Selon la définition du droit luxembourgeois des sociétés, une société en commandite spéciale (SCSp ) est une forme de partenariat conclue par deux ou plusieurs associés pour une période limitée ou illimitée. Dans une société en commandite spéciale, les associés partagent plusieurs responsabilités pour l’ensemble des obligations ou apportent un montant spécifique, qui peut consister en des parts sociales comme stipulé dans un contrat de société.
Quelle est la base juridique d’une société en commandite spéciale (SCSp) luxembourgeoise ?
La structure de société en commandite spéciale (SCSp ) est régie par la loi du 12 juillet 2013 relative à la loi sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (loi AIFM).
Quels sont les objectifs d’une société en commandite spéciale (SCSp) ?
L’objectif principal du développement de la structure de société en commandite spéciale est de faire du Luxembourg un marché hautement compétitif pour les investisseurs étrangers qui cherchent à créer des véhicules d’investissement alternatifs dans l’Union européenne. Avec l’ajout de la société en commandite spéciale et d’autres véhicules d’investissement alternatifs, le Luxembourg a réussi à mettre en place une structure juridique de common law attrayante.
Une société en commandite spéciale (SCSp) a été conçue pour être très attrayante pour les investisseurs et les initiateurs de fonds dans le domaine du capital-investissement, des fonds spéculatifs et du financement immobilier. Cette forme juridique combine une grande liberté contractuelle en matière de placement privé et un traitement fiscal favorable pour les gestionnaires européens et non européens.
Comment constituer une société en commandite spéciale (SCSp) au Luxembourg ?
Une société en commandite spéciale (SCSp) peut être créée avec au moins deux associés, dont l’un assumera le rôle de commandité et au moins un commanditaire, pour une durée limitée ou illimitée.
Il n’y a pas de capital légal minimum requis pour la constitution d’une société en commandite spéciale au Luxembourg. Les contributions des sociétés de personnes peuvent être effectuées en espèces ou en nature. L’évaluation par un auditeur externe n’est pas une exigence pour les contributions en nature.
Une société en commandite spéciale (SCSp) doit être enregistrée auprès du registre du commerce et des sociétés du Luxembourg. La vie privée et la confidentialité sont accordées aux partenaires et aux actionnaires d’une société en commandite spéciale. Il n’est donc pas nécessaire de publier les noms, les états financiers et le capital social dans leur ensemble.
Quel est le périmètre de gestion d’une société en commandite spéciale (SCSp) au Luxembourg ?
Une société en commandite spéciale (SCSp) n’a pas de personnalité juridique. La responsabilité des sociétés en nom collectif est illimitée. En revanche, la responsabilité des sociétés en commandite est limitée à leurs apports.
La flexibilité d’une société en commandite spéciale (SCSp) réside dans sa capacité à être utilisée pour des investissements réglementés et non réglementés. Les sociétés en commandite spéciales non réglementées (SCSps) seront régies par les règles et conditions de la loi sur les sociétés. Si un véhicule d’investissement relève de la loi sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (loi AIFM), les partenaires sont réputés se conformer à ses dispositions.
En revanche, les sociétés en commandite spéciales réglementées (SCSps) sont soumises à des règles spécifiques applicables aux véhicules d’investissement réglementés ordinaires. Par exemple, une société d’investissement en capital à risque (SICAR) ou un fonds d’investissement spécialisé (FIS) sous forme de société en commandite spéciale (SCSp) seront réglementés et surveillés par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF).
Quelle est la souplesse de la structure de la société en commandite spéciale (SCSp) luxembourgeoise ?
- Les sociétés en commandite spéciales (SCSp) n’ont pas d’entités juridiques distinctes pour leurs associés respectifs. Cela permet au véhicule d’investissement de bénéficier d’une plus grande flexibilité lors de l’élaboration de l’accord de partenariat.
- Il n’y a pas d’interdiction en ce qui concerne le remboursement du capital.
- Le capital rendu aux associés par le biais de la distribution de dividendes ou du remboursement de participations ne peut être rappelé, comme c’est le cas pour les commanditaires.
- Sauf dans certains cas, tout est régi librement par le contrat de société, y compris la distribution des bénéfices et les récupérations sans restrictions.
Qui gère une société en commandite spéciale (SCSp) luxembourgeoise ?
La gestion d’une société en commandite spéciale est déléguée à une ou plusieurs sociétés en commandite, qui peuvent également déléguer la gestion à des tiers.
Si un commanditaire s’engage dans la gestion d’une société en commandite spéciale (SCSp), il perd automatiquement sa responsabilité limitée. Il est donc crucial de définir et de distinguer la gestion interne et externe.
Quel est le régime fiscal d’une société en commandite spéciale luxembourgeoise ?
Conformément à la circulaire L.I.R. n°. 14/4 du 9 janvier 2015, les sociétés en commandite spéciale (SCSps) au Luxembourg bénéficient d’une transparence et d’une neutralité fiscales totales.
Une société en commandite spéciale luxembourgeoise est similaire à celles établies dans d’autres juridictions de premier ordre en matière de véhicules d’investissement, notamment Guernesey, l’Angleterre, Jersey et les îles Caïmans.
En tant que véhicule réglementé, une société en commandite spéciale (SCSp) n’est pas soumise à ce qui suit :
- l’impôt sur le revenu des sociétés
- taxe municipale sur les entreprises
- impôt sur la fortune
Lorsqu’elle est utilisée comme un véhicule non réglementé, une société en commandite spéciale (SCSp) doit être totalement transparente sur le plan fiscal tout en assurant la confidentialité de ses partenariats étrangers. Dans certains cas, une société en commandite spéciale non réglementée (SCSp) peut être soumise à la taxe professionnelle municipale.
En vertu de la loi sur les sociétés, il est relativement facile pour une société en commandite spéciale (SCSp) luxembourgeoise d’être exonérée de l’impôt sur le revenu. En outre, une société en commandite spéciale (SCSp) est autorisée à obtenir des autorisations fiscales anticipées spéciales de l’autorité fiscale au cas par cas.
Les sociétés en commandite spéciale (SCSps) au Luxembourg bénéficient également d’un traitement fiscal favorable au régime du carried interest. Cela signifie que les bénéfices versés aux employés d’une société gérant un fonds d’investissement alternatif, ainsi que les gains réalisés sur la vente de participations, sont évalués à un taux réduit pouvant atteindre 10 % dans certains cas.
Les frais de gestion fournis à une société en commandite spéciale (SCSp) réglementée ou non réglementée seront exemptés du paiement de la taxe sur la valeur ajoutée (TVA).
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