnes, abychom vás a vaše potřeby lépe poznali.

Tyto informace nejsou určeny jako náhrada za konkrétní individualizovanou daňovou nebo právní radu. Doporučujeme, abyste svou konkrétní situaci prodiskutovali s kvalifikovaným daňovým nebo právním poradcem.