Luksemburga joprojām ir vadošā jurisdikcija sarežģītu ieguldījumu instrumentu strukturēšanai. Viena no tās elastīgākajām un izmaksu ziņā efektīvākajām fondu struktūrām ir īpašā komandītsabiedrība (SCSp) – īpaši labi piemērota alternatīvām stratēģijām, tostarp tām, kas vērstas uz digitālajiem aktīviem, piemēram, Bitcoin, Ethereum, stablecoins, Liquid Restaking Tokens (LRT), un ienesīgumu ģenerējošām DeFi stratēģijām.
Kāpēc SCSp digitālo aktīvu stratēģijām?
SCSp (Société en Commandite Spéciale) ir līgumsabiedrība bez juridiskas personas statusa, kas pēc būtības ir līdzīga anglosakšu komandītsabiedrībām. Tā ļauj komplementārajiem partneriem (GP) un komandītsabiedrībām (LP) brīvi apspriest un definēt partnerības noteikumus, izmantojot komandītsabiedrības līgumu (LPA), piedāvājot nepārspējamu elastību aktīvu pārvaldītājiem, kas orientējas uz strauji augošām nozarēm, piemēram, kripto un blokķēdes.
Privāti izpētītas stratēģijas, kas atbilst SCSp fondu finansējuma saņemšanas kritērijiem
Luksemburgas SCSp struktūras ir ideāli piemērotas individuālām un augsta riska pakāpes ieguldījumu stratēģijām, piemēram:
- Ethereum augsta ienesīguma stratēģija
-
Bitcoin augsta ienesīguma stratēģija
- Stablecoin augsta ienesīguma stratēģija
- Likvīdo atjaunošanas žetonu (LRT) stratēģija
-
Nodalīti pārvaldītie konti
Šīs stratēģijas bieži vien neietilpst tradicionālo PVKIU regulējuma darbības jomā, bet, ja tās ir strukturētas ar SCSp starpniecību, tās var veiksmīgi darboties saskaņā ar AIF (alternatīvo ieguldījumu fondu) režīmu.
SCSp struktūra: GP-LP modelis
SCSp pārvalda galvenais partneris (GP), kuram ir neierobežota atbildība, savukārt ierobežotas atbildības priekšrocība ir komandītsabiedrībām (LP). GP var būt esoša Luksemburgas SARL, SA vai SCS. Svarīgākais ir tas, ka GP var deleģēt portfeļa pārvaldību reģistrētam alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldniekam (AIFM), tādējādi nodrošinot mērogojamību un atbilstību.
-
Ģimenes ārsta loma: Pilnīga kontrole un atbildība par vadību; var saņemt atlīdzību par darbības rezultātiem un pārvaldības maksu.
-
LP loma: Pasīvie investori; risks ir ierobežots līdz viņu kapitāla ieguldījumam.
Nodokļi un grāmatvedība
SCSp pats par sevi ir pilnībā pārredzams nodokļu ziņā. Tas nozīmē:
-
Nav uzņēmumu ienākuma nodokļa, pašvaldību uzņēmumu nodokļa vai neto īpašuma nodokļa SCSp līmenī.
-
Ienākumi tiek aplikti ar nodokļiem partneru līmenī atkarībā no viņu individuālās rezidences un nodokļu profila.
Pārvaldības maksas un pārnesto procentu struktūras, ja tās ir rūpīgi strukturētas, arī ir izdevīgas nodokļu ziņā, jo īpaši GP, kas atrodas zemu nodokļu jurisdikcijās.
No grāmatvedības viedokļa:
-
SCSp ir jāveic atbilstoša finanšu uzskaite.
-
Ir jāsagatavo gada pārskati, lai gan neregulētām SCSps parasti nav jāiesniedz Luksemburgas tirdzniecības reģistrā.
-
Regulatīvās revīzijas ir obligātas tikai tad, ja ir pārsniegtas konkrētas robežvērtības (piemēram, ieguldītāju skaits vai aktīvu apjoms) vai ja to pieprasa Likumdevēja iestāde.
Regulējuma iespējas
SCSp var izveidot:
-
Nereglamentēts, piemērots kvalificētiem investoriem privātā izvietojuma ietvaros.
-
Regulēts, ja izvēlas tādu struktūru kā RAIF (rezervēts alternatīvo ieguldījumu fonds), kas nodrošina līdzsvaru starp vieglu regulējumu un ātru ienākšanu tirgū.
Neregulētie SCSp fondi ir īpaši populāri to pārvaldniekiem, kas pirmo reizi pārvalda digitālos aktīvus, vai digitālo aktīvu speciālistiem, kuri meklē vienkāršotu un ātru izveidi.
Kā Damalion palīdz
Damalion piedāvā gatavu risinājumu fondu pārvaldniekiem un digitālo aktīvu uzņēmējiem, kas vēlas izveidot Luksemburgā bāzētu SCSp. Mūsu pakalpojumi ietver:
-
Konsultācijas par optimālo GP-LP struktūru
-
Ģenerālpartnera uzņēmuma dibināšana
-
Komandītsabiedrības līguma (LPA) sagatavošana vai pārskatīšana, ko veic mūsu partnera jurists.
-
Saziņa ar AIFP, pārvaldniekiem(ja nepieciešams) un fondu administratoriem, kuriem ir pieredze digitālo aktīvu jomā.
-
Palīdzība ar kriptogrāfiju saistīto stratēģiju AML/CFT un KYC iekļaušanas procedūrās.
-
Specifiskiem ieguldītāju pilnvarojumiem pielāgotu atsevišķu pārvaldītu kontu izveides un uzturēšanas atvieglošana.
-
Sadarbība ar juridiskajiem un nodokļu konsultantiem, lai optimizētu nodokļu pārredzamību un atbilstību nodokļu prasībām.
Pateicoties regulējuma skaidrībai, ieguldītājiem draudzīgai nodokļu sistēmai un strukturālajai elastībai, Luksemburgas SCSp ir izcils instruments inovatīvu digitālo aktīvu ieguldījumu stratēģiju izvietošanai. Neatkarīgi no tā, vai jūs īstenojat augsta ienesīguma stratēģijas stablecoins, Ethereum vai Bitcoin, vai strukturējat nepastāvīgus, pret zaudējumiem nodrošinātus likviditātes pūlus, Damalion dod iespēju fondu sponsoriem izveidot un paplašināt savus uz kriptogrāfiju vērstus fondus stabilā Eiropas sistēmā. Lūdzu, sazinieties ar Damalion ekspertu!