La Société de gestion de Patrimoine Familial (SPF) è la società lussemburghese di gestione del patrimonio privato che beneficia di un regime fiscale preferenziale e agisce esclusivamente per la gestione del patrimonio finanziario di un individuo o di un gruppo di individui.
Perché il Lussemburgo per la vostra società di gestione patrimoniale familiare?
L’ascesa del Lussemburgo come centro finanziario di primo piano, oltre ai vantaggi fiscali che offre, lo rende una giurisdizione affidabile per la strutturazione di SPF.
Il Lussemburgo gode di una straordinaria reputazione internazionale nel campo dei servizi finanziari. Dispone di una gamma impareggiabile di soluzioni per fondi d’investimento e di una rete integrata di fornitori di servizi con una vasta esperienza e la capacità di soddisfare i diversi mercati locali e internazionali. Tutte queste caratteristiche, oltre alla stabilità politica, economica, sociale, legale e fiscale, rendono il Lussemburgo una giurisdizione ideale per la struttura SPF.
Caratteristiche dell’SPF Lussemburgo
| Uso pratico dell’SPF | La SPF è costruita come una società d’investimento ad uso esclusivo delle persone fisiche impegnate nella gestione del loro patrimonio privato. |
| Legislazione applicabile | Legge dell’11 maggio 2007 (“Legge SPF”), Memoriale lussemburghese sull’SPF |
| Investitori idonei | – Investitori privati – Entità che servono l’interesse per la proprietà privata di uno o più individui (ad esempio, trust, fondazioni private o entità simili). – Mediatori che agiscono per conto di uno dei due soggetti sopra indicati |
| Attività ammissibili | Lo scopo esclusivo della SPF deve essere l’acquisizione, la detenzione, la gestione e la cessione di attività finanziarie. Attività vietate: – Le attività commerciali e industriali sono vietate dalla legge sulla SPF. – L’investimento diretto in immobili da parte di una SPF è escluso dall’obiettivo aziendale. – È vietato detenere brevetti e marchi di fabbrica. – Inoltre, i diritti di proprietà intellettuale sono considerati un’attività commerciale e non possono essere posseduti o gestiti dall’SPF. |
| Requisiti di diversificazione del rischio | La SPF non prevede requisiti di diversificazione del rischio. |
| Forme giuridiche della FSP | Società per azioni (S.A.) Società a responsabilità limitata (S.à R.L.), Società in accomandita per azioni (S.C.A.), Cooperativa sotto forma di società per azioni (ScoSA) |
| Compartimenti separati | No |
| Requisiti di capitale | Il capitale minimo varia a seconda della forma giuridica (ad esempio, S.A./S.C.A.: 31.000 euro; S.àR.L.: 12.000 euro). |
| Calcolo del valore patrimoniale netto (NAV) e politica di rimborso | Non richiesto |
| Tassazione SPF | La SPF è esente dall’imposta sul reddito delle società, dall’imposta comunale sulle attività produttive e dall’imposta sul patrimonio netto. Nessuna imposta sulle plusvalenze e sui proventi delle liquidazioni conseguiti da investitori non residenti La distribuzione dei dividendi agli investitori non è soggetta ad alcuna ritenuta fiscale. Imposta di sottoscrizione con aliquota dello 0,25%. Nessuna ritenuta alla fonte sul pagamento degli interessi (tranne nel caso in cui si applichi la direttiva UE sul risparmio) Non è possibile accedere ai trattati fiscali e alle direttive europee. Non soggetto agli obblighi IVA |
| Autorizzazione e supervisione da parte della Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) | Non è richiesta alcuna autorizzazione |
| Passaporto europeo | No |
| Regole di capitalizzazione sottile (rapporto debito/patrimonio netto) | La SPF è soggetta a un’imposta annuale di sottoscrizione dello 0,25%, a valere sul capitale versato o sulla parte del debito superiore a otto (8) volte l’importo del capitale sociale versato. |
Inoltre, i Titoli emessi da una SPF non possono essere collocati in un’offerta pubblica o quotati in borsa.
La SPF è uno strumento di investimento passivo che può essere un aiuto molto efficace nel contesto della successione. Questo elenco non è esaustivo, poiché l’SPF è interessante in molte altre situazioni.
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Gestisci il tuo patrimonio familiare con la SPF lussemburghese: requisiti, attività ammesse, imposta di sottoscrizione 2025, governance e apertura dei conti bancari.
Per investitori privati, imprenditori, family office e imprese familiari
Ultimo aggiornamento: 12 settembre 2025Chi può usare una SPF lussemburghese?
La Società di Gestione Patrimoniale Privata (SPF) è pensata per persone fisiche e i loro veicoli patrimoniali qualificati che investono a titolo privato. Non è destinata a investitori istituzionali e non deve svolgere attività commerciali. Verifica l’ammissibilità di ogni investitore e annota una breve nota nel fascicolo societario e nei verbali del consiglio.
Damalion coordina costituzione, apertura dei conti e tenuta delle registrazioni in coordinamento con i tuoi consulenti abituali.
Quali attività può detenere una SPF?
Il suo oggetto esclusivo è acquisire, detenere, gestire e cedere strumenti finanziari. La SPF non fattura a terzi, non gestisce un’attività d’impresa e non detiene immobili direttamente o in modo trasparente. Elenca fin dall’inizio gli strumenti che intendi utilizzare così da mantenere chiaro il perimetro.
- Ammessi: azioni, obbligazioni, quote di fondi, depositi e strumenti finanziari comparabili.
- Non ammessi: imprese operative, servizi a pagamento a terzi, prestiti fruttiferi a terzi, e detenzione immobiliare diretta o trasparente.
Come è tassata la SPF nel 2025?
La SPF non paga imposta sul reddito delle società, imposta commerciale comunale né imposta sul patrimonio netto. Invece, versa un’imposta annuale di sottoscrizione con scadenze prevedibili e adempimenti standard.
- Aliquota: 0,25% sul capitale sociale versato più il sovrapprezzo di emissione, più la quota di debito che eccede 8× il patrimonio netto (capitale + sovrapprezzo).
- Minimo: €1.000 all’anno. Massimo: €125.000 all’anno.
- Punto di misurazione: base calcolata il primo giorno dell’esercizio finanziario.
- Versamenti e dichiarazioni: trimestrali tramite MyGuichet.lu, con l’importo annuale ripartito in quattro rate.
- Certificato annuale: invio elettronico del certificato di conformità all’AED entro il 31 luglio.
- Regola di denominazione: la denominazione legale deve includere “SPF”; possono applicarsi sanzioni amministrative in caso di inosservanza.
Perché scegliere una SPF per il patrimonio privato?
Le famiglie apprezzano la SPF perché le regole sono chiare, gli adempimenti leggeri e la governance rimane ordinata. È un veicolo discreto e prevedibile per detenzioni di lungo periodo quando non è previsto alcun business operativo.
- Oggetto mirato che riduce ambiguità di compliance.
- L’imposta di sottoscrizione sostituisce le imposte societarie con una soglia minima e un tetto massimo definiti.
- Governance lineare: verbali sintetici, matrice delle firme, registri tenuti in Lussemburgo.
- Aspettative bancarie note: tracciabilità UBO, narrativa su origine dei fondi e origine della ricchezza, limiti di pagamento.
- Funziona per strumenti quotati e privati purché sia rispettato il perimetro non commerciale.
Come si costituisce una SPF lussemburghese, passo dopo passo?
Segui questa sequenza per passare dalla decisione a un’entità operativa e conforme senza attriti inutili.
- Conferma investitori e finalità. Identifica ogni investitore e gli strumenti da detenere; conserva una nota d’intenti di una pagina.
- Scegli la forma adatta. S.à r.l. o S.A.; redigi statuto che indichi lo scopo patrimoniale privato e i relativi limiti.
- Prepara la documentazione. Statuto, registro soci e, se utile, un breve patto parasociale.
- Apri il conto. Fascicoli UBO, narrazioni su origine dei fondi e della ricchezza, firmatari autorizzati, limiti di pagamento; ottieni un certificato di blocco dove richiesto.
- Costituzione notarile. Versa il capitale ove applicabile, firma l’atto, nomina gli amministratori.
- Iscrizione e adempimenti. Deposita al RCS e organizza i versamenti trimestrali dell’imposta di sottoscrizione.
- Gestione e verifica annuale. Tieni verbali e registri in Lussemburgo, aggiorna KYC, e controlla il rispetto del perimetro.
Quali documenti di governance e bancari facilitano l’onboarding?
La coerenza evita ritardi. Mantieni allineati i testi tra statuto, verbali e moduli bancari affinché poteri e limiti coincidano ovunque.
- Schema proprietario con identificazione UBO e brevi narrazioni su origine dei fondi/origine della ricchezza.
- Statuto, matrice delle firme e modelli di verbale.
- Policy di tesoreria con soglie di pagamento e regole di doppia approvazione ove opportuno.
Quando un altro veicolo è più adatto?
Se prevedi attività operative, fatturazione a terzi o finanziamenti infragruppo, la SPF risulterà troppo restrittiva. Gli esperti Damalion possono consigliarti strutture in linea con i tuoi obiettivi e tempi.
SOPARFI per i flussi d’impresa e il debito · SCSp per l’impostazione in limited partnership · RAIF per un quadro fondo rapido da avviare
Panoramica rapida
Ecco alcuni punti che contano per il tuo progetto di costituzione.
| Tema | Risposta |
|---|---|
| Ruolo | Detenzione di strumenti finanziari per patrimonio privato senza operazioni commerciali |
| Investitori | Persone fisiche e veicoli patrimoniali familiari qualificati |
| Imposte | Imposta di sottoscrizione al posto delle imposte societarie, con minimo e tetto |
| Trattati / IVA | Nessun accesso ai trattati contro le doppie imposizioni e nessuna registrazione IVA per via della finalità patrimoniale privata |
| Governance | Verbali e registri tenuti in Lussemburgo; poteri di firma chiari |
Domande frequenti
Cos’è una SPF lussemburghese in termini giuridici?
Chi può investire in una SPF?
Quali attività può detenere una SPF?
Una SPF può concedere prestiti?
Una SPF ha accesso ai trattati fiscali?
Una SPF si registra ai fini IVA?
Quali forme giuridiche sono tipiche per una SPF?
Qual è il capitale sociale minimo?
Come si calcola l’imposta di sottoscrizione nel 2025?
Quando e come si paga l’imposta di sottoscrizione?
Qual è il certificato annuale richiesto?
Una SPF può detenere immobili?
Dove vanno tenuti verbali e registri?
Quale regola di denominazione si applica?
Quando può essere più adatto un altro veicolo?
Guide correlate per pianificare la tua struttura
Queste letture brevi aiutano a confrontare le opzioni e mantenere pulito lo schema del gruppo. Gli esperti Damalion possono consigliarti la migliore sequenza per la tua roadmap.
