Lüksemburg, sofistike yatırım araçlarının yapılandırılması için önde gelen bir yetki alanı olmaya devam etmektedir. En esnek ve uygun maliyetli fon yapıları arasında Özel Sınırlı Ortaklık (SCSp) – Bitcoin, Ethereum, stablecoinler, Liquid Restaking Tokens (LRT‘ler) ve getiri sağlayan DeFi stratejileri gibidijital varlıkları hedefleyenler de dahil olmak üzere alternatif stratejiler için özellikle uygundur.
Neden Dijital Varlık Stratejileri için SCSp?
SCSp (Société en Commandite Spéciale), Anglo-Sakson sınırlı ortaklıklarına benzer şekilde, tüzel kişiliği olmayan sözleşmeye dayalı bir ortaklıktır. Genel Ortakların (GP’ler) ve Sınırlı Ortakların (LP’ler) Sınırlı Ortaklık Sözleşmesi (LPA) aracılığıyla ortaklık koşullarını serbestçe müzakere etmelerine ve tanımlamalarına olanak tanıyarak kripto ve blok zinciri gibi yüksek büyüme gösteren sektörleri hedefleyen varlık yöneticileri için benzersiz bir esneklik sunar.
SCSp Fonları için Uygun Özel Olarak Araştırılmış Stratejiler
Lüksemburg SCSp yapıları, ısmarlama ve yüksek riske göre ayarlanmış yatırım stratejileri için idealdir:
- Ethereum Yüksek Getiri Stratejisi
-
Bitcoin Yüksek Getiri Stratejisi
- Stablecoin Yüksek Getiri Stratejisi
- Liquid Restaking Token (LRT) Stratejisi
-
Ayrıştırılmış Yönetilen Hesaplar
Bu stratejiler genellikle geleneksel UCITS düzenlemelerinin kapsamı dışında kalmaktadır, ancak bir SCSp aracılığıyla yapılandırıldığında AIF (Alternatif Yatırım Fonu) rejimi altında gelişebilir.
SCSp Yapısı: GP-LP Modeli
Bir SCSp, sınırsız sorumluluğa sahip olan bir Genel Ortak (GP) tarafından yönetilirken, Sınırlı Ortaklar (LP’ler) sınırlı sorumluluktan yararlanır. GP, mevcut bir Lüksemburg SARL, SA veya SCS olabilir. En önemlisi, GP portföy yönetimini ölçeklenebilirlik ve uyumluluk sunan kayıtlı bir AIFM’ye (Alternatif Yatırım Fonu Yöneticisi) devredebilir.
-
GP Rolü: Tam kontrol ve yönetim sorumluluğu; performans ve yönetim ücretleri ile telafi edilebilir.
-
LP Rolü: Pasif yatırımcılar; risk, sermaye katkılarıyla sınırlıdır.
Vergi ve Muhasebe
SCSp’nin kendisi tamamen vergi şeffaflığına sahiptir. Bu şu anlama gelir:
-
SCSp düzeyinde kurumlar vergisi, belediye işletme vergisi veya net servet vergisi yoktur.
-
Gelir, bireysel ikamet ve vergi profillerine bağlı olarak ortak düzeyinde vergilendirilir.
Yönetim ücretleri ve taşınan faiz yapıları da dikkatli bir şekilde yapılandırıldığında, özellikle düşük vergili yargı bölgelerinde yerleşik GP’ler için vergi açısından avantajlıdır.
Muhasebe perspektifinden:
-
SCSp uygun mali kayıtları tutmalıdır.
-
Yıllık hesaplar hazırlanmalıdır, ancak Lüksemburg ticaret siciline dosyalama genellikle düzenlenmemiş SCSp’ler için gerekli değildir.
-
Düzenleyici denetimler yalnızca belirli eşiklerin (yatırımcı sayısı veya varlık büyüklüğü gibi) aşılması veya LPA tarafından talep edilmesi halinde zorunludur.
Düzenleyici Seçenekler
SCSp kurulabilir:
-
Düzenlenmemiş, özel yerleştirme kapsamında nitelikli yatırımcılar için uygundur.
-
RAIF (Ayrılmış Alternatif Yatırım Fonu) gibi hafif düzenleme ve piyasaya sürme hızı arasında bir denge sunan bir yapı tercih edilirse düzenlenir.
Düzenlenmemiş SCSp fonları özellikle ilk kez yönetici olanlar veya yalın, hızlı bir kurulum arayan dijital varlık uzmanları için popülerdir.
Damalion Nasıl Yardımcı Olur?
Damalion, Lüksemburg merkezli bir SCSp kurmak isteyen fon yöneticileri ve dijital varlık girişimcileri için anahtar teslimi bir çözüm sunuyor. Hizmetlerimiz şunları içerir:
-
En uygun GP-LP yapısı konusunda danışmanlık
-
Genel Ortak şirketinin kuruluşu
-
Ortak avukatımız tarafından Sınırlı Ortaklık Sözleşmesinin (LPA) hazırlanması veya gözden geçirilmesi
-
Dijital varlıklar konusunda deneyimli AIFM’ler, saklayıcılar (gerektiğinde) ve fon yöneticileri ile bağlantı kurmak
-
Kripto ile ilgili stratejiler için AML/CFT ve KYC onboarding prosedürlerine yardımcı olmak
-
Belirli yatırımcı görevlerine göre uyarlanmış Ayrı Yönetilen Hesapların kurulmasını ve sürdürülmesini kolaylaştırmak
-
Vergi şeffaflığını ve uyumluluğunu optimize etmek için hukuk ve vergi danışmanlarıyla koordinasyon
Düzenleyici netlik, yatırımcı dostu vergilendirme ve yapısal esneklik ile Lüksemburg SCSp, yenilikçi dijital varlık yatırım stratejilerini barındırmak için üstün bir araç olarak öne çıkıyor. İster stabilcoin, Ethereum veya Bitcoin’de yüksek getirili stratejiler izliyor olun, ister kalıcı zarara karşı korumalı likidite havuzları yapılandırıyor olun, Damalion fon sponsorlarına kripto odaklı fonlarını sağlam bir Avrupa çerçevesinde kurma ve ölçeklendirme yetkisi verir. Lütfen hemen Damalion uzmanınızla iletişime geçin!