Fundusz typu master-feeder jest narzędziem inwestycyjnym, zwykle spółką komandytową, która gromadzi aktywa i zobowiązania kapitałowe inwestorów i inwestuje lub “zasila” taki kapitał w fundusz parasolowy, zwykle zwany funduszem głównym, który z kolei kieruje i nadzoruje wszystkie inwestycje utrzymywane w portfelu głównym.
Fundusz master-feeder nazywany jest po prostu feederem i jest metodą strukturyzacji funduszy inwestycyjnych, w ramach której dla grupy inwestorów tworzone są różne wehikuły inwestycyjne.
Struktura funduszu Master-Feeder
W strukturze funduszy master-feeder inwestorzy lokują swój kapitał w fundusze feeder, które następnie są inwestowane w fundusz master. Podczas gdy fundusz zasilający nabywa jednostki uczestnictwa funduszu podstawowego, fundusz podstawowy przeprowadza wszystkie transakcje na rynku i dokonuje wszystkich inwestycji portfelowych. Struktura funduszy master-feeder umożliwia gromadzenie masy zbywalnych aktywów, co zwiększa efektywność operacyjną i pomaga minimalizować koszty.
Fundusze zasilające i główne nie muszą znajdować się w tej samej lokalizacji geograficznej. Fundusz główny może zbierać pieniądze z różnych źródeł i umieszczać je w portfelu inwestycyjnym.
Struktura master/feeder jest stosowana przede wszystkim wtedy, gdy strategia jest oferowana w różnych środowiskach regulacyjnych. Oba fundusze będą otrzymywać subskrypcje i umorzenia, ale feeder będzie inwestować wszystkie zyski w master. Fundusze fe ederowe są odrębnymi podmiotami prawnymi i dlatego mogą wykazywać różnice w minimalnych kwotach inwestycji, typach inwestorów, opłatach i wartości aktywów netto.
Fundusze Feeder funkcjonują bez wspomagania i mogą być inwestowane w dowolny fundusz główny.
Zalety struktury funduszu Master-Feeder
- Jedną z najważniejszych zalet funduszy feederowych jest obniżenie kosztów operacyjnych, ponieważ obrót portfelami lustrzanymi pozwala funduszowi master-feeder wyeliminować konieczność dzielenia partii podatkowych.
- Master Fund daje przestrzeń do połączenia wielu portfeli inwestycyjnych w jeden solidny portfel. Zatem wieloma portfelami łatwiej będzie zarządzać dzięki strukturze master-feeder.
- Struktura funduszu master-feeder umożliwia zarządzającemu funduszem konsolidację kilku źródeł kapitału w jeden scentralizowany instrument zwany funduszem głównym.
Struktura ta jest opracowana w celu ułatwienia i zmaksymalizowania potencjału wzrostu aktywów pod zarządzaniem w sposób przekraczający regionalne bariery regulacyjne, aby ułatwić dostęp do międzynarodowych rynków kapitałowych, ale konieczne jest staranne planowanie.
Aby uzyskać więcej informacji na temat zarządzania aktywami i strukturyzacji funduszu inwestycyjnego w Luksemburgu, przejdźmy dalej i skontaktujmy się teraz z ekspertem Damalion.
