Luxemburg continuă să fie o jurisdicție de prim rang pentru structurarea vehiculelor de investiții sofisticate. Printre cele mai flexibile și rentabile structuri de fonduri ale sale se numără societatea în comandită simplă specială (SCSp) – deosebit de potrivită pentru strategiile alternative, inclusiv cele care vizează activele digitale, cum ar fi Bitcoin, Ethereum, stablecoins, Liquid Restaking Tokens (LRTs) și strategiile DeFi generatoare de randament.
De ce SCSp pentru strategiile privind activele digitale?
SCSp (Société en Commandite Spéciale) este un parteneriat contractual fără personalitate juridică, de natură similară parteneriatelor limitate anglo-saxone. Aceasta permite partenerilor generali (GP) și partenerilor limitați (LP) să negocieze și să definească în mod liber termenii parteneriatului prin intermediul acordului de parteneriat limitat (LPA), oferind o flexibilitate de neegalat pentru administratorii de active care vizează sectoare cu creștere rapidă, precum cripto și blockchain.
Strategii explorate privat eligibile pentru fondurile SCSp
Structurile SCSp luxemburgheze sunt ideale pentru strategiile de investiții personalizate și cu risc ajustat ridicat, cum ar fi:
- Strategia Ethereum cu randament ridicat
-
Strategia Bitcoin cu randament ridicat
- Strategia Stablecoin cu randament ridicat
- Strategia Tokenului lichid de restabilire (LRT)
-
Conturi segregate administrate
Aceste strategii se situează adesea în afara domeniului de aplicare al reglementărilor OPCVM tradiționale, dar pot prospera în cadrul regimului FIA (fonduri de investiții alternative) atunci când sunt structurate prin intermediul unui SCSp.
Structura SCSp: Model GP-LP
O SCSp este administrată de un partener general (GP), care deține răspundere nelimitată, în timp ce partenerii comanditați (LP) beneficiază de răspundere limitată. GP poate fi o SARL, SA sau SCS luxemburgheză existentă. Cel mai important, GP poate delega gestionarea portofoliului unui AIFM (administrator de fonduri de investiții alternative) înregistrat, oferind scalabilitate și conformitate.
-
Rolul GP: Control total și responsabilitate de gestionare; poate fi compensat prin comisioane de performanță și de gestionare.
-
Rolul LP: Investitori pasivi; risc limitat la aportul lor de capital.
Fiscalitate și contabilitate
SCSp în sine este complet transparent din punct de vedere fiscal. Aceasta înseamnă că:
-
Nu există impozit pe profit, impozit municipal pe întreprinderi sau impozit net pe avere la nivelul SCSp.
-
Venitul este impozitat la nivel de partener, în funcție de rezidența individuală și de profilul fiscal al acestuia.
Comisioanele de administrare și structurile de dobânzi purtate sunt, de asemenea, avantajoase din punct de vedere fiscal atunci când sunt structurate cu atenție, în special pentru GP cu sediul în jurisdicții cu fiscalitate redusă.
Dintr-o perspectivă contabilă:
-
SCSp trebuie să țină evidența financiară corespunzătoare.
-
Trebuie întocmite conturi anuale, deși depunerea la registrul comerțului din Luxemburg nu este, în general, necesară pentru SCSp nereglementate.
-
Auditurile de reglementare sunt obligatorii numai în cazul în care se depășesc anumite praguri (cum ar fi numărul de investitori sau dimensiunea activelor) sau în cazul în care acest lucru este cerut de LPA.
Opțiuni de reglementare
SCSp poate fi stabilit:
-
Nereglementat, adecvat pentru investitorii calificați în cadrul unui plasament privat.
-
Reglementat, dacă se optează pentru o structură precum un RAIF (Reserved Alternative Investment Fund), care oferă un echilibru între o reglementare redusă și viteza de lansare pe piață.
Fondurile SCSp nereglementate sunt deosebit de populare pentru managerii debutanți sau specialiștii în active digitale care doresc o configurație simplă și rapidă.
Cum ajută Damalion
Damalion oferă o soluție la cheie pentru administratorii de fonduri și antreprenorii de active digitale care doresc să înființeze un SCSp cu sediul în Luxemburg. Serviciile noastre includ:
-
Consultanță privind structura optimă GP-LP
-
Constituirea societății partenerului general
-
Redactarea sau revizuirea contractului de societate în comandită simplă (LPA) de către avocatul nostru partener
-
Conectarea cu AFIA, custozi (atunci când este necesar) și administratori de fonduri cu experiență în domeniul activelor digitale
-
Acordarea de asistență în cadrul procedurilor AML/CFT și KYC pentru strategiile legate de cripto
-
Facilitarea înființării și menținerii conturilor segregate administrate, adaptate la mandatele specifice ale investitorilor
-
Coordonarea cu consilierii juridici și fiscali pentru a optimiza transparența și conformitatea fiscală
Datorită clarității reglementărilor, impozitării favorabile investitorilor și flexibilității structurale, SCSp Luxemburg se remarcă ca un vehicul superior pentru a găzdui strategii inovatoare de investiții în active digitale. Fie că urmăriți strategii cu randament ridicat în stablecoins, Ethereum sau Bitcoin, fie că structurați fonduri de lichiditate acoperite împotriva pierderilor impermanente, Damalion permite sponsorilor de fonduri să își stabilească și să își extindă fondurile axate pe cripto într-un cadru european robust. Vă rugăm să contactați expertul dumneavoastră Damalion acum!