Un fondo master-feeder ĆØ un veicolo d’investimento, solitamente una societĆ in accomandita semplice, che raggruppa le attivitĆ e gli impegni di capitale degli investitori e investe o “alimenta” tale capitale in un fondo multicomparto, solitamente denominato fondo master, che a sua volta dirige e supervisiona tutti gli investimenti detenuti nel portafoglio master.
Il fondo master-feeder ĆØ chiamato semplicemente feeder ed ĆØ un metodo di strutturazione dei fondi d’investimento che prevede la creazione di diversi veicoli d’investimento per un gruppo di investitori.
Struttura di un Fondo Master-Feeder
In una struttura di fondi master-feeder, gli investitori conferiscono il loro capitale in fondi feeder che vengono poi investiti in un fondo master. Mentre il fondo feeder acquista le azioni del fondo master, quest’ultimo esegue tutte le operazioni di trading sul mercato ed effettua tutti gli investimenti del portafoglio. La struttura di un fondo master-feeder consente di accumulare una massa di attivitĆ negoziabili, il che aumenterĆ l’efficienza operativa e contribuirĆ a minimizzare i costi.
I fondi feeder e master non devono necessariamente trovarsi nella stessa area geografica. Il fondo master puĆ² raccogliere denaro da diverse fonti e inserirlo in un portafoglio di investimenti.
Una struttura master/feeder viene utilizzata principalmente quando una strategia viene offerta in diversi ambienti normativi. Entrambi i fondi riceveranno sottoscrizioni e rimborsi, ma il feeder investirĆ tutti i guadagni nel fondo master. I fondi feeder sono entitĆ legali separate e possono quindi presentare differenze negli importi minimi di investimento, nei tipi di investitori, nelle commissioni e nel valore patrimoniale netto.
I fondi feeder funzionano senza assistenza e possono essere investiti in qualsiasi fondo master.
Vantaggi della struttura del fondo Master-Feeder
- Uno dei vantaggi piĆ¹ importanti dei fondi feeder ĆØ la riduzione dei costi operativi, poichĆ© la negoziazione in portafogli speculari consente al fondo master-feeder di eliminare la necessitĆ di suddividere i lotti fiscali.
- Un fondo master dĆ spazio alla fusione di numerosi portafogli di investimento in un unico solido portafoglio. Pertanto, i portafogli multipli saranno piĆ¹ facili da gestire con una struttura master-feeder.
- La struttura del fondo master-feeder consente a un gestore di fondi di consolidare diverse fonti di capitale in un veicolo centralizzato noto come fondo master.
Questa struttura ĆØ stata sviluppata per facilitare e massimizzare il potenziale di crescita del patrimonio gestito in modo da superare le barriere normative regionali per facilitare l’accesso ai mercati internazionali dei capitali, ma ĆØ necessaria un’attenta pianificazione.
Per maggiori informazioni sulla gestione del vostro patrimonio e sulla strutturazione del vostro fondo d’investimento in Lussemburgo, contattate subito il vostro esperto Damalion.
