Luxemburg is al jaren het belangrijkste Europese centrum voor beleggingsfondsen, met een uitstekende internationale reputatie op het gebied van financiële dienstverlening.
Luxemburg biedt een stabiele economische en politieke situatie. Het heeft ook een ongeëvenaard aanbod van oplossingen voor beleggingsfondsen.
In Luxemburg gevestigde beleggingsfondsen worden in zeventig landen beheerd en zijn wereldwijd erkend.
Luxemburg, gelegen in het hart van Europa en erkend als een leider in de bank- en beleggingsfondsenindustrie, heeft zich ook gevestigd als een centrum voor private equity en durfkapitaal met winnende kenmerken.
Status van de Luxemburgse risicokapitaalmarkt
Private equity en durfkapitaal zijn in de loop der jaren binnen de Luxemburgse financiële en fondsensector steeds belangrijker geworden en zijn aantrekkelijker geworden voor professionele en institutionele beleggers. En sindsdien heeft Luxemburg meer dan ooit zijn verantwoordelijkheid voor de private equity- en risicokapitaalsector behouden, door nieuwe structuren te moderniseren en aan te bieden die zijn afgestemd op de eisen van sponsors.
Luxemburg biedt een breed scala aan fonds- en ondernemingsstructuren voor de private equity- en durfkapitaalsector.
Hier volgt een overzicht van de populaire Luxemburgse vehikels die zijn aangepast voor durfkapitaal:
- Luxemburgs Gespecialiseerd Beleggingsfonds (SIF)
Een SIF is een Luxemburgs beleggingsfonds dat in alle soorten activa kan beleggen. Het SIF is de standaardstructuur, goedgekeurd en gecontroleerd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) voor private equity-investeringen met inachtneming van de diversificatieregels. SIF-regelingen zijn voorbehouden aan gekwalificeerde investeerders.
Voor SIF’s geldt een lichtere regelgeving dan voor formele ICB’s, aangezien zij niet onderworpen zijn aan heffingen of bronbelasting op betaalde inkomsten. SIF’s profiteren ook van een relatief snel oprichtingsproces.
- De Luxemburgse beleggingsmaatschappij in risicokapitaal (SICAR)
De SICAR is het fondstype dat bedoeld is voor private equity-investeringen, omdat het een investering in risicokapitaal oplegt. Het doel van een SICAR is het aantrekken van middelen van goed geïnformeerde investeerders die bekend zijn met de risico’s en de verbetering van de overgenomen doelonderneming. De SICAR-regeling biedt veel ondernemingsflexibiliteit en een gunstige fiscale behandeling.
- Luxemburgs Voorbehouden Alternatief Beleggingsfonds (RAIF)
De structuur van het voorbehouden alternatieve beleggingsfonds (RAIF) combineert de kenmerken van het SIF en het SICAR, maar is niet goedgekeurd en staat niet onder toezicht van de CSSF. RAIF’s maken een vereenvoudigde procedure en een kortere doorlooptijd mogelijk, maar voor het toezicht moet een volledig vergunninghoudende BAB worden aangewezen. RAIF’s zijn voorbehouden aan goed geïnformeerde en professionele beleggers en bieden diversificatie door de paraplustructuur met meerdere compartimenten. Een RAIF vereist geen toezicht door de CSSF en is gemakkelijk op te richten.
- Niet-gereglementeerde partnerschappen in Luxemburg
Private equity en durfkapitaalinvesteerders en -beheerders hebben ook een voorkeur voor niet-gereglementeerde partnerschappen – de commanditaire vennootschap (SCS) en de gespecialiseerde commanditaire vennootschap (SCSp). Deze ondernemingen zijn ook fiscaal transparant en kunnen gunstig zijn voor van belastingen vrijgestelde beleggers.
- Het Luxemburgse Europese durfkapitaalfonds (EuVECA)
Het hoofddoel van de EuVECA, die een aanvulling is op de richtlijn inzake beheerders van alternatieve beleggingsfondsen (AIFMD), is om de oprichting van durfkapitaalfondsen in de Europese Unie te vergemakkelijken. De EuVECA staat een BAB met een lagere drempel ook toe een durfkapitaalfonds op een paspoortbasis in de hele EER (Europese Economische Ruimte) op de markt te brengen. EuVECA kan een aanzienlijke kans zijn indien u in Luxemburg gevestigd bent of overweegt te zijn.
Ook is Luxemburg betrokken bij de ontwikkeling van verschillende starterscentra en bij de organisatie van conferenties.
Verwacht wordt dat de Luxemburgse private-equity- en durfkapitaalsector de komende jaren voortdurend zal groeien en zich zal aanpassen aan de komende eisen op het gebied van regelgeving en beleggers.
Uw Damalion-expert staat klaar om u bij te staan in alle aspecten van uw onderneming: van fondsstructurering tot bedrijfsoprichting en het openen van bankrekeningen in elk rechtsgebied. Laten we nu contact opnemen met uw Damalion expert.
