Hiszpański rynek nieruchomości nadal przyciąga międzynarodowych inwestorów, biura rodzinne, fundusze private equity, fundusze emerytalne i przedsiębiorców poszukujących stabilnych dochodów z najmu i długoterminowych zysków kapitałowych. W centrum tych możliwości znajduje się SOCIMI (Sociedad Cotizada Anónima de Inversión en el Mercado Inmobiliario), hiszpańskawersja REIT, oferująca unikalne korzyści podatkowe i przyjazne dla inwestorów przepisy.
Połączenie SOCIMI z luksemburskimi instrumentami inwestycyjnymi pozwala inwestorom budować potężne struktury transgraniczne, które maksymalizują efektywność podatkową, poprawiają zarządzanie i zwiększają elastyczność łączenia kapitału.
Zrozumienie SOCIMI: hiszpańskiego efektywnego podatkowo narzędzia do obrotu nieruchomościami
SOCIMI to notowane na giełdzie hiszpańskie spółki inwestujące w nieruchomości, których celem jest posiadanie i zarządzanie nieruchomościami na wynajem. Korzystają one z 0% stawki podatku dochodowego od osób prawnych, jeśli spełniają określone warunki:
-
Co najmniej 80% aktywów musi składać się z nieruchomości miejskich przeznaczonych na wynajem lub udziałów w innych SOCIMI.
-
Co najmniej 80% rocznego dochodu musi pochodzić z działalności leasingowej.
-
Obowiązkowa dystrybucja zysków: 80% dochodu z wynajmu, 50% zysków kapitałowych ze sprzedaży nieruchomości i 100% dywidend od spółek zależnych.
-
Muszą być notowane na rynku regulowanym, często BME Growth w Hiszpanii.
Ta przejrzysta podatkowo struktura sprawia, że SOCIMI są bardzo atrakcyjne dla inwestorów koncentrujących się na stabilnych zyskach z najmu i efektywnych podatkowo dywidendach.
Dlaczego warto łączyć SOCIMI i luksemburskie instrumenty inwestycyjne?
Luksemburg pozostaje wiodącą europejską jurysdykcją w zakresie strukturyzacji transgranicznych inwestycji w nieruchomości, oferując zarówno nieregulowane, jak i regulowane instrumenty, które mogą uzupełniać strukturę SOCIMI.
Nieuregulowane pojazdy luksemburskie
SOPARFI(Société de Participations Financières) jest spółką holdingową, która nie podlega regulacjom CSSF. Zapewnia korzyści w zakresie optymalizacji podatkowej dzięki unijnej dyrektywie w sprawie spółek dominujących i zależnych oraz luksemburskiemu systemowi zwolnień z podatku od udziałów, potencjalnie zmniejszając hiszpański podatek u źródła od dywidend, gdy spełnione są odpowiednie warunki.
SCSp(Special Limited Partnership) to w pełni elastyczna, nieuregulowana struktura partnerska, która jest przejrzysta podatkowo. Umożliwia międzynarodowym inwestorom łączenie kapitału, projektowanie elastycznego zarządzania i utrzymanie bezpośredniego traktowania podatkowego, co czyni ją atrakcyjną dla biur rodzinnych i inwestorów private equity.
RAIF(Reserved Alternative Investment Fund) jest często źle rozumiany. Chociaż działa on w ramach systemu ZAFI, jest nie jest regulowany na poziomie funduszu – nie jest wymagane wcześniejsze zatwierdzenie przez CSSF. RAIF umożliwia szybkie wejście na rynek, szeroką elastyczność inwestycyjną (w tym nieruchomości i udziały w SOCIMI) i korzysta z korzystnego traktowania podatkowego w Luksemburgu (podlega jedynie podatkowi subskrypcyjnemu w wysokości 0,01%).
Regulowane pojazdy luksemburskie
Inwestorom poszukującym bardziej formalnego nadzoru regulacyjnego Luksemburg oferuje struktury SIF (Specialised Investment Fund) i SICAR. Obie są nadzorowane przez CSSF i skierowane do dobrze poinformowanych inwestorów, takich jak inwestorzy instytucjonalni i duzi inwestorzy prywatni.
Strategiczne zalety połączenia SOCIMI z pojazdami luksemburskimi
Korzystanie z SOCIMI wraz z luksemburskimi instrumentami inwestycyjnymi zapewnia kilka strategicznych korzyści:
-
Zwiększona efektywność podatkowa: Dywidendy SOCIMI mogą być przekierowywane przez luksemburski SOPARFI w celu wykorzystania zwolnień z uczestnictwa i zmniejszenia ogólnej ucieczki podatkowej.
-
Elastyczna agregacja kapitału: Luksemburski RAIF lub SCSp może działać jako struktura łącząca kapitał od wielu inwestorów przed nabyciem udziałów SOCIMI, usprawniając zarządzanie i zarządzanie kapitałem.
-
Ogólnoeuropejska platforma inwestycyjna: Wehikuły luksemburskie umożliwiają łatwą ekspansję na inne europejskie rynki nieruchomości (np. francuski SIIC, włoski SIIQ), tworząc skonsolidowane centrum inwestycyjne.
-
Zwiększona elastyczność wyjścia z inwestycji: Posiadanie hiszpańskich akcji SOCIMI w strukturze luksemburskiej ułatwia częściowe lub pełne wyjście z inwestycji i upraszcza transakcje na rynku wtórnym.
Damalion: Strategiczny partner w zakresie transgranicznych struktur nieruchomości
W Damalion pomagamy międzynarodowym inwestorom, biurom rodzinnym, funduszom private equity i funduszom emerytalnym projektować i wdrażać efektywne transgraniczne struktury inwestycji w nieruchomości, łącząc SOCIMI z luksemburskimi pojazdami. Nasz zespół zapewnia dostosowane do potrzeb wsparcie prawne, podatkowe i regulacyjne, aby zapewnić optymalną zgodność i maksymalne tworzenie wartości.
Niezależnie od tego, czy uruchamiasz SOCIMI, tworzysz luksemburski fundusz powiązany, czy budujesz zdywersyfikowaną europejską platformę inwestycyjną w nieruchomości, Damalion zapewnia niezależne, eksperckie doradztwo na każdym etapie.
Skontaktuj się z nami już dziś aby dowiedzieć się, jak ulepszyć swoją strategię inwestowania w nieruchomości poprzez potężne połączenie SOCIMI i luksemburskich instrumentów inwestycyjnych.
