Taxe Zucman : pourquoi les entrepreneurs français se tournent vers le Luxembourg

Les propos du Premier ministre français Sébastien Lecornu, prononcés devant les députés Les Républicains, traduisent un climat de tension autour de la proposition de taxe Zucman, même dans sa version “light” portée par le Parti socialiste. Lecornu a affirmé avec force : « Tout débat sur le lait est ouvert, mais pas sur le fait de tuer la vache », soulignant qu’il ne fallait pas affaiblir le patrimoine professionnel, véritable moteur de la création de richesse.

Pourtant, si cette taxe venait à être adoptée, de nombreux entrepreneurs et investisseurs français pourraient chercher à préserver leurs actifs productifs dans un cadre européen sûr et légalement reconnu. À ce titre, le Luxembourg se distingue comme une juridiction stable, transparente et conforme aux standards OCDE et européens, offrant des instruments sophistiqués pour sécuriser le patrimoine professionnel et privé.

1. Structurer son patrimoine professionnel via une SOPARFI

La Société de Participations Financières (SOPARFI) demeure une solution privilégiée pour séparer le patrimoine privé du patrimoine professionnel.

Avantages fiscaux : exonération des dividendes et plus-values sous conditions (détention d’au moins 10 % du capital ou EUR 1,2 million de participation, pendant 12 mois minimum).

Sécurité juridique : la SOPARFI permet de détenir des parts dans des sociétés opérationnelles sans exposer directement le patrimoine personnel aux risques de gestion.

Gouvernance flexible : possibilité de nommer des directeurs non résidents, d’adapter la structure à un groupe familial ou à une holding de private equity.

Ce modèle, utilisé par de nombreux groupes français, offre une stabilité juridique et fiscale dans un environnement où la France s’interroge sur la fiscalité du capital.

2. Créer une structure de gestion patrimoniale familiale

Pour les patrimoines plus diversifiés, les SPF (Sociétés de gestion de patrimoine familial) et SCI luxembourgeoises offrent un cadre idéal pour centraliser les avoirs financiers et immobiliers.

La SPF n’est pas imposée sur ses revenus ou plus-values, mais elle reste strictement patrimoniale.

Elle permet la détention discrète et ordonnée d’actifs financiers, sous un régime totalement conforme au droit européen.

Dans une optique successorale, elle facilite la transmission intergénérationnelle grâce à des pactes d’actionnaires ou des clauses bénéficiaires adaptées.

3. Utiliser un véhicule d’investissement collectif

Les investisseurs institutionnels ou familiaux privilégient souvent le RAIF (Reserved Alternative Investment Fund) ou la SCSp (Société en Commandite Spéciale) pour regrouper des investissements dans un cadre transparent :

Le RAIF permet de mutualiser des actifs (immobilier, private equity, dette privée) sous supervision indirecte.

La SCSp, sans personnalité juridique, offre une souplesse contractuelle et fiscale exceptionnelle, appréciée par les family offices et fonds d’investissement.

4. L’arme discrète et puissante : l’Assurance Vie luxembourgeoise

Au-delà des structures juridiques, l’assurance vie luxembourgeoise s’impose comme un outil central de protection patrimoniale face à toute évolution fiscale en France.

Sécurité absolue : le célèbre triangle de sécurité garantit la séparation des actifs, la surveillance du Commissariat aux Assurances (CAA) et la priorité des assurés sur tous les autres créanciers.

Flexibilité d’investissement : le contrat peut inclure des fonds, du private equity, de l’immobilier, ou des mandats de gestion sur mesure, tout en restant fiscalement neutre tant qu’il n’est pas racheté.

Optimisation successorale et fiscale : les plus-values sont capitalisées sans imposition immédiate et les bénéficiaires profitent d’un cadre successoral avantageux.

Mobilité européenne : le contrat suit l’assuré même en cas de changement de résidence fiscale au sein de l’Union européenne.

L’assurance vie luxembourgeoise fonctionne ainsi comme un bouclier européen légal, combinant protection du capital, confidentialité réglementée et diversification internationale, le tout sous un cadre transparent approuvé par les régulateurs.

5. Relocalisation partielle et substance réelle

Pour les entrepreneurs anticipant une fiscalité plus lourde, le Luxembourg permet d’implanter un siège de direction effective ou une succursale avec une véritable substance économique (locaux, direction, employés). Cette démarche, conforme au droit européen, assure la reconnaissance pleine de la résidence fiscale luxembourgeoise et l’accès aux conventions de non-double imposition.

Sébastien Lecornu a raison : « Nous refusons le désordre et nous voulons de l’ordre ». Mais face à un possible déséquilibre fiscal comme la taxe Zucman, l’ordre passe aussi par la planification et la protection juridique du patrimoine.

Le Luxembourg, avec ses outils éprouvés — SOPARFI, SPF, RAIF, SCSp, et Assurance Vie luxembourgeoise —, reste le partenaire européen naturel des entrepreneurs français désireux de protéger la valeur de leur travail dans un cadre légal, transparent et durable.

Damalion accompagne entrepreneurs, investisseurs et family offices dans la structuration de sociétés et de solutions patrimoniales conformes au droit luxembourgeois, avec un alignement fiscal et juridique complet.

En savoir plus

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• SOPARFI : guide de la holding financière luxembourgeoise
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10 banques au Luxembourg

Sélection de banques de premier plan établies au Grand-Duché du Luxembourg:

1. Banque et Caisse d’Épargne de l’État (Spuerkeess) – principale banque publique luxembourgeoise.
2. BGL BNP Paribas – acteur majeur de la banque universelle au Luxembourg.
3. Banque Internationale à Luxembourg (BIL) – banque historique de détail et de gestion.
4. Banque de Luxembourg – spécialisée en gestion de patrimoine et conseil financier.
5. Banque Raiffeisen – banque coopérative à forte implantation locale.
6. ING Luxembourg – solutions bancaires pour particuliers, entreprises et institutionnels.
7. Société Générale Bank & Trust (SGBT) – banque privée, financement et services aux investisseurs.
8. UBS Luxembourg – gestion de fortune et conseil en investissements.
9. Pictet & Cie (Europe) S.A. – banque privée et gestion institutionnelle.
10. Julius Baer Luxembourg – gestion de patrimoine et solutions internationales.

10 meilleurs hôtels à Luxembourg

Sélection des établissements hôteliers les plus réputés du Grand-Duché, alliant élégance, confort et service haut de gamme :

1. Hôtel Le Place d’Armes – hôtel 5 étoiles Relais & Châteaux au cœur du centre-ville, restaurant étoilé La Cristallerie.
2. Sofitel Luxembourg Le Grand Ducal – vue panoramique sur la vieille ville et design contemporain.
3. Sofitel Luxembourg Europe – raffinement européen sur le plateau du Kirchberg.
4. Hôtel à la Villa des Roses – charme historique et ambiance intime près de la gare.
5. Hôtel Parc Beaux-Arts – boutique hôtel avec suites artistiques et décoration classique.
6. Meliá Luxembourg – hôtel moderne avec spa et restaurant méditerranéen, quartier Kirchberg.
7. Hôtel Parc Belair – élégance résidentielle et jardin privé, à proximité du centre.
8. Le Château de Mondercange – expérience hôtelière dans une demeure historique, proche d’Esch-sur-Alzette.
9. Luxembourg Marriott Hotel Alzette – confort international, idéal pour les séjours d’affaires.
10. Hôtel Simon’s Plaza – design contemporain, restaurant réputé, situé à Grevenmacher.

5 meilleurs hôtels à Nantes

1. Radisson Blu Hotel Nantes — ancien palais de justice, hyper-centre.
2. SŌZŌ Hôtel — boutique-hôtel 4★ dans une chapelle du XIXe.
3. OKKO Hotels Nantes Château — 4★ à deux pas du château.
4. Maisons du Monde Hôtel & Suites Nantes — déco soignée, centre-ville.
5. Hôtel La Pérouse — design 4★ près de la cathédrale.

5 meilleures choses à faire à Nantes

1. Château des Ducs de Bretagne & musée d’Histoire.
2. Les Machines de l’Île & Grand Éléphant.
3. Passage Pommeraye (galerie couverte XIXe).
4. Jardin japonais de l’Île de Versailles.
5. Le Voyage à Nantes (parcours urbain estival).

5 meilleurs hôtels à Strasbourg

1. Hôtel Cour du Corbeau – MGallery — demeure Renaissance près de la cathédrale.
2. Hôtel & Spa Régent Petite France — vue canaux, spa.
3. Maison Rouge Strasbourg Hotel & Spa — 5★ Art déco, centre.
4. BOMA easy living hotel — 4★ lifestyle près de Petite France.
5. Pavillon Régent Petite France — charme en bord d’Ill.

5 meilleures choses à faire à Strasbourg

1. Cathédrale Notre-Dame & plateforme.
2. La Petite France (quartier historique).
3. Croisière Batorama sur l’Ill.
4. Visiter le Parlement européen.
5. Musée Alsacien (culture & traditions).

5 meilleurs hôtels à Bordeaux

1. InterContinental Bordeaux – Le Grand Hôtel — icône face au Grand-Théâtre.
2. YNDŌ Hôtel — 5★ dans un hôtel particulier XIXe.
3. Hôtel de Sèze — 4★ avec spa & restaurant.
4. Le Palais Gallien Hôtel & Spa — 5★ intimiste, terrasses & jacuzzis.
5. Mama Shelter Bordeaux — design & rooftop en centre-ville.

5 meilleures choses à faire à Bordeaux

1. Place de la Bourse & Miroir d’eau.
2. La Cité du Vin (parcours immersif & dégustations).
3. Excursions dans les vignobles (Médoc, Graves, Saint-Émilion).
4. Cathédrale Saint-André & tour Pey-Berland.
5. Quais de la Garonne & balade urbaine.

5 meilleurs hôtels à Lille

1. Hôtel Barrière Lille — 5★ contemporain, spa & casino.
2. L’Arbre Voyageur — 4★ design, Vieux-Lille.
3. Hôtel Carlton Lille — classique face à l’Opéra.
4. Moxy Lille City — cool & central (Marriott).
5. Mama Shelter Lille — design, bar & resto.

5 meilleures choses à faire à Lille

1. Palais des Beaux-Arts de Lille (grand musée).
2. Beffroi de l’Hôtel de Ville (UNESCO, panorama 104 m).
3. Opéra de Lille (programmation lyrique & danse).
4. Vieille Bourse (bouquinistes & tango d’été).
5. Musée La Piscine (Roubaix) — art dans une ancienne piscine Art déco.

5 meilleurs hôtels à Montpellier

1. Domaine de Verchant — 5★ Relais & Châteaux, resort & spa.
2. Hôtel Richer de Belleval — palace urbain sur la place de la Canourgue.
3. Grand Hôtel du Midi – Opéra Comédie — sur la place de la Comédie.
4. Pullman La Pléiade Montpellier Centre — rooftop & piscine.
5. Hôtel Oceania Le Métropole — 4★ avec jardin & piscine.

5 meilleures choses à faire à Montpellier

1. Place de la Comédie & Opéra.
2. Musée Fabre (collections majeures).
3. Jardin des Plantes (le plus ancien de France).
4. Cathédrale Saint-Pierre (gothique méridional).
5. Planet Ocean Montpellier (aquarium & planétarium).