La société de gestion de patrimoine familial(SPF) luxembourgeoise est une forme de véhicule d’investissement. L’objectif de cette société est d’acheter, de détenir, de vendre et de gérer les actifs financiers de ses investisseurs. Il permet de réaliser une gestion efficace du patrimoine privé.
Société luxembourgeoise de gestion de patrimoine privé
La SPF peut avoir son compte bancaire dans une autre banque de l’espace européen. Elle peut être constituée sous la forme d’une société anonyme ou d’une société à responsabilité limitée.
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Ces informations ne sont pas destinées à remplacer un conseil fiscal ou juridique individualisé. Nous vous suggérons de discuter de votre situation spécifique avec un conseiller fiscal ou juridique qualifié.
Société luxembourgeoise de gestion de patrimoine familial (SPF) en 2025 – objet, investisseurs éligibles, activités autorisées, règles fiscales, bases de gouvernance et contrôles pour une planification patrimoniale à long terme.
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Dernière mise à jour :Qu’est-ce qu’une SPF luxembourgeoise en 2025 ?
La société luxembourgeoise de gestion de patrimoine familial (SPF – société de gestion de patrimoine familial) est un véhicule patrimonial privé régi par la loi du 11 mai 2007, telle que modifiée. Son objet est la détention et la gestion d’actifs financiers pour des investisseurs éligibles, de manière passive. Ce n’est pas une société d’exploitation. Elle est utilisée pour la protection d’actifs, la centralisation de portefeuille, la planification intergénérationnelle et la structuration patrimoniale à long terme.
La SPF est exonérée de l’impôt sur le revenu des collectivités, de l’impôt commercial communal et de l’impôt sur la fortune au Luxembourg. Elle paie une taxe d’abonnement annuelle (taxe d’abonnement) sur une base déterminée. Le régime est soumis à des règles précises concernant les investisseurs éligibles, les activités autorisées et la documentation. À partir de 2025, des règles mises à jour renforcent la transparence, les sanctions et l’administration.
Décisions essentielles et documents avant de créer une SPF
- Confirmer que tous les actionnaires sont des investisseurs éligibles (personnes privées, certaines entités patrimoniales privées ou intermédiaires agissant pour leur compte).
- Définir la composition attendue des actifs (titres cotés, parts de fonds, actions de sociétés non cotées, trésorerie, produits structurés).
- Choisir la forme juridique : société anonyme (SA), société à responsabilité limitée (Sàrl), société en commandite par actions (SCA) ou société coopérative organisée sous forme de SA.
- Rédiger des statuts qui limitent l’objet à l’acquisition, la détention, la gestion et la cession passives d’actifs financiers, en excluant les activités commerciales et l’immobilier direct.
- Préparer, le cas échéant, des conventions d’actionnaires et des règles internes concernant le vote, la distribution des bénéfices et les sorties.
- Rassembler les documents d’identification et de KYC des actionnaires, administrateurs et bénéficiaires effectifs conformément aux règles LBC/FT.
- Choisir un siège social et, le cas échéant, un agent de domiciliation au Luxembourg.
- Planifier le capital initial et les éventuels prêts actionnaires, en tenant compte du ratio dette/fonds propres qui influence la base de la taxe d’abonnement.
- Coordonner avec une banque pour le compte de libération du capital et la future conservation des actifs financiers.
- Obtenir un avis fiscal et juridique écrit sur le régime SPF et sur la situation des investisseurs dans leur pays de résidence.
SPF et autres sociétés holding en un coup d’œil
| Thème | SPF luxembourgeoise | Holding luxembourgeoise ordinaire (SOPARFI) |
|---|---|---|
| Objet principal | Gestion de patrimoine privé pour des investisseurs éligibles, détention passive d’actifs financiers. | Détention et financement généraux de participations, souvent utilisés pour des structures d’affaires et d’investissement. |
| Investisseurs | Personnes gérant leur patrimoine privé, entités patrimoniales privées agissant pour ces personnes, et intermédiaires agissant pour leur compte. | Gamme large d’actionnaires, y compris des sociétés et investisseurs institutionnels, sans règles spécifiques d’éligibilité. |
| Activités | Acquisition, détention, gestion et cession d’actifs financiers ; pas d’activité commerciale ; pas d’immobilier direct ; pas de gestion active de participations. | Détention et financement de participations, avec possibilité d’implication active dans la gestion des filiales, sous réserve des règles de droit des sociétés et de droit fiscal. |
| Traitement fiscal | Exonération d’impôt sur le revenu des collectivités, d’impôt commercial communal et d’impôt sur la fortune. Soumise à une taxe d’abonnement de 0,25 % avec un minimum et un maximum légaux. | Soumise aux impôts sur les sociétés ordinaires avec accès, sous conditions, au régime mère-fille et aux conventions préventives de double imposition. |
| Accès aux conventions | Ne bénéficie en principe pas des conventions fiscales bilatérales ni de certaines directives européennes. | Peut bénéficier des conventions et des directives européennes lorsque les conditions sont remplies. |
| Réglementation | Pas un fonds réglementé. Le contrôle relève principalement de l’administration fiscale pour la loi SPF et du droit des sociétés pour les aspects corporatifs. | Pas un fonds non plus, mais entièrement soumise au droit fiscal général et au droit des sociétés. |
Principales étapes pour créer et exploiter une SPF luxembourgeoise
- Analyse de structure et vérification d’éligibilité. Vérifier que la SPF correspond au profil de la famille ou des investisseurs. Contrôler l’éligibilité des investisseurs et des actifs au regard de la loi SPF.
- Choix de la forme juridique et des documents. Choisir SA, Sàrl, SCA ou société coopérative SA. Rédiger les statuts, conventions d’actionnaires et règles internes qui reflètent les contraintes de la SPF.
- Constitution et libération du capital. Passer l’acte notarié, libérer le capital social, immatriculer la société et obtenir les numéros d’identification.
- Ouverture des comptes bancaires et de garde. Ouvrir les comptes bancaires et, le cas échéant, les comptes de conservation pour les actifs financiers. Aligner la documentation KYC et LBC/FT sur les investisseurs et la structure SPF.
- Gouvernance et conformité courantes. Tenir les réunions, conserver la comptabilité, déposer les déclarations de taxe d’abonnement et les certificats requis, et surveiller le respect du périmètre d’activités de la SPF.
Coûts, fiscalité et délais
- Coûts de constitution. Honoraires de notaire, rédaction juridique, frais d’enregistrement et honoraires de conseil pour la structuration initiale.
- Taxe d’abonnement annuelle. 0,25 % sur une base déterminée (capital libéré, prime d’émission et certaine dette excédentaire), avec un montant minimum et un plafond légal par an.
- Honoraires des prestataires. Domiciliation, comptabilité, fonctions de direction, audit (le cas échéant) et services de conformité fiscale.
- Frais bancaires et de conservation. Frais de tenue de compte, de conservation, de transaction et de gestion de portefeuille, selon les conditions convenues avec les établissements.
- Délais typiques. Avec un dossier complet, la constitution et la première ouverture de compte peuvent souvent être réalisées en quelques semaines. Les délais dépendent toujours du KYC, de la complexité de la structure et des délais de réponse des parties externes.
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Questions fréquentes
Qu’est-ce qu’une société luxembourgeoise de gestion de patrimoine familial (SPF) ?
Une SPF luxembourgeoise est une société régie par la loi du 11 mai 2007, telle que modifiée, dont l’objet exclusif est l’acquisition, la détention, la gestion et la réalisation passives d’actifs financiers pour des investisseurs éligibles.
Qui peut investir dans une SPF en 2025 ?
Peuvent investir dans une SPF uniquement les personnes privées gérant leur propre patrimoine, les entités de gestion de patrimoine privé agissant exclusivement pour de telles personnes, ainsi que les intermédiaires agissant pour leur compte. La SPF ne peut pas être proposée au public.
Quelles formes juridiques sont possibles pour une SPF ?
Une SPF peut être constituée sous forme de SA, de Sàrl, de SCA ou de société coopérative organisée en SA, conformément au droit des sociétés luxembourgeois.
Quelles activités sont autorisées pour une SPF ?
La SPF peut uniquement acquérir, détenir, gérer et céder des actifs financiers et doit rester un investisseur passif. Elle ne peut pas exercer des activités de négoce ni des prestations de services.
Une SPF peut-elle exercer une activité commerciale ?
Non. Les activités commerciales ou industrielles sont interdites pour une SPF et peuvent conduire, si elles sont exercées, au retrait du régime SPF et à l’imposition selon le régime ordinaire.
Une SPF peut-elle détenir de l’immobilier directement ?
La SPF n’est pas autorisée à détenir directement de l’immobilier. L’exposition immobilière n’est possible qu’au travers de participations dans d’autres entités.
Une SPF peut-elle octroyer des prêts ou des garanties ?
La SPF ne peut pas exercer une activité de financement comme activité principale. Elle peut, de manière accessoire et non rémunérée, accorder des garanties ou des avances de trésorerie limitées à des entités dans lesquelles elle détient une participation.
Comment une SPF est-elle imposée au Luxembourg en 2025 ?
Une SPF conforme à la loi est exonérée d’impôt sur le revenu des collectivités, d’impôt commercial communal et d’impôt sur la fortune. Elle est soumise à une taxe d’abonnement annuelle de 0,25 % sur une base déterminée, avec un minimum et un maximum légaux.
Quelle est la base de la taxe d’abonnement et le minimum applicable ?
La base de la taxe d’abonnement correspond à la somme du capital libéré, de la prime d’émission et de la partie de la dette qui dépasse huit fois les fonds propres. À partir de 2025, la loi prévoit un montant minimum annuel de taxe d’abonnement et maintient un plafond annuel.
Une SPF bénéficie-t-elle des conventions fiscales ou des directives européennes ?
Comme elle n’est pas pleinement imposable, une SPF ne bénéficie en principe pas des conventions fiscales luxembourgeoises ni de certaines directives européennes, telles que la directive mère-fille.
Une SPF peut-elle obtenir un certificat de résidence fiscale ?
L’administration fiscale peut délivrer un certificat de résidence lorsque les conditions internes sont remplies, sans que cela ne neutralise les limitations prévues pour les SPFs par les conventions ou les directives.
Existe-t-il des règles spécifiques pour la dénomination d’une SPF ?
La dénomination sociale doit contenir les mots « société de gestion de patrimoine familial » ou « SPF ». Le non-respect de cette exigence peut entraîner des amendes administratives.
Une SPF est-elle un fonds d’investissement réglementé ?
Non. La SPF n’est pas un fonds d’investissement agréé ou réglementé. Elle est régie par la loi SPF ainsi que par le droit commun des sociétés et le droit fiscal.
Quelles sont les obligations comptables et de dépôt pour une SPF ?
La SPF doit tenir une comptabilité, approuver des comptes annuels, respecter les obligations de dépôt prévues par le droit des sociétés et déposer la déclaration de taxe d’abonnement ainsi que le certificat annuel requis par la loi SPF.
Une SPF doit-elle toujours être auditée ?
Les obligations d’audit dépendent de la forme juridique et de la taille de la SPF. Les SPF plus importantes peuvent être soumises à un contrôle légal des comptes, tandis que les petites SPF peuvent bénéficier d’exemptions prévues par le droit des sociétés.
Quelles sanctions s’appliquent en cas de non-respect de la loi SPF ?
L’administration fiscale peut infliger des amendes administratives en cas de manquements tels que l’absence de déclarations, le retard de paiement de la taxe d’abonnement, une dénomination non conforme ou la violation des règles relatives aux activités et aux investisseurs.
Le statut SPF peut-il être retiré ?
Si les manquements ne sont pas régularisés dans le délai accordé, l’administration peut retirer le statut SPF. La société devient alors pleinement imposable selon le régime ordinaire, éventuellement avec effet rétroactif.
Comment les règles LBC/FT et KYC s’appliquent-elles à une SPF ?
Les professionnels intervenant pour la SPF, comme les banques, notaires et prestataires de services aux sociétés, doivent appliquer les règles de lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme et les procédures KYC aux actionnaires, bénéficiaires effectifs et opérations.
Une SPF peut-elle coter ses actions ou lever des capitaux auprès du public ?
Non. La cotation des actions de SPF ou les offres au public ne sont pas autorisées. Les placements doivent rester privés et limités aux investisseurs éligibles.
Est-il recommandé d’obtenir un avis indépendant avant d’utiliser une SPF ?
Compte tenu du cadre juridique et fiscal spécifique et de son interaction avec la situation fiscale personnelle des investisseurs, il est recommandé d’obtenir un avis juridique et fiscal indépendant avant la mise en place ou l’utilisation d’une SPF.
10 banques au Luxembourg
- Banque et Caisse d’Épargne de l’État (Spuerkeess)
- BGL BNP Paribas
- Banque Internationale à Luxembourg (BIL)
- Banque de Luxembourg
- ING Luxembourg
- Banque Raiffeisen
- Société Générale Luxembourg
- Intesa Sanpaolo Bank Luxembourg
- Deutsche Bank Luxembourg
- HSBC Luxembourg
Hôtels à Luxembourg-Ville
- Hotel Le Royal Luxembourg
- Sofitel Luxembourg Le Grand Ducal
- Sofitel Luxembourg Europe
- Novotel Luxembourg Centre
- Parc Hotel Alvisse
- Hotel Le Place d’Armes
- Meliá Luxembourg
- Hotel Parc Belair
- DoubleTree by Hilton Luxembourg
- Park Inn by Radisson Luxembourg City
