Cos’è la SPF lussemburghese?
La SPF Lussemburgo (Société de Gestion de Patrimoine Familial) rappresenta uno strumento giuridico creato per la gestione e la detenzione di patrimoni privati. La Legge dell’11 maggio 2007 disciplina questa entità, limitandone l’operatività al possesso, gestione e amministrazione di strumenti finanziari, liquidità e altri attivi patrimoniali per conto di persone fisiche o di strutture patrimoniali che agiscono esclusivamente nell’interesse privato.
Gli investitori privati, incluse le famiglie e i family office, scelgono la SPF per la sua struttura semplice e la trasparenza normativa. Le quote possono appartenere solo a persone fisiche, fondazioni patrimoniali, Trust o simili strutture che rappresentino interessi privati.
La SPF non può esercitare attività commerciali, industriali o professionali. Questo la differenzia in modo netto dalle società commerciali tradizionali e la rende ideale per la gestione di patrimoni familiari, eredità e investimenti finanziari privati.
Base giuridica e soggetti ammessi
La Legge dell’11 maggio 2007 stabilisce che solo determinati soggetti possono essere azionisti. In particolare, persone fisiche che agiscono per scopi di gestione patrimoniale personale oppure entità che rappresentano esclusivamente patrimoni familiari.
Le SPF sono spesso costituite come società anonime (SA), società a responsabilità limitata (SARL) o società in accomandita per azioni (SCA), sempre secondo la Legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali, salvo le deroghe previste dalla normativa specifica delle SPF.
Per ulteriori dettagli pratici, consultate la nostra pagina dedicata alla SPF in Lussemburgo.
Regime fiscale privilegiato della SPF
La SPF regime fiscale è uno dei principali motivi dell’attrattività di questa struttura. Sotto il profilo fiscale, la SPF beneficia di una completa esenzione dall’imposta sul reddito delle società, dall’imposta commerciale comunale (ICC) e dall’imposta sul patrimonio.
Imposizione limitata alla “taxe d’abonnement”
L’unico onere fiscale applicabile è la cosiddetta taxe d’abonnement. Questa tassa annuale corrisponde allo 0,25% del valore netto degli attivi detenuti dalla SPF, con un tetto massimo di 125.000 euro all’anno. Tale tassa si calcola sulla base del valore patrimoniale al 31 dicembre di ciascun anno fiscale.
Da qui, la SPF si distingue come veicolo ottimale per la preservazione e la crescita del patrimonio familiare senza subire la pressione fiscale tipica delle società commerciali.
Esclusione dalle convenzioni contro la doppia imposizione
Il regime fiscale privilegiato comporta alcune limitazioni in materia di trattamenti internazionali. La SPF non può usufruire delle convenzioni contro la doppia imposizione stipulate dal Lussemburgo, poiché non è considerata soggetto passivo d’imposta. Pertanto, i dividendi, gli interessi e altri proventi ricevuti dall’estero possono essere soggetti a ritenute alla fonte nei paesi di origine.
Impatto sul rimborso della ritenuta e direttiva madre-figlia
Le SPF non possono accedere ai vantaggi previsti dalla Direttiva madre-figlia (2011/96/UE). Ciò impedisce di ottenere esenzioni sulle ritenute sui dividendi in uscita verso la SPF, rendendo cruciale un’attenta pianificazione per investimenti transfrontalieri.
Attività consentite e restrizioni della SPF
La società di patrimonio familiare Lussemburgo agisce esclusivamente come veicolo di detenzione patrimoniale. Non può svolgere attività commerciali né offrire servizi a terzi.
Investimenti ammessi
- Titoli quotati e non quotati
- Partecipazioni azionarie
- Strumenti obbligazionari
- Conti correnti e depositi
- Quote di fondi di investimento
- RAIF Lussemburghese: Soluzione Flessibile per Investitori Istituzionali e Fondi
- SCSp Lussemburghese: struttura, fiscalità e vantaggi per fondi alternativi
- SARL-S Lussemburghese: guida completa alla società a responsabilità limitata semplificata
La SPF può detenere anche partecipazioni in società immobiliari, purché non gestisca direttamente gli immobili né eserciti attività di locazione commerciale.
Divieti e limiti operativi
La legislazione vieta alla SPF qualsiasi attività commerciale, industriale o professionale. Di conseguenza, non può assumere partecipazioni di controllo che comportino un’influenza dominante sulla gestione operativa delle società partecipate. In aggiunta, la SPF non può prestare servizi remunerati a soggetti terzi, né svolgere attività di finanziamento a favore di società partecipate per finalità diverse dalla gestione patrimoniale familiare.
Destinatari e utilizzo pratico
Solo investitori privati possono detenere quote della SPF. Nondimeno, le strutture patrimoniali possono utilizzare la SPF come strumento per la pianificazione successoria e la protezione degli asset familiari.
SPF vs SOPARFI: quale struttura scegliere?
La scelta tra SPF e SOPARFI (Société de Participations Financières) dipende dagli obiettivi patrimoniali e fiscali dell’investitore.
SPF: vantaggi e limiti
- Esenzione totale da imposte sul reddito, ICC e patrimonio
- Accesso limitato alle convenzioni contro la doppia imposizione
- Divieto di attività commerciali e servizi a terzi
- Strumento ideale per investitori privati e family office
- RAIF Lussemburghese: Soluzione Flessibile per Investitori Istituzionali e Fondi
- SCSp Lussemburghese: struttura, fiscalità e vantaggi per fondi alternativi
- SARL-S Lussemburghese: guida completa alla società a responsabilità limitata semplificata
SOPARFI: principali caratteristiche
- Soggetta all’imposta sul reddito delle società e alla ICC
- Pieno accesso ai trattati contro la doppia imposizione
- Può esercitare attività commerciale e di finanziamento intra-gruppo
- Struttura adatta a holding operative e gruppi societari internazionali
- RAIF Lussemburghese: Soluzione Flessibile per Investitori Istituzionali e Fondi
- SCSp Lussemburghese: struttura, fiscalità e vantaggi per fondi alternativi
- SARL-S Lussemburghese: guida completa alla società a responsabilità limitata semplificata
La SPF risulta preferibile per investitori privati focalizzati sulla gestione passiva e sulla pianificazione patrimoniale. Al contrario, la SOPARFI offre maggiore flessibilità per operazioni di holding internazionale e gestione attiva delle partecipazioni.
Costituzione e amministrazione di una SPF in Lussemburgo
Per costituire una SPF occorre seguire la procedura prevista dalla Legge del 10 agosto 1915, con le specificità introdotte dalla Legge dell’11 maggio 2007.
Procedura di costituzione
- Redazione dello statuto notarile
- Deposito presso il Registro delle Imprese (LBR)
- Versamento del capitale minimo (12.000 euro per SARL, 30.000 euro per SA)
- Iscrizione della società presso il Registro delle Imprese
- RAIF Lussemburghese: Soluzione Flessibile per Investitori Istituzionali e Fondi
- SCSp Lussemburghese: struttura, fiscalità e vantaggi per fondi alternativi
- SARL-S Lussemburghese: guida completa alla società a responsabilità limitata semplificata
La SPF non necessita dell’autorizzazione della CSSF, poiché non svolge attività finanziaria regolamentata. Pertanto, la governance rimane semplice e snella.
Amministrazione e obblighi contabili
La gestione della SPF richiede la tenuta di una contabilità ordinaria, la redazione del bilancio annuale e il rispetto delle formalità di legge. Ciononostante, la SPF non è soggetta alla pubblicazione del bilancio consolidato, né a revisione legale se rientra nei parametri dimensionali fissati per le piccole imprese.
Pianificazione e compliance
Da qui l’importanza di un monitoraggio attento degli asset detenuti, del rispetto delle limitazioni operative e della corretta determinazione della “taxe d’abonnement”. La conformità alle normative antiriciclaggio resta centrale, in particolare per la trasparenza degli asset e dei titolari effettivi.
Conclusione
La SPF Lussemburgo costituisce una soluzione di eccellenza per la gestione patrimoniale privata, offrendo esenzione fiscale, semplicità amministrativa e un quadro normativo stabile. Ogni operazione di strutturazione richiede un’analisi personalizzata delle esigenze familiari, della fiscalità internazionale e delle restrizioni operative.
Damalion vi accompagna nella strutturazione dei vostri investimenti in Lussemburgo. Contattate subito i vostri esperti Damalion.
