Un fonds maître-nourricier est un véhicule d’investissement, généralement une société en commandite, qui met en commun les actifs et les engagements de capitaux des investisseurs, et investit ou “alimente” ces capitaux dans un fonds parapluie, généralement appelé fonds maître, qui à son tour dirige et supervise tous les investissements détenus dans le portefeuille maître.
Le fonds maître-nourricier est simplement appelé feeder et est une méthode de structuration des fonds d’investissement, par laquelle, différents véhicules d’investissement sont créés pour un groupe d’investisseurs.
Structure d’un fonds maître-nourricier
Dans une structure de fonds maître-nourricier, les investisseurs placent leur capital dans des fonds nourriciers qui sont ensuite investis dans un fonds maître. Alors que le fonds nourricier achète les actions du fonds maître, ce dernier effectue toutes les transactions sur le marché et réalise tous les investissements du portefeuille. Une structure de fonds maître-nourricier permet d’accumuler une masse d’actifs négociables, ce qui renforcera l’efficacité opérationnelle et contribuera à minimiser les coûts.
Les fonds nourriciers et maîtres ne doivent pas nécessairement se trouver dans la même zone géographique. Le fonds principal peut collecter de l’argent de diverses sources et le placer dans un portefeuille d’investissement.
Une structure maître/nourricier est principalement utilisée lorsqu’une stratégie est proposée dans différents environnements réglementaires. Les deux fonds recevront des souscriptions et des rachats, mais le fonds nourricier investira tous les gains dans le fonds maître. Les fonds nourriciers sont des entités juridiques distinctes et peuvent donc présenter une différence dans les montants d’investissement minimum, les types d’investisseurs, les frais et la valeur nette d’inventaire.
Les fonds nourriciers fonctionnent sans aide et peuvent être investis dans n’importe quel fonds maître.
Avantages de la structure du fonds Master-Feeder
- L’un des avantages les plus importants des fonds nourriciers est la réduction des coûts opérationnels puisque la négociation dans des portefeuilles miroirs permet au fonds maître-nourricier d’éliminer la nécessité de diviser les lots fiscaux.
- Un fonds maître permet de fusionner de nombreux portefeuilles d’investissement en un seul portefeuille solide. Les portefeuilles multiples seront donc plus faciles à gérer avec une structure maître-nourricier.
- La structure de fonds maître-nourricier permet à un gestionnaire de fonds de consolider plusieurs sources de capitaux dans un véhicule centralisé appelé fonds maître.
Cette structure est développée pour faciliter et maximiser le potentiel de croissance des actifs sous gestion d’une manière qui dépasse les barrières réglementaires régionales pour faciliter l’accès aux marchés de capitaux internationaux, mais une planification minutieuse est nécessaire.
Pour plus d’informations sur la gestion de votre patrimoine et la structuration de votre fonds d’investissement au Luxembourg, n’hésitez pas à contacter votre expert Damalion dès maintenant.
