Luksemburg, będący centrum funduszy inwestycyjnych, oferuje korzystne środowisko dla infrastrukturalnych funduszy inwestycyjnych. Luksemburg oferuje rodzaje regulowanych i nieregulowanych funduszy inwestycyjnych, które mogą uruchomić fundusze inwestycyjne. Oto główne kroki do założenia funduszu inwestycji infrastrukturalnych w Luksemburgu.
Regulowane fundusze inwestycyjne w Luksemburgu:
- SIF (Specjalistyczne Fundusze Inwestycyjne)
- SICAR (Société d’Investissement à Capital risque)
- RAIF (Reserved Alternative Investment Funds)
Nieuregulowane fundusze inwestycyjne w Luksemburgu:
- SOPARFI (Société de Participation Financière)
- Wehikuł sekurytyzacyjny
- SPF (Société de gestion de patrimoine familial)
Steps to Set Up an Infrastructure Investment Fund in Luxembourg:
- Wybierz strukturę funduszu
- Rejestracja w CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier)
- Powołanie depozytariusza
- Przygotowanie i złożenie dokumentów ofertowych
- Uzyskanie zgody CSSF
- Uruchomienie i wprowadzenie do obrotu funduszu
- Bieżące wymagania dotyczące zgodności
Wybór struktury funduszu: można wybrać pomiędzy regulowaną lub nieregulowaną strukturą funduszu inwestycyjnego w zależności od strategii inwestycyjnej i rynku docelowego. Fundusz regulowany oferuje większą ochronę inwestorom, ale wymaga zatwierdzenia przez CSSF i bieżącej zgodności z przepisami. Nieregulowany fundusz oferuje większą elastyczność, ale mniejszą ochronę inwestorów.
Rejestracja w CSSF: należy zarejestrować spółkę zarządzającą przyszłym funduszem w CSSF i uzyskać zgodę przed uruchomieniem funduszu inwestycji infrastrukturalnych. Proces rejestracji polega na złożeniu wniosku do CSSF, w którym należy podać informacje o strukturze funduszu, strategii inwestycyjnej i kluczowym personelu.
Wyznaczenie depozytariusza: W celu zapewnienia bezpieczeństwa aktywów funduszu należy wyznaczyć depozytariusza. Depozytariusz jest odpowiedzialny za prowadzenie dokumentacji księgowej funduszu, nadzorowanie działalności funduszu oraz zapewnienie zgodności z przepisami.
Przygotowanie i złożenie dokumentów ofertowych: Klient musi przygotować i złożyć dokumenty ofertowe w CSSF, w tym prospekt funduszu, umowę subskrypcyjną i politykę inwestycyjną. Dokumenty ofertowe dostarczają potencjalnym inwestorom informacji na temat funduszu, w tym strategii inwestycyjnej, ryzyka i opłat.
Uzyskanie zatwierdzenia CSSF: CSSF musi przejrzeć i zatwierdzić dokumenty ofertowe i strukturę funduszu przed uruchomieniem funduszu inwestycji infrastrukturalnych. Proces zatwierdzania może trwać kilka miesięcy.
Uruchomienie i wprowadzenie na rynek funduszu: Po uzyskaniu zgody CSSF, infrastrukturalny fundusz inwestycyjny może zostać uruchomiony i wprowadzony na rynek do potencjalnych inwestorów. Klient musi spełniać bieżące wymagania w zakresie raportowania i ujawniania informacji, aby utrzymać zatwierdzenie CSSF.
Luksemburg oferuje korzystne środowisko dla infrastrukturalnych funduszy inwestycyjnych, z możliwością wyboru regulowanych lub nieregulowanych struktur funduszy. Etapy zakładania funduszu inwestycyjnego infrastruktury obejmują wybór struktury funduszu, rejestrację w CSSF, wyznaczenie depozytariusza, przygotowanie i złożenie dokumentów ofertowych, uzyskanie zgody CSSF, uruchomienie i bieżącą zgodność. Skontaktuj się teraz z ekspertami Damalion, aby założyć swój fundusz inwestycji infrastrukturalnych w Luksemburgu.
Uruchom swój fundusz infrastrukturalny w Luksemburgu — jasne struktury (RAIF, SIF, SICAR, SCSp/SCS), role, dokumenty, punkty CSSF, bankowość i aktualizacje zasad 2025 (AIFMD II, ELTIF 2.0).
Dla sponsorów, GP, zarządzających, family offices, funduszy emerytalnych i instytucjonalnych LP • Pomagamy zaplanować model, przygotować dokumentację, wybrać dostawców i skoordynować etapy z niezależnymi profesjonalistami. Decyzje organów i banków pozostają po ich stronie.
Ostatnia aktualizacja:Dlaczego Luksemburg dla infrastruktury?
Luksemburg jest wiodącym centrum funduszy w UE. Oferuje elastyczne spółki osobowe (SCSp/SCS), reżimy produktowe (RAIF, SIF, SICAR, ELTIF 2.0, a dla notowanej infrastruktury także UCITS), paszporty dystrybucyjne, szeroki wybór usługodawców, silnych depozytariuszy oraz szeroki dostęp bankowy.
Główne opcje funduszu — skrót
| Pojazd | Nadzór | Inwestorzy | Uwagi |
|---|---|---|---|
| RAIF (SICAV/SCSp) | Produkt bez autoryzacji CSSF; nadzorowany AIFM | Well-informed/profesjonalni | Szybki start; elastyczny dla infrastruktury, długu, akcji; ujawnienia w dok. emisyjnych. |
| SIF | Produkt autoryzowany przez CSSF | Well-informed | Bieżący nadzór produktowy; obowiązują zasady dywersyfikacji. |
| SICAR | Produkt autoryzowany przez CSSF | Well-informed | Skupienie na kapitale ryzyka; infrastruktura equity/ekwiwalent; odmienny profil podatkowy. |
| ELTIF 2.0 (na bazie RAIF/SIF) | Autoryzacja produktu | Pro + detaliczni przy zabezpieczeniach | Aktywa długoterminowe; zasady 2024/2025 rozszerzają kwalifikowalność. |
| SCSp / SCS (spółka osobowa) | Zależny od reżimu | Profesjonalni/Well-informed (AIF) | Powszechnie używane jako master/feeder/parallel; duża swoboda kontraktowa. |
Wybór zależy od grupy docelowych inwestorów, strategii (equity, brownfield/greenfield, core/core+, value-add) i planów dystrybucji.
Kluczowe role i dostawcy
- AIFM: Unijny AIFM (Luksemburg lub inne państwo UE) z doświadczeniem w infrastrukturze; zarządzanie portfelem i ryzykiem.
- Depozytariusz: Przechowywanie aktywów, nadzór, monitoring przepływów pieniężnych.
- Administrator/Rejestr: NAV, rejestr inwestorów, raportowanie.
- Biegły rewident i doradca prawny: Roczny audyt; dokumenty funduszu, finansowanie, umowy dotyczące aktywów.
- Wycena i doradcy techniczni: Wycena aktywów infrastrukturalnych, techniczne due diligence.
- Bankowość: Rachunki subskrypcyjne, operacyjne i FX; kontrole KYC/AML.
Dokumenty do przygotowania
- Dok. ustrojowe: LPA/Statut, memorandum ofertowe, polityka side letterów.
- Ład korporacyjny: zasady GP/Zarządu, polityka konfliktów, schemat delegacji.
- Polityka inwestycyjna: typy aktywów, geografia, koncentracja, dźwignia, ESG.
- Ryzyko, wycena, płynność, ujawnienia dot. zrównoważenia (SFDR/Taxonomy, jeśli dotyczy).
- Umowy z usługodawcami: AIFM, depozytariusz, administrator, audytor, doradcy.
- Plik marketingowy: docelowi inwestorzy, jurysdykcje, pre-marketing/zgłoszenia marketingu.
Wezwania kapitałowe, gotówka i bankowość
Wyjaśnij, jak wzywane są zobowiązania, kto wykonuje przelewy, oczekiwany miks walut oraz kontrahenci płatności. Utrzymuj czysty ślad dla banków. Przygotuj podstawowe projekcje na pierwsze 12 miesięcy.
Koszty i harmonogram
- Jednorazowe: założenie funduszu, prace prawne, onboarding AIFM, onboarding depozytariusza, onboarding banku, konfiguracja audytu.
- Bieżące: opłaty AIFM/zarządzającego, depozytariusz, administrator, audyt, ewentualne notowanie, raportowanie.
- Czas zależy od wybranego reżimu, dostępności dostawców i kompletności dokumentacji.
