Luksemburg pozostaje wiodącą jurysdykcją w zakresie strukturyzacji wyrafinowanych instrumentów inwestycyjnych. Jedną z najbardziej elastycznych i opłacalnych struktur funduszy jest Special Limited Partnership (SCSp) – szczególnie dobrze nadaje się do strategii alternatywnych, w tym tych ukierunkowanych na aktywa cyfrowe, takie jak Bitcoin, Ethereum, stablecoiny, Liquid Restaking Tokens (LRT) i generujące zyski strategie DeFi.
Dlaczego SCSp dla strategii zasobów cyfrowych?
SCSp (Société en Commandite Spéciale) jest umowną spółką osobową bez osobowości prawnej, podobną z natury do anglosaskich spółek komandytowych. Umożliwia ona komplementariuszom (GP) i komandytariuszom (LP) swobodne negocjowanie i definiowanie warunków partnerstwa za pośrednictwem umowy spółki komandytowej (LPA), oferując niezrównaną elastyczność zarządzającym aktywami ukierunkowanym na szybko rozwijające się sektory, takie jak kryptowaluty i blockchain.
Prywatnie zbadane strategie kwalifikujące się do funduszy SCSp
Luksemburskie struktury SCSp są idealne dla niestandardowych i skorygowanych o wysokie ryzyko strategii inwestycyjnych, takich jak:
- Strategia wysokiej rentowności Ethereum
-
Strategia wysokiej rentowności Bitcoin
- Strategia wysokiej rentowności Stablecoin
- Strategia płynnego tokena restytucyjnego (LRT)
-
Segregowane zarządzane konta
Strategie te często wykraczają poza zakres tradycyjnych przepisów UCITS, ale mogą dobrze prosperować w ramach systemu AFI (Alternatywny Fundusz Inwestycyjny), gdy są zorganizowane za pośrednictwem SCSp.
Struktura SCSp: Model GP-LP
SCSp jest zarządzana przez komplementariusza ( GP), który ponosi nieograniczoną odpowiedzialność, podczas gdy komandytariusze (LP) korzystają z ograniczonej odpowiedzialności. GP może być istniejącą luksemburską spółką SARL, SA lub SCS. Co najważniejsze, GP może delegować zarządzanie portfelem do zarejestrowanego ZAFI (zarządzającego alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi), oferując skalowalność i zgodność z przepisami.
-
Rola GP: Pełna kontrola i odpowiedzialność za zarządzanie; może otrzymywać wynagrodzenie w postaci opłat za wyniki i zarządzanie.
-
Rola LP: Pasywni inwestorzy; ryzyko ograniczone do ich wkładu kapitałowego.
Podatki i księgowość
Sam SCSp jest w pełni transparentny podatkowo. Oznacza to, że:
-
Brak podatku dochodowego od osób prawnych, gminnego podatku od działalności gospodarczej lub podatku od majątku netto na poziomie SCSp.
-
Dochód jest opodatkowany na poziomie partnera, w zależności od jego indywidualnej rezydencji i profilu podatkowego.
Opłaty za zarządzanie i struktury typu carry interest są również korzystne podatkowo, jeśli są starannie skonstruowane, szczególnie dla GP z siedzibą w jurysdykcjach o niskich podatkach.
Z perspektywy księgowości:
-
SCSp musi prowadzić odpowiednią dokumentację finansową.
-
Roczne sprawozdania finansowe muszą być sporządzane, choć złożenie ich w luksemburskim rejestrze handlowym zasadniczo nie jest wymagane w przypadku nieuregulowanych SCSps.
-
Audyty regulacyjne są obowiązkowe tylko w przypadku przekroczenia określonych progów (takich jak liczba inwestorów lub wielkość aktywów) lub jeśli jest to wymagane przez LPA.
Opcje regulacyjne
SCSp może zostać ustanowiony:
-
Nieuregulowane, odpowiednie dla inwestorów kwalifikowanych w ramach oferty prywatnej.
-
Regulowane, jeśli zdecydujesz się na strukturę taką jak RAIF (Reserved Alternative Investment Fund), która oferuje równowagę między łagodnymi regulacjami a szybkością wprowadzania na rynek.
Nieuregulowane fundusze SCSp są szczególnie popularne wśród początkujących menedżerów lub specjalistów od aktywów cyfrowych, którzy szukają prostej, szybkiej konfiguracji.
Jak Damalion pomaga
Damalion oferuje gotowe rozwiązanie dla zarządzających funduszami i przedsiębiorców zajmujących się aktywami cyfrowymi, którzy chcą założyć SCSp z siedzibą w Luksemburgu. Nasze usługi obejmują:
-
Doradztwo w zakresie optymalnej struktury GP-LP
-
Założenie spółki komplementariusza
-
Sporządzenie lub przegląd umowy spółki komandytowej (LPA) sporządzonej przez naszego prawnika partnerskiego
-
Nawiązywanie kontaktów z ZAFI, powiernikami (w razie potrzeby) i administratorami funduszy posiadającymi doświadczenie w zakresie aktywów cyfrowych.
-
Pomoc w procedurach wdrażania AML/CFT i KYC dla strategii związanych z kryptowalutami.
-
Ułatwianie tworzenia i utrzymywania Segregowanych Kont Zarządzanych dostosowanych do konkretnych mandatów inwestorów.
-
Koordynacja z doradcami prawnymi i podatkowymi w celu optymalizacji przejrzystości podatkowej i zgodności z przepisami.
Dzięki przejrzystości regulacyjnej, przyjaznemu dla inwestorów opodatkowaniu i elastyczności strukturalnej, luksemburski SCSp wyróżnia się jako doskonałe narzędzie do prowadzenia innowacyjnych strategii inwestycyjnych w aktywa cyfrowe. Niezależnie od tego, czy realizujesz strategie o wysokiej rentowności w stablecoinach, Ethereum lub Bitcoinie, czy też strukturyzujesz nietrwałe pule płynności zabezpieczone przed stratami, Damalion umożliwia sponsorom funduszy ustanowienie i skalowanie funduszy skoncentrowanych na kryptowalutach w solidnych europejskich ramach. Skontaktuj się z ekspertem Damalion już teraz!