卢森堡仍然是构建复杂投资工具的首选司法管辖区。其最灵活、最具成本效益的基金结构包括 特殊有限合伙企业（SCSp）– 特别适合另类策略，包括以数字资产为目标的策略，如比特币、以太坊、稳定币、液体恢复代币（LRT）以及产生收益的DeFi策略。
为什么要将 SCSp 用于数字资产战略？
SCSp（Société en Commandite Spéciale）是一种不具有法人资格的契约型合伙企业，性质类似于盎格鲁-撒克逊的有限合伙企业。它允许普通合伙人（GPs）和有限合伙人（LPs）通过有限合伙协议（LPA）自由协商和定义合伙条款，为针对加密货币和区块链等高增长行业的资产管理公司提供了无与伦比的灵活性。
有资格获得 SCSp 基金的私人探索战略
卢森堡 SCSp 结构是定制和高风险调整投资战略的理想选择，例如
这些策略通常不属于传统的 UCITS 法规范围，但如果通过 SCSp 构建，则可以在 AIF（另类投资基金）制度下蓬勃发展。
SCSp 结构：GP-LP 模型
SCSp 由普通合伙人 (GP) 管理，普通合伙人承担无限责任，而有限合伙人 (LP)则承担有限责任。GP 可以是现有的卢森堡 SARL、SA 或 SCS。最重要的是，GP 可以将投资组合管理委托给注册的 AIFM（另类投资基金管理公司），从而提供可扩展性和合规性。
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GP 角色：全权负责控制和管理；可通过业绩和管理费获得补偿。
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LP 角色：被动投资者；风险仅限于其出资额。
税务与会计
SCSp 本身是完全税务透明的。 这表示：
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不征收企业所得税、市政营业税或 SCSp 级别的净财富税。
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根据合伙人的个人居住地和纳税情况，在合伙人一级对收入征税。
如果精心设计，管理费和结转利息结构也具有税收优势，特别是对于总部设在低税收辖区的 GP 来说。
从会计角度看：
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SCSp 必须保存适当的财务记录。
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必须编制年度账目，但不受监管的 SCSps 一般无需向卢森堡贸易登记处备案。
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只有在超过特定门槛（如投资者人数或资产规模）或《立法指南》要求的情况下，监管审计才是强制性的。
监管选择
可以建立 SCSp：
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不受监管，适合合格投资者私募。
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受监管，如果选择RAIF（保留另类投资基金）这样的结构，可在轻度监管和快速上市之间取得平衡。
不受监管的 SCSp 基金尤其受首次管理者或寻求精简、快速设立的数字资产专家的欢迎。
达马里昂如何提供帮助
Damalion 为寻求建立卢森堡 SCSp 的基金经理和数字资产企业家提供交钥匙解决方案。 我们的服务包括
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就GP-LP 的最佳结构提供建议
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普通合伙人公司的成立
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起草或审查由我们的合伙人律师制定的有限合伙协议 (LPA)
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与在数字资产方面有经验的AIFM、托管人（必要时）和基金管理人建立联系
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为加密货币相关战略的反洗钱/打击资助恐怖主义和KYC入职程序提供协助
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协助建立和维护针对特定投资者任务的独立管理账户
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与法律和税务顾问协调，优化税务透明度和合规性
凭借清晰的监管、投资者友好型税收和结构灵活性，卢森堡SCSp成为容纳创新数字资产投资策略的卓越工具。无论您是追求稳定币、以太坊或比特币的高收益策略，还是构建无常损失对冲流动性池，Damalion都能帮助基金发起人在稳健的欧洲框架内建立和扩大以加密货币为重点的基金。 请立即联系您的 Damalion 专家！