Det Boston-baserede amerikanske private investeringsfirma Bain Capital søger at gennotere luftfartsselskabet Virgin Australia (det største flyselskab målt på flådestørrelse, der bruger Virgin-mærket), i et træk, der vil komme i takt med, at det indenlandske luftfartsmarked landets indenlandske luftfartsmarked forbedres fra et pandemisk lavpunkt.
Børsnoteringen af Virgin Australia, et af Australiens største luftfartsselskaber, vil sandsynligvis være en af Australiens største børsintroduktioner i 2023, efter at aktiviteten på kapitalmarkederne faldt kraftigt i 2022 på grund af usikkerheden på de internationale finansmarkeder.
Bain Capitals plan vedrørende børsnoteringen
Bain er ved at vurdere, hvordan man bedst kan positionere flyselskabet til fortsat vækst og langsigtet succes. Selskabet planlægger også at beholde en betydelig aktiepost i en fremtidig børsnotering af Virgin Australia. I den forbindelse har Bain for nylig sendt en anmodning om forslag om børsnoteringen til investeringsbanker og forventer at foretage udnævnelser inden for en måned.
Bain har også sagt, at det vil søge vejledning om den bedste timing og struktur for at returnere flyselskabet til den australske værdipapirbørs, men tilføjede, at der ikke er truffet nogen afgørelse om, hvorvidt og hvornår det vil ske.
Reunion Capital involvering
Boutique-firma Reunion Capital, det Sydney-baserede finansielle rådgivningsfirma, der tilbyder tjenester inden for børsintroduktioner, egenkapital og sekundært aktiesalg, er blevet udpeget som finansiel rådgiver på handlen og vil overvåge udnævnelsen af investeringsbanker til at lede børsintroduktionen, men Reunion Capital har afvist at kommentere enhver udnævnelse.
Bain Capitals andel i aftalen
Størrelsen af den andel, som Bain Capital bør beholde, er et af de spørgsmål, som banker, der ansøger om at spille en rolle i forbindelse med børsintroduktionen, vil blive bedt om at tage stilling til for at kunne forudsige, hvor stor efterspørgslen efter handlen kan blive. Bain har ikke kommenteret dette punkt.
Bain Capitals overtagelse af Virgin Australia
I 2020 havde Virgin registreret syv årlige tab i træk, selv før pandemien ødelagde rejserne globalt. Og alle bestræbelserne på at vende luftfartsselskabet blev ofte hindret af en bestyrelse, der omfattede repræsentanter fra fem udenlandske investorer.
Bestyrelsen, som omfatter luftfartsselskaber, der kontrollerede over 90 % af selskabet, var ikke villig til at tilføre ny kapital i begyndelsen af pandemien, da deres forretninger også led under den.
Derfor blev flyselskabet sat under frivillig administration, og Bain købte det for 3,5 milliarder A$ (2,45 milliarder dollars) inklusive passiver.
Vendingen for Virgin
I øjeblikket er vilkårene på luftfartsmarkedet blevet væsentligt forbedret, og i den forbindelse er Australiens statslige og internationale grænser blevet genåbnet.
Virgin er tilbage på fuld styrke, da selskabet har genopbygget sin Boeing 737-flåde til stort set samme størrelse som før pandemien og har lukket sine tidligere tabsgivende globale og budgetafdelinger.
Ideen om en eventuel børsnotering af Virgin opstod, da Qantas (Australiens luftfartsselskab og verdens tredje ældste flyselskab, der stadig er i drift) forventes at kunne fremvise et underliggende overskud på 1,35-1,45 mia. A$ i første halvår i den kommende måned, hvilket er en markant omvæltning fra sidste års underliggende tab før skat på 1,28 mia.
Bain Capital har til formål at hjælpe voksende virksomheder med at nå deres fulde potentiale, og Bain Capital’s planer for Virgin Australia vil helt sikkert forbedre flyselskabet på lang sigt.
Damalion støtter luftfartsindustrien gennem konsulenttjenester og strukturering af privat egenkapital. Kontakt din Damalion-ekspert nu for at få mere at vide.
