Selecteer een pagina

Belastingregime van het Luxemburgs Voorbehouden Alternatief Beleggingsfonds (RAIF)

door | mei 10, 2022 | Belasting

Luxemburgse belastingregeling voor gereserveerde alternatieve beleggingsfondsen (RAIF)

Op 14 juli 2016 heeft het Luxemburgse parlement wetsvoorstel nr. 6929 tot invoering van het Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) goedgekeurd, dat een revolutie in het fondsenlandschap in het Groothertogdom moet teweegbrengen. Deze nieuwe regeling komt enigszins overeen met de regeling die van toepassing is op gespecialiseerde beleggingsfondsen (SIF’s) , met een aantrekkelijke belastingregeling, maar houdt geen direct toezicht in door de Commissie van toezicht op de financiële sector (Commission de Surveillance du Secteur Financier – CSSF). Deze is ontwikkeld voor de structurering van alternatieve beleggingsfondsen (abi’s) die een naar behoren gemachtigde beheerder van alternatieve beleggingsfondsen (abi-beheerder) aanwijzen.

  • Het Voorbehouden Alternatief Beleggingsfonds (Reserved Alternative Investment Fund – RAIF) is een innovatief beleggingsinstrument, omdat het verschillende structurerende kenmerken biedt, waaronder gescheiden compartimenten die beschikbaar zijn voor niet-gereglementeerde fondsen. Het is een uitstekende oplossing die beheerders van alternatieve beleggingsfondsen (abf-beheerders) helpt de dubbele belastinglaag van regelgeving te vermijden.
  • De Reserved Alternative Investment Fun (RAIF)-structuur is een uitstekende oplossing voor beheerders van beleggingsfondsen met een vergunning, ongeacht of een fonds in Luxemburg of in een andere EU-lidstaat is gevestigd.
  • Het belangrijkste is dat het Voorbehouden Alternatief Beleggingsfonds (RAIF) wordt aangepast aan de nieuwe regelgeving, die het accent heeft verlegd van producttoezicht naar beheerstoezicht.
  • Door de goedkeuring van het Voorbehouden Alternatief Beleggingsfonds (RAB) wordt Luxemburg aantrekkelijker als rechtsgebied voor de vestiging van alternatieve beleggingsfondsen (AB’s) doordat het scala aan beleggingsvehikels dat voor buitenlandse beleggers beschikbaar is, wordt uitgebreid.

Voorbehouden Alternatief Beleggingsfonds (RAIF) belastingregeling

Het Voorbehouden Alternatief Beleggingsfonds (Reserved Alternative Investment Fund – RAIF) is onderworpen aan een dubbel belastingregime, waaronder:

I. Algemeen belastingstelsel

  • VoorbehoudenAlternatieve Beleggingsfondsen (RAIF’s) zijn aan dezelfde belastingregeling onderworpen als Gespecialiseerde Beleggingsvehikels (SIF’s).
  • Krachtens de algemene belastingregeling is het Voorbehouden Alternatief Beleggingsfonds (RAIF) vrijgesteld van vennootschapsbelasting en andere belastingen in Luxemburg, met uitzondering van de heffing van inschrijvingsbelasting op hun nettovermogen tegen een tarief van 0,01%
  • Inschrijvingsbelasting is van toepassing op Voorbehouden Alternatief Beleggingsfonds (Reserved Alternative Investment Fund – RAIF) dat is opgericht in de vorm van een commanditaire vennootschap (SCS) en een bijzondere commanditaire vennootschap (Special Limited Partnership – SCSp).
  • VoorbehoudenAlternatieve Beleggingsfondsen (RAIF’s) zijn in de volgende gevallen vrijgesteld van inschrijvingstaks:

A- Indien de activa zijn belegd in andere Luxemburgse instellingen voor collectieve belegging (ICB’s), Gespecialiseerde

beleggingsfondsen (SIF’s), en Voorbehouden Alternatieve Beleggingsfondsen (RAIF’s), aangezien die reeds worden beoordeeld

met inschrijvingstaks.

B- Indien een Voorbehouden Alternatief Beleggingsfonds (RABV) uitsluitend collectieve belegging in geldmarktfondsen tot doel heeft

instrumenten en plaatsing van deposito’s bij kredietinstellingen.

C- Indien het Voorbehouden Alternatief Beleggingsfonds (RAIF) investeert in vehikels van pensioenpoolingfondsen.

D- Als het Voorbehouden Alternatief Investeringsfonds (RAIF) investeert in microfinancieringsinstellingen.

II. Facultatieve belastingregeling

  • Dit is bedoeld voor Voorbehouden Alternatieve Beleggingsfondsen (RAIF’s) die beleggen in risicokapitaal Voorbehouden Alternatieve Beleggingsfondsen (RAIF’s), met uitzondering van gemeenschappelijke beleggingsfondsen.
  • Vennootschappen die in risicokapitaal investeren, komen in aanmerking voor een bijzondere belastingregeling, die identiek is aan die welke voor SICAR’s geldt, waardoor zij zijn vrijgesteld van inschrijvingstaks.
  • Alle Voorbehouden Alternatieve Beleggingsfondsen (RAIF’s) in de vorm van een naamloze vennootschap (NV), een commanditaire vennootschap op aandelen (SCA) en een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (SARL) die ervoor hebben gekozen onder een bijzondere belastingregeling te vallen, zullen volledig belastbaar zijn. Dit betekent dat zij toegang kunnen krijgen tot verdragen ter voorkoming van dubbele belastingheffing en kunnen worden vrijgesteld van hun belastinggrondslag, met alle inkomsten en vermogenswinsten uit effecten.
  • Alle inkomsten uit kasmiddelen in afwachting van investeringen in risicokapitaal zijn vrijgesteld, mits de kasmiddelen binnen een periode van twaalf maanden in risicokapitaal worden geïnvesteerd.
  • Voorbehouden Alternatieve Beleggingsfondsen (RAIF’s) die ervoor kiezen onder een bijzondere belastingregeling te vallen, worden vrijgesteld van vermogensbelasting, met uitzondering van een minimale vermogensbelasting die sinds 1 januari 2016 van toepassing is op volledig belastbare Luxemburgse vennootschappen.
  • Het minimumbedrag aan te betalen vermogensbelasting bedraagt 3 210 euro voor Voorbehouden Alternatieve Beleggingsfondsen (RAIF’s) die vaste financiële activa, contanten en effecten aanhouden.
  • Voorbehouden Alternatieve Beleggingsfondsen (RAIF’s) in de vorm van een commanditaire vennootschap (CV) en een bijzondere commanditaire vennootschap (CVSp) kunnen ervoor kiezen om onder een bijzondere belastingregeling te vallen, zullen volledig fiscaal transparant zijn en worden onderworpen aan de directe belastingen in Luxemburg.
  • Opdat een commanditaire vennootschap (CV) of een bijzondere commanditaire vennootschap (CV) van de optinale belastingregeling kan profiteren, moeten de oprichtingsdocumenten voor een Voorbehouden Alternatief Beleggingsfonds (RAV) aan de volgende criteria voldoen.

A: Het enige doel ervan is investeren in risicokapitaal.

B- Het is onderworpen aan artikel 48 van de RAIF-wet, waarin de bijzondere belastingregeling is vastgesteld.

In de Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) Act is het begrip risicokapitaal niet duidelijk gedefinieerd. De regering stelt echter voor in het wetsvoorstel te verduidelijken dat moet worden verwezen naar de richtsnoeren van de Commissie voor toezicht op de financiële sector (CSSF) in haar circulaire 06/241 van 5 april 2006 betreffende het begrip risicokapitaal dat op SICAR’s van toepassing is.

  • In het geval van overkoepelende Voorbehouden Alternatieve Beleggingsfondsen (RAIF’s) moet de keuze voor de bijzondere belastingregeling worden gemaakt op het niveau van de RAIF als geheel.
  • Met dit in het achterhoofd is het onmogelijk om binnen één en dezelfde paraplu bepaalde compartimenten te hebben die onder het algemene belastingstelsel vallen en andere die onder het bijzondere belastingstelsel vallen.
  • De accountants van een Voorbehouden Alternatief Beleggingsfonds (Reserved Alternative Investment Fund – RAIF) dat voor de bijzondere belastingregeling heeft gekozen, moeten aan het eind van elk boekjaar een verslag indienen waarin wordt bevestigd dat een Voorbehouden Alternatief Beleggingsfonds (Reserved Alternative Investment Fund – RAIF) gedurende een bepaalde periode in risicokapitaal heeft geïnvesteerd.
  • Het financieel verslag moet aan de Luxemburgse administratie der directe belastingen worden medegedeeld.

Voorbehouden Alternatief Beleggingsfonds Risicospreidingsbeginsel

  • Alle Voorbehouden Alternatieve Beleggingsfondsen (RAIF’s) moeten zich houden aan het beginsel van risicospreiding, tenzij zij uitsluitend beleggen in risicokapitaal en hebben gekozen voor een speciale fiscale behandeling.
  • Een Voorbehouden Alternatief Beleggingsfonds (Reserved Alternative Investment Fund – RAIF) voorziet niet in strikte richtlijnen betreffende het minimumniveau van diversificatie dat in zijn portefeuille moet worden aangehouden.
  • Alle Voorbehouden Alternatieve Beleggingsfondsen (RAIF’s) moeten zich houden aan de richtsnoeren van de Commissie voor toezicht op de financiële sector (CSSF) in haar circulaire 07/309 over risicospreiding in het kader van gespecialiseerde beleggingsfondsen (SIF’s).
  • Individuele Voorbehouden Alternatieve Beleggingsfondsen (RAIF’s) en subfondsen daarvan mogen niet meer dan 30% van hun bruto-activa beleggen in één enkel actief.
  • De beperking van 30% is niet van toepassing op beleggingen in effecten of in effecten die door een OESO-lidstaat of een lagere overheid worden gegarandeerd.
  • Deze beperking geldt ook voor collectieve beleggingsfondsen die zijn onderworpen aan risicospreidingsvereisten die van toepassing zijn op die van Voorbehouden Alternatieve Beleggingsfondsen (RAIF’s) of subfondsen daarvan.
  • Voorbehouden Alternatieve Beleggingsfondsen (RAIF’s) en individuele subfondsen kunnen in infrastructuuractiva beleggen op basis van een versoepelde risicospreidingsvereiste. Een beleggingsinstelling wordt als voldoende gediversifieerd beschouwd als zij ten minste twee beleggingen heeft waarbij geen enkele belegging meer dan 75% van het brutovermogen vertegenwoordigt.
  • Een Voorbehouden Alternatief Beleggingsfonds (Reserved Alternative Investment Fund – RAIF) zal veel baat hebben bij een initiële aanloopperiode om aan de bovengenoemde risicospreidingsregels te voldoen.

Het opzetten van een beleggingsvehikel zoals een Luxemburgse RAIF kan eenvoudig en ongecompliceerd worden gemaakt met de hulp van onze experts bij Damalion. Als vooraanstaand bedrijfsadviesbureau helpen wij u tijd en geld te besparen dankzij onze bekwame deskundigen die u bij elke stap terzijde staan. Hoewel de oprichting van uw bedrijf in Luxemburg heel wat uitdagingen met zich meebrengt, zullen wij u voorbereiden om uw beste beentje voor te zetten met deskundig advies van mensen met ervaring en expertise in de oprichting van RAIF. Damalion is uw juiste keuze. Ons team bestaat uit een wereldwijd servicenetwerk, we hebben een team van dienstverleners, waaronder advocaten, consultants en accountants met uitgebreide kennis in het verlenen van bijstand bij het oprichten van bedrijven, het openen van bankrekeningen, boekhouding, management en belastingadvies, om er maar een paar te noemen. Wij zullen uw betrouwbare partner zijn in uw investeringstraject in Luxemburg, zodat u uw bedrijf wereldwijd kunt laten groeien. Neem vandaag nog contact op met een Damalion-expert, zodat we u en uw behoeften beter kunnen leren kennen.

Deze informatie is niet bedoeld ter vervanging van specifiek geïndividualiseerd fiscaal of juridisch advies. Wij raden u aan uw specifieke situatie te bespreken met een gekwalificeerd fiscaal of juridisch adviseur.