La dernière directive européenne sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (AIFMD) transposée en droit luxembourgeois a encore élargi le cadre juridique des sociétés du pays en introduisant la société en commandite spéciale (SCSp). Cette structure d’entreprise est fortement inspirée des régimes anglo-saxons de limited partnership. Il a été conçu pour renforcer la position du Grand-Duché en tant que principal domicile de formation de véhicules d’investissement alternatifs dans l’Union européenne.
Principales caractéristiques d’une société en commandite spéciale luxembourgeoise
- Pas de personnalité juridique
- Une plus grande liberté contractuelle
- Absence de capital social minimum
- Pas d’abonnement minimum
- Pas besoin d’auditer les contributions en nature
- Propriété juridique des actifs
- Droits de vote multiples
- Pas de déclaration obligatoire des comptes annuels
- La publication des comptes annuels n’est pas obligatoire
- Possibilités d’émission de titres de créance
- Le seul partenaire publié est le partenaire général
- Comptabilité requise
La société en commandite spéciale luxembourgeoise en tant que véhicule d’investissement
- Peut être utilisé pour les structures d’alimentation principales, les coentreprises et les véhicules d’acquisition.
- L’utilisation courante parmi les investisseurs comprend le capital-investissement, le capital-risque et les investissements immobiliers.
- Il peut prendre la forme d’un organisme de placement collectif (OPC) comportant différents compartiments ou sous-fonds, dans le but de réunir des capitaux pour un certain nombre d’investisseurs.
- Les participants investissent conformément à une politique d’investissement spécifique en leur faveur.
- Il ne requiert pas l’autorisation du régime des organismes de placement collectif en valeurs mobilières. (OPCVM).
- Une société en commandite spéciale peut être considérée comme un fonds d’investissement alternatif (FIA) régi par la législation de 2013 relative aux gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (GFIA).
- Les sociétés en commandite spéciales (SCSp) qui sont classées comme fonds d’investissement alternatif peuvent prendre la forme d’un fonds d’investissement spécialisé (FIS), d’une société d’investissement en capital à risque (SICAR) ou d’une entité non réglementée.
- Les sociétés en commandite spéciale (SCSp) qui sont classées comme fonds d’investissement alternatifs sont sous la surveillance directe de la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF) .
- Ne peut être considéré comme un investissement alternatif géré en interne en raison de l’absence de personnalité juridique.
Principales étapes de la création d’une société en commandite spéciale (SCSp) en tant que fonds d’investissement alternatif
- Constituer un partenaire général.
- Rédaction et mise en place d’un Contrat de société en commandite (C SC) par acte privé ou notarié.
- Engager les prestataires de services appropriés en fonction du statut réglementé ou non réglementé de la société en commandite spéciale (SCSp).
- Publication de la version abrégée du Contrat de Société en Commandite (CSC) auprès du Registre du Commerce et des Sociétés du Luxembourg.
- Mise en place d’un registre des intérêts du partenariat.
- Demande d’agrément du gestionnaire de fonds d’investissement alternatifs (AIFM) par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF).
Cadre juridique et caractéristiques de la société en commandite spéciale
- Peut être établi pour une durée limitée ou illimitée, entre un ou plusieurs partenaires généraux.
- le(s) associé(s) général(aux) sera(ont) responsable(s) du passif de la société.
- Les commanditaires dont la responsabilité limitée ne dépasse pas leur participation dans la société.
- Fonctions de gestion confiées à un associé général ou à un gestionnaire externe.
Principales caractéristiques d’une société en commandite spéciale luxembourgeoise
- Peut commencer rapidement, car il peut être mis en place en quelques semaines.
- Il n’est pas nécessaire d’obtenir l’approbation préalable des institutions locales.
- Les investisseurs doivent désigner un gestionnaire de fonds avec autorisation uniquement dans les cas où les actifs d’un fonds dépassent un certain seuil.
Exigences comptables spéciales pour les sociétés à responsabilité limitée au Luxembourg
- Doit adhérer au cadre comptable standard des principes comptables généralement admis (GAAP) applicables au Luxembourg et aux normes internationales d’information financière (IFRS).
- Une société en commandite spéciale n’est pas réputée déposer ses comptes annuels, mais cela n’est applicable que si la société en commandite spéciale est un véhicule non enregistré.
- Société en commandite spéciale enregistrée comme société d’investissement en capital à risque (SICAR), les comptes annuels doivent être soumis à la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF).
Régime spécial d’imposition des sociétés en commandite
- Les sociétés en commandite spéciale (SCSp) non réglementées et réglementées sont des entités fiscalement transparentes pour l’impôt sur les sociétés et l’impôt sur la fortune.
- 6,75 % de taxe professionnelle communale pour les sociétés en commandite spéciale (SCSp) exerçant une activité commerciale au Luxembourg.
- Une société en commandite spéciale est considérée comme exerçant une activité commerciale si le commandité d’une société à responsabilité limitée publique ou privée détient au moins 5 % des parts de la société.
- Une société en commandite spéciale (SCSp) est fiscalement neutre, tant que le ou les commandités ne détiennent pas plus de 5 % des intérêts de la société.
- Les sociétés en commandite spéciales (SCSps) non réglementées et réglementées ne bénéficient pas des conventions de double imposition ni de la directive européenne “mère-filiale”.
- Les sociétés en commandite spéciale qualifiées de fonds d’investissement alternatif sont exonérées de la taxe sur la valeur ajoutée.
- Les distributions de dividendes effectuées par une société en commandite spéciale ne sont pas soumises à la retenue à la source.
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Ces informations ne sont pas destinées à remplacer un conseil fiscal ou juridique individualisé. Nous vous suggérons de discuter de votre situation spécifique avec un conseiller fiscal ou juridique qualifié.
