Utilisation de l'expertise en matière d'investissement concernant les fonds nourriciers luxembourgeois pour les family offices, les investisseurs institutionnels et privés. - Damalion - Independent consulting firm.
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Un fonds nourricier maître fonctionne comme une structure d’investissement spéciale pour mettre en commun le capital d’investissement ou les souscriptions de plusieurs investisseurs dans un véhicule unique appelé fonds maître. Souvent une société en commandite, un fonds nourricier maître est utilisé par les fonds spéculatifs où les investisseurs participants investissent dans des fonds nourriciers onshore et offshore. Les fonds maîtres et nourriciers sont généralement gérés par un seul gestionnaire d’investissement qui dirige et supervise tous les investissements détenus dans le portefeuille maître.

Dans une structure de fonds maître nourricier, des véhicules d’investissement distincts sont créés pour chaque groupe d’investisseurs au sein d’une même structure. Les bénéfices réalisés par le fonds maître sont généralement répartis au prorata entre les fonds nourriciers, en proportion directe du pourcentage total de leurs investissements respectifs.

Un feeder est considéré comme une entité juridique distincte du fonds maître feeder, mais il est considéré comme une entité pertinente à la fois pour les prêteurs et les fonds lorsqu’il s’agit du contexte des relations de prêt, comme lors de la création d’une facilité de crédit sur abonnement.

Les gestionnaires d’investissement forment des feeders pour les raisons suivantes :

  • Les feeders offrent une certaine souplesse en ce qui concerne le statut fiscal des investisseurs.
  • Fonds relevant de la loi sur la sécurité des revenus de retraite des employés (ERISA)
  • Investissements en capital minimum
  • Des structures de frais et des caractéristiques administratives qui peuvent être personnalisées en fonction des besoins spécifiques de chaque investisseur.

Les fonds nourriciers qui investissent dans le même portefeuille maître peuvent choisir de personnaliser en utilisant des variantes qui peuvent différer dans les facteurs suivants :

  • Type d’investisseur

– Investisseur éligible

– Institution

– Investisseur qualifié par pays

  • Structures tarifaires

– Frais de gestion

– Frais de distribution

– Commission de performance

  • Valeurs nettes d’inventaire

  • Attributs opérationnels individualisés, y compris les objectifs, le portail, et bien d’autres encore.

En substance, un fonds nourricier n’est pas obligé de s’en tenir à un seul fonds nourricier maître spécifique. Un feeder est considéré comme une entité indépendante qui peut investir dans plusieurs fonds feeder maîtres. Les commissions de gestion et de performance sont généralement versées au niveau du fonds nourricier, mais peuvent également être versées au niveau du fonds nourricier maître.

Avantages des structures de fonds maître nourricier

  • Consolidation efficace de divers portefeuilles d’investissement en un seul à des fins réglementaires.
  • Réduire les frais de négociation, car les frais de négociation dans les structures de fonds nourriciers Master ne représentent qu’un pourcentage de la valeur totale de la transaction.
  • En effectuant une seule transaction pour plusieurs portefeuilles, les gestionnaires d’investissement évitent de payer des frais de négociation multiples.
  • La création de fonds nourriciers maîtres permet de réaliser des économies d’échelle qui offrent de nombreux avantages, notamment une réduction des coûts opérationnels et transactionnels.
  • Génère un pool d’investisseurs diversifié, permettant aux investisseurs étrangers et exonérés d’impôts d’investir dans le fonds principal, ce qui permet d’obtenir un pool de fonds plus important.

Il existe d’importantes possibilités pour les gestionnaires d’investissements d’accéder à des marchés de capitaux compétitifs de manière légale et fiscalement efficace, à condition que toutes les structures appropriées soient mises en place avec une grande précision. L’adoption d’une structure de fonds maître nourricier permet également aux gestionnaires d’investissement d’accéder à différents types d’investisseurs, ce qui se traduit par une plus grande flexibilité et efficacité dans les opérations et la gestion des fonds maître et nourricier. Les fonds maîtres nourriciers sont conçus pour maximiser le potentiel de croissance des actifs, en dépassant les barrières réglementaires pour faciliter l’accès aux marchés de capitaux mondiaux plus importants et plus rentables.

Damalion fournit des services de conseil complets aux entités juridiques étrangères, notamment aux investisseurs privés et aux family offices, pour le choix des fonds maîtres et nourriciers adéquats afin de faire fructifier leurs actifs et d’élargir leur portefeuille. Pour déterminer si une structure de fonds maître nourricier est le bon choix pour votre expansion, parlez à un expert de Damalion dès aujourd’hui.

Ces informations ne sont pas destinées à remplacer un conseil fiscal ou juridique individualisé. Nous vous suggérons de discuter de votre situation spécifique avec un conseiller fiscal ou juridique qualifié.