De Beurs van Luxemburg heeft besloten de registratie van security tokens op haar Securities Official List (SOL) toe te staan.
Deze toelating vindt plaats in een grotere context die wordt gekenmerkt door de dynamiek van de digitalisering van de markten met behulp van blockchaintechnologie, met name door de aanstaande goedkeuring van de proefregeling van de Europese Unie, die de verwerking van veiligheidstokens via marktinfrastructuren zal toestaan in overeenstemming met de desbetreffende EU-regelgeving binnen een overgangsperiode.
Native security tokens uitgegeven op DLT (Distributed Ledger Technology) maken een volledig digitaal uitgifteproces en levenscyclus mogelijk.
Wat zijn security tokens?
Veiligheidstokens worden verduidelijkt door de Beurs van Luxemburg (LuxSE) als “financiële instrumenten die worden uitgegeven en bestaan op een gedistribueerd grootboek, waardoor een volledig digitaal uitgifte- en serviceproces mogelijk wordt”, die soortgelijke voordelen bieden als de meer formele financiële instrumenten en het potentieel hebben om de efficiëntie en transparantie te vergroten, waardoor transacties veiliger en veerkrachtiger worden.
Het voordeel van de registratie van een veiligheidstoken in Luxemburg
De notering van Security Tokens op SOL zou specifieke prikkels en voordelen voor emittenten kunnen hebben, zoals de volgende:
- De openbare vertoning kan de zichtbaarheid van de Security Tokens vergroten en investeerders uitnodigen.
- De registratie kan ook de verspreiding van zinvolle prijs- en effectengegevens bevorderen, hetgeen zal worden geïllustreerd.
Veiligheidstokens Toepassingsgebied
Gezien de ingewikkelde aard van deze tokens, gelden voor de toelating van security tokens tot de officiële lijst van effecten (SOL) de volgende normen:
- Alleen ervaren emittenten of emittenten met een geldige staat van dienst die financiële instrumenten met een schuldkarakter uitgeven, kunnen tot de Officiële Effectenlijst (SOL) worden toegelaten.
- De prijs van deze effecten moet in fiatvaluta luiden.
- Om op de Officiële Effectenlijst (SOL) te worden geregistreerd, moeten aanbiedingen van de DLT-effecten (Distributed Ledger Technology) worden beperkt tot gekwalificeerde beleggers of worden toegewezen in coupures voor de groothandel.
Informatie betreffende de uitgifte van DLT (Distributed Ledger Technology) financiële instrumenten
In het geval van DLT (Distributed Ledger Technology) financiële instrumenten moet de informatieve kennisgeving de volgende extra informatie bevatten.
- Details over de DLT Financiële Instrumenten met betrekking tot de procedures beschreven in de voorwaarden van de effecten die op geautomatiseerde wijze binnen de DLT-omgeving en de DLT worden uitgevoerd.
- Bevestiging dat er een noodprotocol bestaat (in geval van een storing in het DLT) en dat het mogelijk is de houders van de DLT-Financiële Instrumenten te identificeren in geval van een dergelijke storing.
- Een schriftelijke en gestimuleerde bevestiging dat de DLT Financiële Instrumenten als Effecten zijn toegelaten onder het toepasselijke recht van de DLT Financiële Instrumenten.
- Illustratie van de partijen die betrokken zijn bij de uitgifte, de bewaring, de registratie, de overdracht en de bevestiging van de DLT Financiële Instrumenten.
- Details van het betalingsproces indien dit proces de overdracht van Settlement Tokens omvat.
- Details van de risicofactoren die voornamelijk verband houden met de DLT Financiële Instrumenten, de afwikkelingsprocedure en de onderliggende DLT.
- Milieuoverwegingen over de gebruikte DLT.
Conclusie
Hoewel de handel in Security Tokens op gereglementeerde beurzen nog met grote juridische uitdagingen wordt geconfronteerd, geeft het constante momentum op dit gebied zekerheid over de toekomst van financiële instrumenten en blockchaintechnologie.
Indien u meer details wenst over SOL of hulp nodig heeft bij uw investering in Luxemburg, neem dan nu contact op met uw Damalion-expert.
