Luksemburg on välismaistele erainvestoritele ja juriidilistele isikutele ideaalne värav oma portfelli laiendamiseks Euroopas ja mujal. See on end tõestanud peamise jurisdiktsioonina alternatiivsete varade ja reguleeritud investeerimisvahendite teenindamisel. Kaks kõige populaarsemat struktuuri välisinvestorite ja fondi algatajate seas on Reserveeritud alternatiivne investeerimisfond (RAIF) ja riskikapitali investeerimisühing (SICAR) .
Vaatame reserveeritud alternatiivse investeerimisfondi (RAIF) ja riskikapitali investeerimisühingu (SICAR) põhiomadusi ning nende erinevusi üksteisest.
RAIF-i ja SICAR-i võrdlustabel Luksemburgis
| RAIF | SICAR | |
| Kohaldatavad õigusaktid | 23. juuli 2016. aasta seadus (RAIF-seadus) | 15. juuni 2004. aasta seadus (SICAR-seadus) |
| CSSF-i järelevalve | Ei. RAIF-i peab valitsema volitatud alternatiivsete investeerimisfondide valitseja (AIFM), mis võib olla asutatud Luksemburgis, mõnes teises ELi liikmesriigis või kolmandas riigis vastavalt direktiivile 2011/61/EL. | Jah |
| Abikõlblikud varad | Piiramatu | Piiratud otseste ja/või kaudsete investeeringutega väärtpaberitesse, mis esindavad riskikapitali, sealhulgas kõrge riskiga investeeringud, arendus või börsil noteerimine. Ajutised investeeringud muudesse varadesse on lubatud kuni riskikapitali investeeringuni. |
| Euroopa pass | Jah, vastavalt alternatiivsete investeerimisfondide valitsejate direktiivile | Jah, kui kohaldatakse alternatiivsete investeerimisfondide valitsejate direktiivi. |
| Riskide hajutamise nõuded | Riskide hajutamise nõuded puuduvad. | Puuduvad selgelt määratletud riskide hajutamise nõuded, kuid see peaks toimima vastavalt riski hajutamise kontseptsioonile. Riskide hajutamist ei toimu, kui investeeritakse ainult riskikapitali. |
| Olemi tüüp | Konstruktsioonid võivad olla avatud või suletud. Muutuvkapitali investeerimisühing (SICAV) Põhikapitali investeerimisühing (SICAF) Osaühing (SARL) Aktsiaselts (SA) Osaühing (SCA) Aktsiaseltsi vormis ühistu (SCoSA) Usaldusühing (SCS) Spetsiaalne usaldusühing (SCSp) Ühisfond (SCP) | Konstruktsioonid võivad olla avatud või suletud. Muutuvkapitali investeerimisühing (SICAV) Põhikapitali investeerimisühing (SICAF) Osaühing (SARL) Aktsiaselts (SA) Osaühing (SCA) Aktsiaseltsi vormis ühistu (SCoSA) Usaldusühing (SCS) Spetsiaalne usaldusühing (SCSp) Ühisfond (SCP) |
| Eraldatud allfondid | Jah | Jah |
| Halduri nõuded | Jah, kui see on asutatud Luksemburgis. | Jah, kui see on asutatud Luksemburgis. |
| Master-Feder Fund | Jah | Jah |
| Keskhaldus | Keskvalitsus peab asuma Luksemburgis. | Keskvalitsus peab asuma Luksemburgis. |
| Abikõlblikud investorid | Piiratud ainult hästi informeeritud investoritele . | Piiratud ainult hästi informeeritud investoritele. |
| Dokumendi väljastamise nõue | Dokumendi väljaandmine | Dokumendi väljaandmine |
| Maksimaalne aktsionäride arv | Pole limiiti | Pole limiiti |
| Nõutav teenusepakkuja/depoopank | Jah, depositoorium vastavalt SICAR-i seadusele . | Jah, depoopank vastavalt alternatiivse investeerimisfondi valitseja seadusele. |
| Minimaalsed aktsionärid | Ei mingit miinimumi | Ei mingit miinimumi |
| Minimaalne aktsiakapital | 1,25 miljonit eurot, mis saavutatakse 12 kuu jooksul pärast asutamist. | 1 miljon eurot saavutati 12 kuu jooksul pärast asutamist |
| Registreerimisnõuded | Kui registreeritud SICAV või SICAF või lepingulise fondi haldamine (FCP), peab see asuma Luksemburgis. Alternatiivse investeerimisfondi valitseja ja juhatuse liige ei nõua kodakondsust ega elukohta . Vähemalt kaks alternatiivse investeerimisfondi valitseja ametnikku peavad asuma Luksemburgis. | Registrijärgne asukoht peab asuma Luksemburgis. Direktoritele ei nõuta kodakondsust ega elukohta. |
| Portfoolio haldus | Portfellihalduse funktsioone reguleerib AIFMD ja komisjoni delegeeritud määrus EL nr 231/2013. Portfelli haldamine võib toimuda ELi-välise AIFi valitseja poolt konkreetse kolmanda osapoole režiimi alusel. | Portfellihaldus varahalduri kohaliku määruse alusel. Portfelli haldamine võib toimuda ELi-välise AIFi valitseja poolt konkreetse kolmanda osapoole režiimi alusel. SICARide puhul, mis ei ole alternatiivsed investeerimisfondid, alluvad portfelli haldamise funktsioonile kohalikud eeskirjad, samas kui reguleerivate asutuste vahel saab sõlmida järelevalvekokkuleppeid. |
| Puhasvara väärtus | Ei | Puhasväärtus nõutav vähemalt kord aastas aruandluseks. |
| Laenamise piirangud | Jah | Jah |
| Nimekiri | Jah, kuid investorite sobivuse osas kehtivad teatud reeglid. | Jah, kuid investorite sobivuse osas kehtivad teatud reeglid. |
| Auditi nõue | Jah | Jah |
| Dividendide jaotamine | Dividendide jaotamine peab olema märgitud prospektis. SICAV ja FCP puhul tuleb väljamaksed teha sõltumata realiseeritud tulemustest, kuni kapitaliosa säilib. SA või SCA-na organiseeritud SICAF, lõplike dividendide väljamaksete suhtes kohaldatakse äriseadust. SA-l, SCA-l ja SARL-il peavad dividendid olema jaotatud äriseaduse kohustuslike nõuete kohaselt. | Dividendide jaotamine peab olema näidatud prospektis ja põhikirjas. Vahedvidendide väljamaksed ei ole lõplikud ja nendele ei kehti regulatiivsed piirangud, välja arvatud miinimumkapitali nõuete ja muude asutamisdokumentide järgimine. |
| Ettevõtte tulumaks | Reeglina ei, välja arvatud juhul, kui RAIF investeerib riskikapitali. | Täielikult maksustatav riskikapitalivabastusega. |
| Topeltmaksustamise lepingud | Oleneb sihtettevõtete jurisdiktsioonist. | Oleneb sihtettevõtete jurisdiktsioonist. |
| Abonemendimaks | Reegli järgi jah. | Ei |
| Kapitali kasvutulu maks | Ei | Ei |
| Varandusmaks | Ei | Ei |
| Kinnipeetav maks kasumi jaotamiselt | Ei | Ei |
| Intressidelt kinnipeetav maks | Ei, välja arvatud EL säästmisdirektiivi juhtumid. | Ei, välja arvatud EL säästmisdirektiivi juhtumid. |
| käibemaks | Jah, teatud eranditega. | Jah, teatud eranditega. |
Luksemburg on ideaalne koht investeerimisfondide asutamiseks
Reserveeritud alternatiivne investeerimisfond (RAIF) ja riskikapitali investeerimisühing (SICAR) jätkavad oma tugeva maine kujundamist välisinvestorite ja fondi algatajate seas Euroopa Liidust ja väljaspool seda. Neid fondistruktuure toetavad riigi suurepärased õigus- ja regulatiivsed raamistikud, mis pidevalt arenevad, et pakkuda algatajatele parimaid investeerimisvahendeid, pakkudes samas investoritele maksimaalset kaitset.
Damalion pakub investeerimisfondide ja alternatiivsete investeerimisfondide küsimustes ekspertnõustamislahendusi välisinvestoritele, kes soovivad oma jõukust Luksemburgis ja mujalgi kasvatada. Meie ulatuslik ülemaailmne teenindusvõrk võimaldab meil laiendada oma teadmisi algatajatele kogu maailmas. Meie kvalifitseeritud spetsialistid ja sidemed pakuvad juriidilistele isikutele ja erainvestoritele parimaid strateegiaid ettevõtte asutamiseks , fondi asutamiseks, investeeringute optimeerimiseks ja nõustamiseks maksuküsimustes. Lisateabe saamiseks võtke juba täna ühendust Damalioni eksperdiga .
See teave ei ole mõeldud konkreetse individuaalse maksu- või õigusnõustamise asendamiseks. Soovitame arutada oma konkreetset olukorda kvalifitseeritud maksu- või õigusnõustajaga.
